.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
О компании
Главная  /  О компании  /  Новости партнеров  /  Надежность и доходность: НПФ не поддались на соблазны рыночных аномалий пандемии
.
 
 
 
 
 
20 августа 2020 года
Надежность и доходность: НПФ не поддались на соблазны рыночных аномалий пандемии

Пандемия привела к рыночным аномалиям, которые усилились из-за развала 6 апреля 2020 года соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи нефти.

Большие ценовые колебания на рынках позволяют получить хорошую доходность, но, если только управляющие активами удачно выберут тактику с минимальным риском. На рынке во время пика пандемии в марте-мае аномальными оказались три тренда, на которых можно было заработать.

Во-первых, цена нефти на мировых рынках достигла новых минимальных значений в истории, а цена американского эталона нефти WTIдостигала отрицательных значений – обладателям контрактов надо было еще искать куда пристроить объемы нефти, купленные по фьючерсам, и доплачивать за это - в мире нефтехранилища оказались заполненными из-за приостановки работы основных потребителей топлива в мире – компаний транспортной отрасли: от судоходных до автомобильных, железнодорожных и авиационных. К этому добавилось падение спроса на автозаправках во всем мире. После заключения нового соглашения ОПЕК+ и начала сокращения нефтедобычи с апреля цена нефти на мировых рынках вернулась к докризисным – 6 марта 2020 года, когда и развалилась прежняя сделка о сокращении добычи.

Во-вторых, Центробанки в разных странах мира для поддержки экономики увеличили приток недорогой ликвидности в финансовый сектор, снизили ставки, предоставили дешевые кредиты, а правительства перечислили прямые выплаты населению.

Это увеличило рост стоимости золота, которое и так дорожало с 2019 года из-за нерешительности Центробанков США и ЕС: уже дальше нельзя было стимулировать слабый рост экономики только низкими ставками, которые иногда уходили в отрицательную область по некоторым финансовым инструментам. Пандемия ускорила рост цены драгметалла. В июле 2020 года цена золота достигла многолетних максимумов, а потом преодолела их. После публикации статистики о снижении ВВП США впервые в истории на треть во втором квартале 31 июля 2020 года цена золота впервые превысила 2000 долларов за тройскую унцию, а 5 августа и 2045 долларов. Инвесторы ожидают новую порцию вливания 1-2 триллиона долларов в экономику США после уже предоставленной помощи от правительства на 2 триллионов долларов. Часть этих денег окажется на рынке в поисках доходных инструментов, что может увеличить стоимость золота.

В-третьих, несмотря на гигантские потери США, крупнейшей экономики мира, во время пандемии и карантина американские фондовый рынок быстро рос: сначала онлайн-ритейл и интернет-компании – основные выгодоприобретатели самоизоляции граждан -тащили за собой фондовые индексы. Например, из-за пандемии акции Amazon с начала года подорожали на треть. Но затем рост стал необъяснимым. На Уолл-стрите обратили внимание, что рост индексов совпал с прямыми выплатами американцам от правительства в размере не менее 1,2 тысячи долларов на человека – суммарно 160,4 миллиона платежей на сумму 269 миллиарда долларов. Часть этих денег пошла в акции, поскольку у многих граждан США положение оказалось достаточно хорошим, чтобы потратить эту помощь на другие цели, утверждают брокеры.

Но все эти три аномальных тренда очень опасны и изменчивы - с большим размахом маятника цен, и поэтому вместе с большой доходностью несут в себе и огромные риски потери вложений.

По мнению независимых экспертов, российский фондовый рынок выгодно отличается от других обоснованным ростом и надежностью. Индекс Московской биржи после снятия карантинных ограничений быстро восстановился и вырос на треть с мартовского провала. Растут в цене и акции транспортников – от авиационных до судоходных компаний, дорожают акции металлургических и нефтедобывающих компаний. Сложнее сказать, какие акции не дорожают. Быстро восстановилась стоимость и облигаций. Этому способствует быстрое возвращение экономики страны к докризисному состоянию, и в первую очередьрастет потребительский спрос. Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг России в июле 2020 года подскочил до 58,5 пункта с 47,8 пункта в июне и после провала до исторического минимума в 12,2 пункта в апреле.

