"ВТБ Капитал" снизил оценку акций АЛРОСА на 8%, оставив рейтинг "покупать"

"ВТБ Капитал" понизил прогнозную стоимость акций "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) со 130 рублей до 120 рублей за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.

В то же время рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.

Аналитики "ВТБ Капитала" скорректировали модель оценки "АЛРОСА", в частности, понизив прогноз EBITDA компании из-за ухудшения ценовой конъюнктуры. В результате прогнозная стоимость акций "АЛРОСА", рассчитанная экспертами, была понижена до 120 рублей.

"В связи с ухудшением конъюнктуры рынка алмазов в I квартале 2019 года мы понижаем наш прогноз по EBITDA на 2019 год на 16% - до 162,340 млрд рублей. Как мы полагаем, после шести месяцев активного сокращения товарных запасов индийскими ограночными предприятиями структура спроса может нормализоваться начиная со II квартала 2019 года. Как следствие, цена реализации продукции "АЛРОСА" может несколько повыситься. Вместе с тем слабая динамика розничных продаж в IV квартале 2018 года продолжает сдерживать спрос на алмазы в 2019 году, с учетом чего по итогам 2019 года мы ожидаем снижения цены реализации более чем на 10% (при условии, что глобальный индекс цены алмазов останется на текущем уровне)", - говорится в обзоре.

Кроме того, в нем отмечается, что в случае выплаты в виде дивидендов 8% чистой прибыли за 2019 год дивидендная доходность акций "АЛРОСА" составит 10,9%.

По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "АЛРОСА", основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных банков, составляет 109,2 рубля за штуку, консенсус-рекомендация - "держать".

Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка 92,75 рубля за штуку.