"Русал" договорился выжить

ОК "Русал" согласовала с западными кредиторами условия реструктуризации долга: $7,4 млрд компания сможет погасить за семь лет, правда, ее акционеры в ближайшие годы останутся без дивидендов. К осени производитель рассчитывает договориться об отсрочке и с российскими банками.

О согласовании схемы досрочной реструктуризации долга с координационным комитетом международных кредиторов (представляет интересы более 70 банков) "Русал" сообщил в четверг. Днем раньше, как сообщалось, банки приняли решение о продлении standstill (временного моратория на погашение) задолженности "Русала", срок действия которого истек 28 июля, до 18 сентября. В комитет входят банки SMBC, ING, Calyon, Natixis, BNP Paribas, Societe Generale, Unicredit и Royal Bank of Scotland. Окончательно соглашение будет подписано, когда план реструктуризации одобрят кредитные комитеты всех банков, будут подготовлены юридические документы и соблюдены необходимые формальности, отметили в пресс-службе.

Задолженность в размере $7,4 млрд "Русал" обещает погасить за семь лет в два этапа. В течение первых четырех лет кредиты будут пролонгированы, за этот период холдинг планирует рассчитаться с долгом почти на треть, сократив к 4-му кварталу 2013 года задолженность перед всеми банками на $5 млрд. При этом крупнейший в мире производитель алюминия ожидает восстановления спроса на сырье. По оценкам аналитиков, цены на алюминий в ближайшее время продолжат расти на фоне восстановления промышленного производства. Вместе с тем темпы роста могут отставать от темпов увеличения стоимости других металлов, учитывая высокие запасы алюминия.

Размер выплат "Русала" по долгам на первом этапе будет определяться, исходя из операционных показателей деятельности компании. Часть процентных платежей компания выплачивать в денежной форме по ставке от 1,75% до 3,5% сверх LIBOR (в зависимости от уровня долга компании), а оставшаяся часть процентов будет капитализироваться. Для стабильной работы и расчетов с кредиторами "Русал" не будет выплачивать дивиденды до тех пор, пока соотношение Net Debt/EBITDA не составит 3, добавили в компании. Основными акционерами холдинга являются Олег Дерипаска (56,7%), "СУАЛ" Виктора Вексельберга (18,9%), "Онэксим" Михаила Прохорова (14%) и швейцарская Glencore (10,3%). Аналитики считают, что соотношение долга к EBITDA у "Русала" сейчас составляет не меньше 10.

По окончании первого этапа оставшаяся сумма долга будет рефинансирована текущими кредиторами еще на три года, отметили в компании. При этом "Русал" будет иметь возможность рефинансировать этот кредит на рыночных условиях, если сочтет это более выгодным для компании. Координационный комитет также согласовал использование операционного потока компании для финансирования достройки Богучанской ГЭС как приоритетного проекта, имеющего стратегическое значение для алюминиевого гиганта.

Окончательное согласование одобренных комитетом условий реструктуризации на кредитных комитетах банков, как сообщалось ранее, займет месяц-полтора.

Общий долг "Русала" составляет $16,8 млрд. Эта сумма включает задолженность перед российскими банками в размере $2,1 млрд, долг перед группой "Онэксим" Михаила Прохорова в размере $2,8 млрд (по которому стороны уже договорились о реструктуризации), а также долг Внешэкономбанку в $4,5 млрд. Основными российскими кредиторами компании являются Газпромбанк, Сбербанк и ВТБ, задолженность перед каждым из которых составляет $600-700 млн, еще около $90 млн холдинг должен Альфа-банку. Соглашение с российскими банками "Русал" планирует подписать в ближайшие месяцы, заявили в компании.

Редакция ИА "Финмаркет"