Полюс остается хорошей историей плавного долгосрочного роста финпоказателей и дивидендных выплат - ПСБ

ПАО "Полюс" остается хорошей историей плавного долгосрочного роста финпоказателей и дивидендных выплат, считает эксперт банка ПСБ Евгений Локтюхов.

"Полюс" показал хорошие, но, учитывая бурный рост цен на золото, не очень впечатляющие финансовые результаты за 2025 год, отмечает эксперт в комментарии. Рост EBITDA и чистой прибыли составил 11,8% и 17,9% соответственно, что немного хуже ожиданий. Такие итоги года были обусловлены дальнейшим инерционным сокращением производства золота во втором полугодии.

Но с точки зрения дивидендов финансовые итоги года, на взгляд Локтюхова, выглядят комфортными и позволяют рассчитывать на финальные выплаты за прошлый год в размере примерно 57 руб., что предполагает доходность, исходя из текущих котировок, около 2,4%.

По мнению эксперта, этот год ожидается еще более сильным. Удержание производства на уровне прошлого года в сочетании с исключительно благоприятной ценовой конъюнктурой рынка золота и текущими прогнозами по ослаблению рубля позволяет ожидать внушительного роста финпоказателей и увеличения дивидендных выплат до 190-210 руб. по итогам 2026 года, при поступательном развитии флагманского проекта Сухой Лог.

"По-прежнему считаем бизнес "Полюса" хорошей историей плавного долгосрочного роста финпоказаталей и дивидендных выплат, - отмечает стратег банка. - Наша целевая цена по акциям золотодобытчика на горизонте 12 месяцев составляет 2950 руб. Однако краткосрочных триггеров поддержки, учитывая отсутствие позитивных сюрпризов в представленной отчетности и коррекционную динамику рынков драгметаллов, не видим, поэтому исключили эти бумаги из нашего тактического модельного портфеля".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.