Более того - деловая активность в сфере услуг РФ в июле выросла впервые с докризисного февраля текущего года.

О выгодности вложений в российские активы можно судить по самым осторожным и консервативным инвесторам – негосударственным пенсионным фондам, которые аккумулировали около 2,7 триллионов рублей 37 миллионов россиян.

Средневзвешенная доходность портфелей пенсионных накоплений НПФ в первом полугодии составила около 5,6% годовых, согласно статданным 18 крупнейших фондов, хранящих 98,5% средств по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

Это выше доходности по банковским вкладам (около 4-5% годовых), но ниже, чем средневзвешенная доходность частных управляющих компаний (6,9% годовых), УК ВЭБа (7,1% годовых).

Доходности НПФ колеблются от 3,4% до 10% годовых в зависимости от управляющей компании, инвестирующей пенсионные накопления. Доходность портфеля госбумаг под управлением государственного ВЭБ, одного из самых консервативных управляющих, по итогам полугодия составила 9,2% годовых.

При этом инфляция в России в первом полугодии составила 2,8%, согласно данным Росстата.

Одну из наибольших доходностей при меньшем риске и высокой прозрачности вложений получили НПФ «Социум» (управляет «Ингосстрах-Инвестиции»), НПФ «Сбербанка» («Система Капитал») «Магнит» («ВТБ Капитал Управление активами»), «Алмазная осень» («ВТБ Капитал Управление активами» и «Газпромбанк — Управление активами»), НПФ «Эволюция» («Регион Траст»).

Отличительный момент прошедшего кризиса – госбумаги предоставляют высокую доходность при минимальном риске. Индекс гособлигаций RGBITR, торгуемых на Мосбиржи, за полугодие вырос на 7%, а корпоративных RUCBITR – на 5%. Консервативный индекс пенсионных накоплений RUPCI (учитывает доходность 85% корпоративных облигаций, 15% ОФЗ) вырос за полугодие на 10,4% годовых, а сбалансированный индекс RUPMI (10% акций) прибавил 7,8%. Агрессивный индекс RUPAI (40% акций) снизился на 0,6% годовых.

Если получалось использовать провал стоимости корпоративных и государственных облигаций в момент кризиса в марте-апреле, то можно было получить доходность выше 7% при мизерном риске: на рынке множество облигаций крепких компаний, которые успешно справились с кризисом.

Это и повлияло на формирование портфелей.

У НПФ «Социум» в корпоративных облигациях 66% хранящихся по обязательному пенсионному страхованию денег, у «Магнита» — 76,1%, у «Алмазной осени» — 55,9%, у «Эволюции» — 54,5%.

Эти НПФ избегали инвестиций в акции: либо вообще не было, или было только 4–6%. Это и предопределило успех.

Консервативная стратегия «ВТБ Пенсионный фонд» позволила получить доходность 7,4% годовых. Этой стратегии планируют придерживаться многие - с целевой дюрацией портфеля облигаций около двух лет с высоким требованием к рейтингу и небольшой долей акций.

УК «Ингосстрах-Инвестиции» изначально следовала этой стратегии: на начало года в управлении деньгами пенсионных накоплений НПФ «Социум» не было акций, а дюрация портфелей была низкой. Но в первом квартале управляющая компания поменяла стратегию. «Позицию в акциях мы начали формировать в первом квартале 2020 года и постепенно увеличили ее во втором квартале»,— отметил гендиректор УК «Ингосстрах-Инвестиции» Фарид Юнусов. В управляющей компании видят в акциях больше потенциала роста, чем у облигаций - «за счет высоких рисков инфляции активов в будущем на фоне запуска широкомасштабных программ выкупа активов», - пояснил Юнусов.


