Рубль днем слабо снижается в паре с юанем, продолжает торговаться в узком диапазоне в ожидании новых драйверов

Торги долларом и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).

Контракт USDRUBF к 15:00 мск увеличился на 7 копеек относительно закрытия предыдущего торгового дня, до 78,2 руб./$1; контракт EURRUBF поднялся на 1 копейку, до 90,95 руб./EUR1.

Курс валютной пары доллар/рубль, вероятно, останется в диапазоне 77,5-80 руб./$1 в ближайшие дни, к концу 2025 года доллар может восстановиться до уровня 95 руб./$1, полагает аналитик "Финама" Александр Потавин.

"Cитуация на валютном рынке до конца текущего года в основном будет определяться темпами снижения ключевой ставки ЦБ РФ, внешними антироссийскими санкциями (особенно от США) и динамикой цен на нефть. Мы полагаем, что к концу 2025 года курс доллара может восстановиться до 95 руб./$1. Но в части покупки валюты в расчете на ее рост надо подождать подходящего момента, - пишет эксперт в материале инвестиционной компании. - Например, в прошлом году усиление курса рубля происходило с февраля по август, а потом рубль стал почти непрерывно слабеть. В августе сезонно растет спрос на валюту, поэтому этот месяц традиционно неблагоприятен для российской валюты".

Текущие месячные темпы роста потребительских цен в РФ в июне сложились вблизи таргета ЦБ в пересчете на год, в том числе под влиянием валютного канала денежно-кредитной политики в части эффекта переноса укрепления рубля, говорится в бюллетене "О чем говорят тренды", подготовленном департаментом исследований и прогнозирования Банка России.

Закрепление текущих месячных темпов роста цен вблизи 4% в пересчете на год "требует дополнительных подтверждений, особенно учитывая сохраняющееся отставание увеличения производительности труда от роста заработных плат", отмечают аналитики ЦБ.

"Общий тренд на снижение инфляции сформировался. Важно, чтобы он сохранялся и не ослабевал даже в условиях большого разброса динамики цен на отдельные категории товаров и услуг. Для этого необходимо поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая соответствует устойчивому инфляционному давлению", - говорится в докладе.

По данным Росстата, инфляция в июне затормозила до 0,2% с 0,43% в мае, годовая замедлилась с 9,88% до 9,4%. Аналитики ждут, что ЦБ в июле продолжит начатое в июне смягчение ДКП, и допускают, что вслед за снижением ставки на 1 п.п. (с 21% до 20%) регулятор может пойти и на более решительный шаг в 2 п.п. Результаты "тарифной" недели (инфляция с 1 по 7 июля составила 0,79% на фоне индексации регулируемых тарифов) не превысили ожиданий рынка и не поколебали его уверенности в дальнейшем снижении ключевой ставки.

ЦБ оставил июньское заявление без направленного сигнала, при этом сохранив фразу о продолжительном периоде жесткой ДКП для достижения таргета по инфляции в 2026 г. Зампред Банка России Алексей Заботкин 30 июня заявил, что на июльском заседании ЦБ может рассмотреть шаг снижения ключевой ставки более чем на 1 п.п., если в пользу этого будут говорить поступающие данные.

Очередное заседание совета директоров ЦБ пройдет 25 июля. Оно будет опорным, то есть регулятор обновит свой среднесрочный макропрогноз, и как ожидается, скорректирует в сторону снижения оценку инфляции на 2025 г. (сейчас это диапазон 7-8%).

Цены на нефть начали умеренно снижаться днем в среду.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 15:00 мск снижается на 1,02%, до $68 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на август на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) дешевеют на 1,19%, до $65,74 за баррель.

Ранее президент США Дональд Трамп предупредил, что может ввести "очень серьезные пошлины" в отношении России через 50 дней, если в течение этого времени не будет заключено соглашение об урегулировании российско-украинского конфликта.

Тем временем ОПЕК накануне сохранила прогноз темпов роста спроса на нефть в 2025 году на уровне 1,29 млн баррелей в сутки (б/с), на 2026 год - на уровне 1,28 млн б/с. Аналитики не меняют своих оценок четвертый месяц подряд.

Отчет картеля также показал, что страны ОПЕК+, участвующие в соглашении по ограничению нефтедобычи, в июне увеличили добычу нефти на 432 тыс. б/с - до 36,13 млн б/с. Это было ниже плана на 11 тыс. б/с.

Как сообщают СМИ со ссылкой на источники, данные Американского института нефти (API) указали на рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 839 тыс. баррелей.

API получает информацию от операторов НПЗ, нефтехранилищ и трубопроводов на добровольной основе. Официальный отчет министерства энергетики будет опубликован в 17:30 мск в среду, и опрошенные Trading Economics аналитики в среднем прогнозируют, что он укажет на сокращение запасов нефти на 1,8 млн баррелей.