S&P оценило слияние ТМК с Ipsco "негативным" прогнозом

Standard & Poor's пересмотрело прогноз изменения долгосрочного кредитного рейтинга российского производителя стальных труб ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) со "Стабильного" на "Негативный". Рейтинги подтверждены: долгосрочный кредитный рейтинг - на уровне "ВВ-"; рейтинг по национальной шкале - на уровне "ruAA-".

Рейтинговое решение последовало за объявлением компании о приобретении 51 проц. акций NS Group, Inc. и 100 проц. акций Ipsco Tubulars Inc. у SSAB Svenskt Stal AB за 1,2 млрд долл.

Пересмотр прогноза отражает мнение Standard & Poor's относительно того, что крупное приобретение, финансируемое за счет долга, должно негативно повлиять на напряженное в настоящий момент положение ТМК с ликвидностью и значительно ухудшить ее показатели кредитоспособности.

Предполагается, что приобретение будет финансироваться синдицированным промежуточным кредитом на сумму до 1,3 млрд долл. Кроме того, ТМК подписала опцион "пут" ("колл") на приобретение оставшихся 49 проц. акций NS Group за 500 млн долл., которые учитываются в составе долга.

Вместе с тем положительным обстоятельством является то, что, по мнению аналитиков рейтингового агенства, приобретение расширит масштаб операций ТМК, а также улучшит ее рыночные позиции и степень диверсификации, увеличивая долю доходов от операций за пределами России.