      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
 
 
.
19 ноября 2020 года 16:45
Банк Хоум Кредит запустил новогоднюю акцию «Мегакэшбэк 2.0». По ее условиям новые клиенты с дебетовой картой «Польза» будут получать 15% кэшбэка за все покупки, сделанные до 31 января 2021 года (включительно). Для этого нужно оплачивать их «Пользой» со смартфона – через Apple Pay, Google Pay или...    читать дальше
.
21 октября 2020 года 09:14
Раньше инвестировать в складские и производственные здания с арендным потоком могли далеко не все. В основном это было прерогативой крупных инвестиционных компаний. Однако в июле 2020 года ситуация изменилась: российский девелопер PNK group объявил о создании инвестиционного фонда...    читать дальше
.
27 августа 2020 года 18:04
BELUGA GROUP объявляет финансовые результаты за первую половину 2020 года: чистая выручка и показатель EBITDA увеличились на 23% и...    читать дальше
.
31 июля 2020 года 13:58
Банк «Приморье» открыл первый офис в Москве. Отделение расположено в центре столицы по адресу: ул. Земляной Вал, 7. - Расширение географии присутствия Банка продиктовано в первую очередь интересами наших клиентов. Многие компании, которые обслуживаются в Банке «Приморье», уже вышли за...    читать дальше
.
05 июня 2020 года 09:38
Тойота возвращается к работе в полном объеме и перезапускает работу своей дилерской сети. По состоянию на 1 июня вся дилерская сеть Тойота возобновила операционную деятельность: все дилеры оказывают услуги сервиса и горячей линии, более 80% шоурумов Тойота открыты для клиентов. Чтобы...    читать дальше
.
28 мая 2020 года 12:49
Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 июня 2020 года. Так, в базу расчета индекса акций широкого рынка, включающего топ-100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и...    читать дальше
.
13 мая 2020 года 11:50
12 мая 2020 года Совет директоров BELUGA GROUP подвел итоги приобретения части собственных акций с целью уменьшения уставного капитала. Приобретение акций было одобрено внеочередным общим собранием акционеров 18 марта 2020 года. Уставный капитал компании до погашения состоял из 19,4 млн...    читать дальше
.
29 апреля 2020 года 13:03
На состоявшемся 28 апреля заседании совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2019 года в размере 32 рубля на одну акцию (до налога), что в общей сложности составляет 505,6 миллионов рублей. На выплату дивидендов по акциям,...    читать дальше
.
13 апреля 2020 года 17:15
BELUGA GROUP демонстрирует устойчивое развитие в период экономической нестабильности Общие отгрузки компании увеличились на +19% Отгрузки собственной продукции выросли на +17% Отгрузки импортных брендов показали динамику +40% В первом квартале 2020 года общие отгрузки компании...    читать дальше
.
10 апреля 2020 года 19:27
BELUGA GROUP объявляет финансовые результаты за 2019 год: чистая выручка выросла на 22% и составила 53 074 млн рублей, показатель EBITDA...    читать дальше
.
09 апреля 2020 года 16:12
Мы знаем, что на рынке акций нет очевидных идей. Если акции сильно падают или растут, то на это есть причины. Однако акции даже тех компаний, где «все плохо» иногда имеет смысл покупать из-за очень низкой цены. Сейчас на рынках происходят очень интересные и драматичные события, а ведущие...    читать дальше
.
19 декабря 2019 года 16:47
Конец года – традиционное время подводить итоги и выстраивать новые стратегии, особенно если речь идет об инвестициях. Ведущие эксперты и аналитики управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции" рассказали о том, каким был 2019 год и какие инвестиционные перспективы ждут финансовые рынки в 2020 году....    читать дальше
.
22 ноября 2019 года 16:31
