.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  Государство помогло неизлечимым банкротам
.
 
 
 
 
31 июля 2012 года 08:35

Государство помогло неизлечимым банкротам

 0  
Правительство готовит к осени новый антикризисный арсенал, важное место в нем занимают государственные гарантии по кредитам предприятиям, оказавшимся в сложной ситуации. Но практика показала, что толку от них почти нет
Москва. 31 июля. FINMARKET.RU - В бюджете 2012 года правительство зарезервировало 200 миллиардов рублей, чтобы гарантировать банкам выдачу кредитов предприятиям, которые могут стать жертвами нового витка кризиса. Речь идет как всегда о предприятиях военно-промышленного комплекса и инвестиционных проектах стратегического значения.

Госгарантии вообще становятся ходовой валютой: в понедельник глава Минфина Антон Силуанов заявил, что из-за сокращения оборонного бюджета страны часть гособоронзаказа дойдет до заводов не в виде авансов по контрактам, а в виде кредитов, полученных предприятиями ВПК под те самые госгарантии.

Недавно свой отчет о работе с госгарантиями в Минэкономразвития представил Внешэкономбанк - главный оператор антикризисных программ госпомощи в 2009-2011 годах (копия отчета есть в распоряжении "Финмаркета"). Вывод банкиров прост: использование госгарантий под кредиты мало кому помогло. Успешные предприятия быстро расплатились по кредитам и закрыли свои гарантии, а неуспешные просто отсрочили свое банкротство за государственный счет.

ВЭБ-спаситель

Все получатели госгарантий по кредитам разделились на две неравные группы. В первой группе - отличники и хорошисты - предприятия, которые воспользовались гарантиями (их выдавал ВЭБ) в 2009 году, но быстро расплатились по кредитам и, в дальнейшем, отказались от госпомощи. В основном, это были крупные металлургические и нефтехимические предприятия с высокой выручкой.

На второй год, как и положено, остались двоечники: они до сих пор должны банкам, а государство до сих пор несет обязательства по возврату полученных ими кредитов. Это крупные машиностроительные предприятия, вроде ОАО "Нижегородский завод", ОАО "Балтийский завод" или ОАО "Русские автобусы - Группа ГАЗ", строительные компании, вроде Группы компаний "ПИК", и множество агрохолдингов по всей стране.

  • Всего в 2009-2012 годах ВЭБом было предоставлено 184 госгарантии 123 предприятиям на общую сумму 581,5 млрд рублей.
  • На 1 июня 2012 года госгарантии на сумму на 456,6 млрд рублей числились за 89 предприятиями. Но после получения госгарантий, почти все, кому их выдали, оказались в предбанкротном состоянии.
  • ВЭБ провел анализ финансового состояния, а также надежности (ликвидности) и достаточности предоставленного обеспечения обязательств 67 принципалов, получивших антикризисные государственные гарантии на общую сумму 162,4 млрд рублей (36% от общего объема предоставленных государственных гарантий).
  • У всех обследованных банкиры нашли серьезные риски наступления страхового случая (невыплаты банку по гарантированному государством кредиту), больше половины из них находится в предбанкротном состоянии.
  • Все коэффициенты, характеризующих финансовое состояние 67 проанализированных предприятий, демонстрируют отрицательную динамику, указывается в обзоре ВЭБа.
  • Бенефициары низкого качества

    Состояние двоечников напугало банкиров. Продприятия не смогли увеличить выручку, залезли в новые кредиты и не вызывают доверия у банков.

    • Возможность наступления гарантийного случая классифицирована как высокая у 31 проанализированного принципала (46%). У 36 получателей госгарантий (54%) возможность наступления гарантийного случая классифицирована как средняя. И ни у одного она не признана низкой.

    • Большинство госгарантий находятся в зоне риска


    • У 35 проанализированных принципалов (52%) были выявлены признаки банкротства.
    • За 6 месяцев 2011 года состояние получателей госгарантий сильно ухудшилось: выросла зависимость от кредиторов, снизилась ликвидность баланса и платежеспособность.
    • Несмотря на рост выручки с 237 до 334 млрд. рублей (более чем на 40%), прибыль от продаж увеличилась незначительно (на 4%). Рост выручки сопровождался аналогичным ростом себестоимости производства продукции, работ, услуг. То есть по сути своей, рост выручки был неэффективным
    • .


      Госгарантии не пошли на пользу большинству получателей


    • Вместо того, чтобы затянуть пояса, работать побольше и побыстрее снять с государства бремя заботы о себе, принципалы (получатели госгарантий) снова залезли в долги, причем, в основном, в короткие.
    • 91% проанализированных ВЭБом принципалов по состоянию на 1 июля 2011 г. испытывают нехватку собственных оборотных средств.

    • Динамика коэффициентов, характеризующих финансовое состояние принципалов


      Плохой инструмент

      Получается, что госгарантии - не самый эффективный способ помощи предприятиям. Гораздо больше им бы помогли толковые антикризисные менеджеры и своевременное банкротство. Исходя из статистики ВЭБ, можно сделать вывод, что их и не стоило спасать, ведь в крайнем случае им будет нечем расплатится и с государством, и с банками-кредиторами.

