SberCIB сохраняет оценку "покупать" для акций Татнефти

SberCIB Investment Research сохраняет оценку "покупать" для акций ПАО "Татнефть", сообщается в комментарии аналитиков.

Показатель EBITDA эмитента за второе полугодие 2025 года оказался на 7% выше ожиданий экспертов инвестбанка. Результат поддержали низкие расходы.

Чистая прибыль за второе полугодие получилась на 5% ниже прогнозов аналитиков. На показатель повлияла более высокая амортизация, социальные расходы и кредитные убытки.

Капитальные вложения по итогам года снизились на 17%. Этот показатель сократился сильнее прогнозов - как в сегменте добычи, так и в сегменте переработки. Эксперты ждут, что компания постепенно вернется к поддерживающему уровню инвестиций.

Свободный денежный поток за год составил 141 млрд руб. При этом объем денежных средств на балансе компании сократился на 45 млрд руб. - до 66 млрд руб.

"Финальный дивиденд может составить 20-25 руб. на акцию с доходностью 3,5-4%. Поэтому оценка "покупать" сохраняется", - пишут аналитики SberCIB.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.