Porsche Panamera появился в 2009 году, изменив все, в первую очередь представление водителей о спортивном автомобиле. Panamera — яркое свидетельство того, как спортивность и комфорт могут гармонично сочетаться друг с другом. Представители компании Porsche Russland Екатерина Сысоева (директор...    читать дальше
.
13 ноября 2019 года 15:26
Цены на недвижимость в России, которые довольно долго держались на одном уровне, в этом году резко подскочили. По оценкам экспертов, только во втором квартале 2019 года средняя стоимость жилья в нашей стране выросла сразу на 6,9%. А в некоторых регионах страны, например, в Татарстане, и на все...    читать дальше
.
08 ноября 2019 года 10:53
25 октября Банк России четвёртый раз подряд снизил ключевую ставку. Она уменьшилась на 50 базисных пунктов и достигла 6,5%. Неделей раньше председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC заявила: «Мы видим, что наша ставка может быть не просто снижена, мы можем действовать более...    читать дальше
.
25 сентября 2019 года 11:44
Председатель правления жилищного кооператива «Бест Вей» доктор экономических наук Роман Василенко рассказывает о финансовых механизмах, лежащих в основе жилищной кооперации. Роман Викторович, в чем особенность финансовой технологии жилищных кооперативов? Кооператив – фактически касса...    читать дальше
.
27 августа 2019 года 18:53
Инвестиции в финансовый рынок: стоит ли процент риска? Депозиты - один из самых популярных в нашей стране способов сбережения капитала. По данным Банка России, на конец июня 2019 года клиенты держали в банках 29 трлн рублей. Но ставки по вкладам падают уже несколько лет. Почему это происходит и...    читать дальше
.
23 июля 2019 года 17:22
Сбербанк первым на российском рынке предложил корпоративным клиентам услугу «Возмещение налогов из бюджета» с использованием электронной банковской гарантии, выданной принципалу в целях освобождения от уплаты акциза при экспорте подакцизной продукции. Разработка сервиса стала возможной после...    читать дальше
.
24 июня 2019 года 16:49
Технологии развиваются с такой скоростью, что вчерашнее далёкое будущее – сегодня уже привычное настоящее. Цифровизация так или иначе затрагивает все сферы деятельности человека, меняет повседневную реальность и предъявляет новые требования в том числе и к финансовым специалистам. Один из...    читать дальше
.
17 июня 2019 года 17:56
Цифровизация экономики, бизнес-процессов и жизнедеятельности человека постепенно меняет нашу повседневную и рабочую жизнь. Автоматизация и технологии на основе искусственного интеллекта - уже не завтрашний день, а реальность. С одной стороны, это влияет на перестроение структуры и процессов...    читать дальше
.
11 июня 2019 года 16:48
- Как появилась идея создания диплома «Финансы и управление бизнесом» на русском языке? В: На протяжении последних 15 лет в России был очень успешен диплом по международной финансовой отчетности ДипИФР. Экзамен сдается на русском языке, и наибольшей популярностью он пользовался среди главных...    читать дальше
.
29 мая 2019 года 16:57
В минувший понедельник состоялось открытие одноимённой железнодорожной платформы Московской железной дороги. 20 минут до центра В 2020 году Инновационному центру «Сколково», который ещё называют «российской Кремниевой долиной», исполняется 20 лет. За годы его существования о нём...    читать дальше
.
14 мая 2019 года 11:03
Клиенты, воспользовавшиеся с 1 по 31 мая программой Lexus Trade-in для приобретения моделей NX, LX, UX, ES, LS, GX и RX получают преимущество до 350 000 рублей. Для роскошных флагманских седанов Lexus LS предусмотрены участие в программе «5 лет Вашей уверенности» и возможность получить...    читать дальше
.
22 марта 2019 года 10:29
Последнее время российские компании всё активнее работают с партнёрами и инвесторами из арабских стран, особенно из Объединённых Арабских Эмиратов. Заместитель Председателя Правления Сбербанка Анатолий Попов недавно вернулся из деловой поездки в ОАЭ. Анатолий Леонидович рассказал об итогах...    читать дальше