    • В 80% кредитных договоров изначально заложен повышенный риск неисполнения обязательств принципалами за счет графика платежей, предусматривающего погашение основного долга единовременным платежом или нарастающими платежами.
    • Рыночная стоимость имущества 9 проанализированных принципалов недостаточна для исполнения всех их обязательств. То есть при наступлении гарантийного случая бюджетные расходы на исполнение данных гарантий на общую сумму 25 млрд рублей (15% от суммы государственных гарантий, предоставленных проанализированным принципалам), не будут полностью возмещены государству.
    • В отношении двух принципалов уже возбуждены процедуры банкротства.
    • По 17 кредитным договорам, обеспеченным антикризисными государственными гарантиями, в 2012 году возникала просроченная задолженность по основному долгу. Просроченная задолженность составила на 1 июня 2012 г. 3 млрд рублей (2,3% от суммы обеспеченных кредитных обязательств). Кроме того, нарушения дисциплины уплаты процентов по кредитным договорам, обеспеченным государственными гарантиями, в 2012 году отмечается по 19 кредитным договорам.
    • При максимально неблагоприятном варианте пики гарантийных платежей по государственным гарантиям приходятся на конец 2012 - начало 2013 года.
    • Кредиты, имеющие высоколиквидное и надежное обеспечение в виде государственных гарантий Российской Федерации не обходятся принципалам дешевле, нежели среднестатистическим заемщикам в РФ.


Опубликовано /Финмаркет/
 
 

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
 
.
30 декабря 2025 года 20:20
Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, во вторник составила 52752,067 млрд руб., снизившись по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня на 509,808 млрд руб., или на...
.
30 декабря 2025 года 19:22
Скидки на российскую нефть Urals в российских западных портах по условиям FOB увеличились до $26,45-28,2 за баррель к концу декабря с $20,1-22,5 за баррель в ноябре, скидки в индийских портах выросли чуть более чем на $3 за баррель, ESPO подешевела на $6,9 за баррель, а дисконт...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 19:17
Фондовые индексы крупнейших стран Европы во вторник уверенно растут, в межпраздничный период активность торговли остается низкой.

Сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 к 18:50 мск увеличился на 0,65% - до 593,06 пункта, что является...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 19:15
Средневзвешенный курс юаня со сроком расчетов "завтра" по итогам торгов Московской биржи повысился на 11,76 коп. и составил 11,1751 руб.

Минимальный курс юаня составил 11,1045 руб., максимальный - 11,258 руб. Было заключено 67304 сделки. Объем торгов составил 97817,58...
.
30 декабря 2025 года 18:59
Рынок акций РФ завершил торги ростом по индексу МосБиржи после резкого отката накануне на заявлениях главы МИД РФ Сергея Лаврова о пересмотре переговорных позиций России из-за попытки Киева атаковать государственную резиденцию президента РФ в Новгородской области. Индекс РТС...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 18:45
Котировки акций General Motors с начала текущего года выросли более чем на 55% и превысили отметку в $80, что является историческим максимумом. Это лучший показатель среди автопроизводителей, акции которых торгуются в США.

Бумаги Tesla подорожали на 14%, Ford Motor - на...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 18:29
ЦБ РФ в апреле-мае проведет обследование, посвященное структуре и составу акционеров, а также контролирующих лиц финансовых организаций, говорится в материалах регулятора.

ЦБ оценит порядок составления и ведения информации о контролирующих финансовую организацию лицах,...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 18:17
Банк России в январе-мае 2026 года проведет обследование вложений поднадзорных организаций в криптовалюты и кредитование криптокомпаний, говорится в материалах регулятора.

ЦБ планирует оценить вложения финансовых организаций в криптовалюты, в том числе с целью...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 18:10
Американские фондовые индексы практически не меняются в начале торгов во вторник.

Так называемое "ралли Санта-Клауса" выдохлось в конце прошлой недели, отмечают аналитики. В минувшую среду индекс S&P 500 остановился в шаге от отметки в 7000 пунктов, а Dow Jones обновил...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 18:02
ЦБ РФ с 31 декабря установил следующие учетные цены на драгоценные металлы: на золото - 10907,88 (-249,15) руб./грамм; на серебро - 187,71 (+7,98) руб./грамм; на платину - 5482,8 (-15,04) руб./грамм; на палладий - 4144,79 (-429,27) руб./грамм.

Это автоматическое...
.
30 декабря 2025 года 18:01
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 31 декабря, составляет 78,2267 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 78,01 коп.

Это автоматическое сообщение.
.
30 декабря 2025 года 18:01
Официальный курс евро, установленный Центральным банком с 31 декабря, составляет 92,0938 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 61,63 коп.

Это автоматическое сообщение.
.
30 декабря 2025 года 18:00
Средневзвешенный курс юаня со сроком расчетов "сегодня" по итогам торгов Московской биржи повысился на 5,60 коп. и составил 11,1034 руб.

Минимальный курс юаня составил 11,0425 руб., максимальный - 11,195 руб. Было заключено 34343 сделки. Объем торгов составил 50185,97...
.
30 декабря 2025 года 17:54
Совокупная установленная мощность электрогенерирующих объектов в КНР на конец ноября составляла 3,79 млрд кВт, что на 17,1% превышает показатель годом ранее, по данным Государственного управления по делам энергетики страны.

В том числе мощность солнечных электростанций...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 17:31
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг Россельхозбанка (РСХБ) и облигаций старшего необеспеченного долга банка на уровне АА(RU), повысило рейтинг бессрочных субординированных облигаций до BB(RU), сообщается в пресс-релизе...    читать дальше
.
30 декабря 2025 года 17:15
В течение ближайшей недели с 05.01 по 11.01 ожидается публикация следующих макроэкономических показателей

Дата

Время

Публикация

Период

...    читать дальше
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефону 495) 988-76-77. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.