Эксперты брокера "ВТБ Мои инвестиции" рекомендуют во II квартале делать ставку на акции IT-компаний и финсектора

Эксперты брокера "ВТБ Мои инвестиции" представили инвестиционную стратегию на II квартал 2026 года.

По их мнению, на фоне смягчения денежно-кредитной политики и геополитической неопределенности диверсификация остается ключевым принципом для формирования инвестиционного портфеля. Фавориты аналитиков на рынке акций - бумаги IT-компаний и финансового сектора.

В сегменте IT привлекательные перспективы роста имеют акции "Яндекса", "Циана" и "Группы Позитив", отмечают эксперты. На бумаги "Яндекса" стоит обратить внимание благодаря масштабу бизнеса, сильному позиционированию на ключевых рынках присутствия и высоким темпам роста. "Циан" в условиях охлаждения рынка недвижимости сохраняет двузначные темпы роста за счет устойчивой бизнес-модели. "Группа Позитив" интересна на фоне импортозамещения и усиления кибербезопасности в условиях продолжающейся цифровизации - компания показала сильные результаты в 2025 году и сохраняет двузначные темпы роста в 2026 году.

В финансовом секторе, по оценкам аналитиков, интересны бумаги "ДОМ.РФ", Сбербанка и "Т-Технологии". "ДОМ.РФ" имеет значительный потенциал роста бизнеса и финансовых показателей, что сочетается с высокой мотивацией менеджмента и двузначной дивидендной доходностью. У Сбербанка - стабильная дивидендная история, которая демонстрирует устойчивый рост чистой прибыли и имеет высокий запас прочности по капиталу. "Т-Технологии" фокусируются на высокорентабельных продуктах, имеют существенный потенциал для кросс-продаж, диверсифицируют бизнес и развивают экосистемы.

Эксперты прогнозируют рост индекса МосБиржи до 3650 пунктов на горизонте 12 месяцев (36% совокупная доходность), исходя из ожиданий смягчения ДКП. Индекс МосБиржи торгуется с P/E 4,1х за 2026 год, с дисконтом около 35% к уровню P/E за 2014-2025 гг. Дивидендную доходность российского рынка акций на горизонте 12 месяцев они оценивают в 7,3%, что ниже ставки по депозитам и доходности фондов денежного рынка. До конца 2026 года в виде дивидендов может быть распределено 3 трлн рублей против 3,5 трлн рублей за аналогичный период прошлого года.

В цикле смягчения ДКП в 2026 году актуальными остаются ОФЗ. Аналитики брокера видят нереализованный потенциал роста котировок среднесрочных и длинных ОФЗ на 7-8 п.п. до конца года. С учетом ожидаемой ими траектории снижения ключевой ставки Банка России совокупная доходность по таким облигациям может быть выше 20% годовых. Кроме того, по-прежнему интересны облигации сегмента АА с доходностью 16-17%, а локальные облигации в валюте целесообразно держать в портфеле на случай ослабления рубля.

Ключевая ставка на конец текущего года в базовом сценарии брокера может составить 12% или ниже при уходе факторов неопределенности (геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и неопределенность вокруг бюджетного правила - ИФ), курс рубля в среднем по 2026 году ожидается на уровне 84,6 руб./$1 и 12,2 рубля за юань. Средняя стоимость российской нефти в 2026 году составит $57 за баррель, Brent - $76,4 за баррель. Средняя цена золота в 2026 году прогнозируется на уровне $4400 за унцию.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.