.
06 марта 2019 года 10:55
Деятельность инвестора сопряжена с определенными рисками, однако и доход, полученный от инвестиций, может быть весьма существенным. Чтобы добиться достойного результата, необходимо профессиональное понимание принципов инвестирования и, конечно, опыт. Эффективнее всего действовать на фондовом...    читать дальше
.
25 декабря 2018 года 15:41
В предпраздничной суете одна из самых сложных задач - поиск оригинальных подарков. И вот тут помощь приходит с неожиданной стороны. Каждый декабрь большинство из нас проживает по давно устоявшейся схеме: мы с нетерпением ждем приближения праздников, продумываем...    читать дальше
.
12 декабря 2018 года 17:12
Lexus представил первый в мире рекламный видеоролик, сценарий к которому полностью написан искусственным интеллектом (ИИ) и срежиссирован лауреатом премии "Оскар". Новый видеоролик "Управляемый интуицией" создан при помощи уникального искусственного...    читать дальше
.
30 ноября 2018 года 10:07
В Москве состоялось награждение лауреатов премии Финансового университета при Правительстве Российской Федерации в области качества жизни. Награды вручали в рамках первого дня V Международного форума "Как попасть в пятерку". Банк ВТБ стал лауреатом премии в номинации "Банк для малого и среднего...    читать дальше
.
12 октября 2018 года 17:31
Оптимизация затрат и увеличение эффективности работы - важные вопросы, которые встают перед руководителем компании в период кризиса. В последнее время все больше стали обращать внимание на реализацию проблемных активов. Справляться этой задачей умеют немногие, но в условиях кризиса знания и...    читать дальше
.
05 октября 2018 года 17:10
Материал предоставлен банком Эта статья нужна вам в двух случаях: у вас есть кредит или вы просто расплачиваетесь в магазинах банковской картой. В первом случае есть возможность уменьшить выплаты по кредиту. Во втором - сделать так, чтобы банк платил вам за каждую покупку. Рассказываем на...    читать дальше
.
14 августа 2018 года 16:20
Появление полноразмерного внедорожника Maserati Levante в модельном ряду известной итальянской марки помогло сильно улучшить позиции бренда не только по всему миру, но и в России. Согласно данным аналитического агентства "АВТОСТАТ" в 2017 году продажи Maserati в России, выросли примерно в 7 раз,...    читать дальше
.
20 июня 2018 года 17:05
Москва. 21 июня. БКС-Форекс. "БКС-Форекс" ожидает получения российской лицензии форекс-дилера. Многие русскоязычные пользователи услуг форекс-брокеров могли заметить в последнее время, что веб-сайт одного из известных брендов отечественного рынка - "БКС Форекс" работает на английском...    читать дальше
.
02 апреля 2018 года 10:35
Компания подвела финансовые итоги 2017 года по российским стандартам бухгалтерского учета Группа "Русская медная компания" в 2017 году получила почти 130 млрд рублей выручки. Это на 6% больше результата 2016 года. Чистая прибыль за отчетный период сохранилась на уровне 2016 года и составила...    читать дальше
.
07 марта 2018 года 16:43
Россия, Москва, 13 февраля 2018 года - Компания Jaguar Land Rover представляет улучшения условий кредитования в рамках программ Financial Services. С 1 февраля 2018 года практически все представленные в продаже модели Jaguar и Land Rover можно будет приобрести с минимальной ставкой от 3,7%...    читать дальше
.
11 декабря 2017 года 11:55
С 8 декабря клиентам МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКА — держателям карт Mastercard - доступен мобильный платежный сервис Samsung Pay. Владельцы смартфонов Samsung Galaxy и устройств Gear S3 теперь могут совершать покупки с помощью своих устройств везде, где принимают к оплате банковские карты, в том...    читать дальше

НОВОСТИ В СЕТИ
.

.