.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Главная / Акции / Мнения аналитиков / BCS GM понизил оценку ADR Норникеля на 3%, подтвердив рейтинг "покупать"
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Теханализ и графики
.
Новости и аналитика (акции)
.
07 июля 2020 года 16:19
BCS GM понизил оценку ADR Норникеля на 3%, подтвердив рейтинг "покупать"
BCS Global Markets (BCS GM) понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ГМК "Норильский никель" (MOEX: GMKN) на 3% - до $32 за штуку, сообщается в обзоре аналитиков инвестбанка Кирилла Чуйко, Олега Петропавловского и Артема Багдасаряна.
Рекомендация (рейтинг) "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Как сообщалось, Росприроднадзор провел расчет ущерба экологии, нанесенного аварией в Норильске, и направил требования о добровольном возмещении ущерба АО "Норильско-Таймырской энергетическая компания" (НТЭК, входит в группу "Норникель"). Вред, причиненный водным объектам вследствие загрязнения, был оценен в сумму 147 млрд 46,011 млн рублей, почвам - в сумму 738 млн 616,5 тыс. рублей. По текущему курсу ЦБ размер ущерба составляет около $2,1 млрд. Это более 40% от свободного денежного потока "Норникеля" за 2019 год ($4,9 млрд).
"Проблема заключается в том, что это еще не штраф, и есть вероятность начислений сверх этой оценки. Тем не менее мы не исключаем, что итоговая сумма, которую компании придется выплатить, будет меньше либо будет особым образом структурирована: например, "Норникель" может взять на себя зачистку, что позволит растянуть расходы по времени и в итоге снизит финальную сумму. Мы также отмечаем, что совокупные расходы, как правило, составляют 42-57% от ущерба", - говорится в обзоре.
Между тем в нем отмечается, что по мнению экспертов BCS GM, даже если компании придется заплатить эту сумму единовременно, это не особенно изменит инвестиционный кейс "Норникеля".
"Внесение ущерба в $2,1 млрд в чистый долг не поднимет коэффициент "Net Debt/EBITDA" выше порогового уровня в 1,8х, который предписывает ограничения для дивидендов. Другой вариант заключается в том, что "Норильск" может отразить расходы на уровне EBITDA, то есть снизит показатель на $2,1 млрд, тогда коэффициент "Net Debt/EBITDA" поднимется до 1,2х. В результате коэффициент выплат останется прежним, но дивидендная доходность снизится с 13% до 10%", - пишут они.
Аналитики инвестбанка пока не закладывают никаких репутационных рисков для компании, поскольку рейтинг "Норникеля" по ESG, скорее всего, останется вне фокуса.
"Действительно, низкая чувствительность инвесторов к различиям в рейтингах ESG прослеживалась и ранее: так, НЛМК (MOEX: NLMK) (рейтинг ESG от MSCI на уровне "BBB") и "Северсталь" (MOEX: CHMF) (рейтинг ниже инвестиционного уровня из-за смертельного взрыва на шахте в 2016 году - "CCC") торгуются с похожими мультипликаторами. Круг инвесторов может отличаться, но дивидендная доходность на уровне 10% говорит сама за себя - инвесторы придут", - считают эксперты.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR "Норникеля", основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных банков, составляет $32,68 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $25,33 за штуку.
Опубликовано: ИА "Финмаркет"
.
Компании упоминаемые в новости: Норильский Никель ГМК
.
03 мая 2024 года 19:58
Рынок акций РФ в конце апреля-начале мая оставался под давлением продаж из-за подешевевшей нефти на фоне ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и роста запасов сырья в США. Индекс МосБиржи после локального роста выше 3480 пунктов откатился в район 3440 пунктов во главе с бумагами "Газпрома", разочаровавшего слабым отчетом за 2023 год по МСФО, что вызвало опасения в отношении ожидаемых дивидендов концерна. читать дальше
.
03 мая 2024 года 19:36 Москва. 3 мая. Рынок акций РФ в пятницу консолидировался при смешанной динамике цен blue chips на фоне позитивных сигналов с внешних фондовых площадок и просевшей нефти (Brent опустилась к $83,3 за баррель). Индекс МосБиржи закрепился выше 3440 пунктов, при этом лидерами роста на фоне укрепления рубля выступили акции АФК "Система" (+2%) и ряда металлургов, в аутсайдерах остались акции "Газпрома" (-1,7%) после вышедшего накануне слабого отчета за 2023 год по МСФО. читать дальше
.
