"Эксперт РА" подтвердило рейтинг САО "ВСК" на уровне ruAA, прогноз - "стабильный"

20 сентября. FINMARKET.RU - Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг финансовой надежности САО "ВСК" на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

"Эксперт РА" отмечает высокие размерные показатели и рыночные позиции страховщика. Согласно методологии агентства, компания относится к 1-му размерному классу. На 30 июня 2024 года активы страховщика составили 181,2 млрд рублей, страховые резервы - 113,6 млрд рублей, собственные средства - 46,9 млрд рублей, уставный капитал - 12,1 млрд рублей. За первое полугодие 2024 года компания собрала 73,6 млрд рублей страховых взносов. Высокие темпы прироста страховых взносов (+20,2% за первое полугодие 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), а также величины собственных средств (+9,1% на 30 июня 2024 года по сравнению со значением на 30 июня 2023 года) позитивно оцениваются агентством.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности - ОСАГО - пришлось 25,8% премии за первое полугодие. Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования за первое полугодие 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года составило 4,0 п.п.

Структура продаж компании характеризуется высокой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов при высоком уровне комиссий отдельным посредникам. За первое полугодие доля крупнейшего канала продаж во взносах - агенты-физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели - составила 34,5%, через других юридических лиц было получено 15,1% премий. Величины комиссионного вознаграждения, переданного агентам (25,6% соответствующей премии) и другим юридическим лицам (41,6%), превышают установленные агентством бенчмарки. При оценке качества урегулирования убытков агентство негативно отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско (7,3% от числа урегулированных страховых случаев за первое полугодие).

Показатели рентабельности капитала (30,9% за 2023 год и 32,5% за первое полугодие 2024 года) и инвестиций (6,0% и 8,6% соответственно) позитивно оцениваются агентством. Рентабельность продаж (9,8% за 2023 год и 10,0% за первое полугодие 2024 года) сохраняется на невысоком уровне.

Коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю компании (46,7% за 2023 год и 48,0% за первое полугодие) позитивно оценивается агентством. Однако высокая доля расходов на ведение дела (49,5% за 2023 год и 48,4% соответственно) продолжает оказывать давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (96,2% и 96,5%), что ограничивает рейтинговую оценку.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств на 30 июня 2024 года находится на высоком уровне (1,20), качество активов страховщика оценивается агентством как высокое.

Значения коэффициентов общей ликвидности (1,22 на 30 июня 2024 года) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,32) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (9,6% на 30 июня 2024 года) превышает бенчмарки агентства. Отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкая доля оценочных обязательств (0,05% пассивов на 30 июня 2024 года) положительно отражаются на рейтинге.

Надежность перестраховочной защиты ВСК находится на высоком уровне: за первое полугодие 2024 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30 июня 2024 года составило 1,3%, что выделяется в качестве позитивного фактора.

Страховщик имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 679 млн рублей. По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное подразделение, численность которого, по мнению агентства, соответствует масштабам бизнеса компании. Агентство отмечает наличие у страховщика утвержденной стратегии развития, а также высокий уровень финансового планирования и прогнозирования.

САО "ВСК" - универсальный страховщик, занимающий 7-е место по объему совокупной страховой премии за первое полугодие 2024 года, по данным Банка России. Основными направлениями деятельности компании являются ОСАГО, страхование автокаско, страхование прочего имущества физических и юридических лиц и ДМС.