03 мая 2024 года 18:59Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций IQVIA Holdings с прогнозной стоимостью на уровне $280 за штуку и бумаг Apple Inc. с прогнозной стоимостью $200 за штуку (что предполагает потенциал роста 17%), сообщается в обзоре аналитиков.
"Apple опубликовала результаты второго... читать дальше
.
03 мая 2024 года 18:34"Финам" понизил рейтинг бумаг Globaltrans с "покупать" до "держать" с прогнозной стоимостью 861,7 рубля за штуку на горизонте года, сообщается в материале аналитика инвестиционной компании Полины Щукиной.
"В 11К24 общесетевой грузооборот сократился на 7,2% г/г вследствие неблагоприятных погодных... читать дальше
.
03 мая 2024 года 18:12Индекс Мосбиржи может опуститься ниже 3400 пунктов в начале следующей недели, учитывая предстоящую дивидендную отсечку "ЛУКОЙЛа", считают аналитики Промсвязьбанка (ПСБ).
"Многое также будет зависеть от динамики бумаг "Газпрома" и Сбербанка. По "Газпрому" ждать восстановления котировок без... читать дальше
.
03 мая 2024 года 17:50Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "держать" для акций ConocoPhillips, сообщается в комментарии старшего аналитика Кирилла Бахтина.
"Скорректированная чистая прибыль эмитента снизилась за 1К24 на 15% против 1К23 и 4К23 (до $2,03/акцию), что в первую очередь связано с падением цен на... читать дальше
.
03 мая 2024 года 17:16"Финам" повысил рейтинг акций Lam Research с "продавать" до "держать", сообщается в материале аналитика инвестиционной компании Гордея Смирнова.
Прогнозная стоимость указанной бумаги была при этом сохранена экспертами на уровне $817 за штуку, что предполагает потенциал снижения 6%.
"Наша оценка... читать дальше
.
03 мая 2024 года 16:45Возможно снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 15% годовых в сентябре текущего года и до 13-14% в декабре, считают аналитики УК "Первая".
"По нашим оценкам, ключевая ставка может быть ближе к верхней границе прогнозного диапазона Банка России (для средней ключевой ставки в 2024 году увеличен с... читать дальше
.
03 мая 2024 года 16:17Импульс к росту котировок золота ослаб и может не вернуться до изменения геополитической или экономической картин, цена на драгоценный металл при этом продолжает консолидацию в районе $2300 за тройскую унцию, при закреплении ниже которого может направиться к уровню $2200 за тройскую унцию,... читать дальше
.
03 мая 2024 года 15:47Возможно снижение индекса Мосбиржи на следующей неделе с рисками пробоя 3400 пунктов в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране и учета в ценах большинства акций дивидендных историй наряду с постепенным закрытием реестров по выплатам, считает аналитик инвестиционной компании "Велес... читать дальше
.
03 мая 2024 года 15:17"Финам" понизил рейтинг акций "Московской биржи" с "покупать" до "держать", сообщается в материале заместителя руководителя отдела анализа акций Игоря Додонова.
Прогнозная стоимость указанной бумаги была при этом сохранена экспертами на уровне 240,2 рубля за штуку.
"Потенциал дальнейшего... читать дальше
.
03 мая 2024 года 14:49Вероятно движение индекса S&P 500 в диапазоне 5030-5120 пунктов в течение торговой сессии пятницы, баланс рисков складывается умеренно положительный, сообщается в комментарии аналитика Freedom Finance Global Виталия Кононова.
"Индекс S&P 500 ощутил поддержку около 5010 пунктов, но остается ниже... читать дальше
.
03 мая 2024 года 14:17"Финам" повысил прогнозную стоимость акций Meituan со 119,03 до 152,13 гонконгского доллара (HKD) за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 28% от текущего уровня, сообщается в материале аналитика инвестиционной компании Никиты Степанова.
Рейтинг "покупать" для указанных бумаг... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.