Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) в период с 9 по 15 августа составил $20 млн против оттока $30 млн неделей ранее. Фонды, инвестирующие только в акции РФ, получили приток средств в размере $30 млн против оттока $20 млн на предыдущей неделе - это первая неделя притока в эти фонды активов за последние пять недель (данные EPFR Global).
Индекс МосБиржи в период с 13 по 17 августа просел на 0,9% - до 2255,12 пункта, индекс РТС потерял 0,4% и составил 1052,74 пункта; доллар за неделю просел на 0,24 рубля, а нефть Brent подешевела на 1,6% или $1,2.
Неделя началась с коррекции вверх на фоне ослабления панических настроений на мировых площадках вокруг валютного кризиса в Турции, подогревшего ранее опасения оттока капитала с emerging markets; локомотивом роста выступили ранее перепроданные бумаги Сбербанка (+2,1%) и металлургов во главе с "АЛРОСА" (+3,7%). Индекс МосБиржи превысил 2285 пунктов, индекс РТС поднялся к 1060 пункта.
Турецкая лира обвалилась 10 августа на 16%, падение усилилось после того, как президент США Дональд Трамп объявил о двукратном увеличении импортных пошлин на алюминий и сталь для Турции (пошлины на алюминий составят 20%, на сталь - 50%). Обещание Центробанка Турции обеспечить ликвидностью финансовую систему в условиях валютного кризиса не смогло поддержать финансовые рынки в понедельник. Нефть Brent просела ниже $72 за баррель на данных Baker Hughes об увеличении числа действующих нефтяных буровых установок в США (+10 единиц, до 869 штук - максимума более чем за три года) и опасениях по поводу валютного кризиса в Турции, сокративших спрос на рисковые активы, включая сырье.
Во вторник рынок акций РФ консолидировался при смешанной динамике "фишек" на фоне забуксовавшей в коррекционном росте нефти и укрепления рубля; рост бумаг Сбербанка (+1,5%) нивелировался снижением акций "ЛУКОЙЛа" (-1,8%) и "Газпрома" (-1,2%), раллировали бумаги банка "Возрождение" (+17% и +21% "префы") на новостях о его покупке банком ВТБ. "Префы" "Сургутнефтегаза" (+2%, до 37 рублей) достигли максимума с июля 2016г. Индекс МосБиржи просел к 2280 пунктам, индекс РТС превысил 1080 пунктов.
Центробанк Турции понизил норму резервирования для банков, смягчил требования к обеспечению, принимаемому им от банков страны при операциях на денежном рынке, и увеличил почти в 3 раза сумму допустимых заимствований в лирах под обеспечение валютных активов. Нефть Brent закрепилась выше $72 за баррель на фоне опасений сокращения поставок нефти из Ирана в связи с готовящимися США санкциями против этой страны (американские санкции в отношении нефтяной отрасли Ирана вступят в силу 5 ноября).
В среду рынок акций возобновил снижение и обновил минимум с августа 2017 года по индексу РТС на закрытие торгов на фоне обвалившейся нефти и ослабления рубля после выхода статистики Минэнерго США по запасам сырья, а также расширения антироссийских санкций США; внешние фондовые площадки также подавали негативные сигналы из-за развивающегося кризиса в Турции. Индекс МосБиржи просел ниже 2270 пунктов, индекс РТС упал до 1055 пунктов.
Власти США расширили санкционный список лиц и организаций, связанных с КНДР, и включили в него одну компанию и одно физическое лицо из России. Подросли акции "Аэрофлота" (+0,1%, до 107,4 руб.) на новостях о выкупе бумаг компанией у акционеров, не согласных с крупной сделкой лизинга 50 пассажирских самолетов МС-21-300 (планируется выкупить около 4% акций по цене более 147 руб. за штуку).
Турция вдвое увеличила размер ввозных пошлин на 22 наименования товаров из США в ответ на решение президента США Д.Трампа санкционировать повышение тарифов на импорт из Турции стали и алюминия, после которого последовал обвал курса лиры. Нефть Brent скатилась в район $70,5 за баррель на статистике Минэнерго США (запасы нефти в США за неделю выросли на 6,8 млн баррелей, при прогнозах сокращения на 2,5 млн баррелей) и увеличении добычи в Ливии (добыча выросла до более 1 млн баррелей в сутки, что на 40-50% выше уровня июля).
В четверг рынок акций консолидировался при смешанной динамике blue chips и индексов на фоне укрепления рубля, подросшей нефти и коррекции вверх мировых площадок благодаря надеждам на урегулирование торгового противостояния США с Китаем; акции "Газпром нефти" (+3,2%) обновили исторический максимум на закрытие торгов благодаря квартальному отчету (прибыль превысила ожидания) и новостям о дивидендах (компания планирует выплатить дивиденды за 9 месяцев и повысить их размер). Индекс МосБиржи просел к 2260 пунктам, а индекс РТС превысил 1066 пунктов за счет укрепления рубля. Минэкономразвития РФ выступило против изъятия дополнительных доходов у металлургических и химических компаний РФ, что оказало небольшую поддержку акциям сектора в конце недели.
Мировые площадки подросли на новостях, что Катар пообещал Турции прямые инвестиции в размере $15 млрд, а делегация министерства торговли Китая в конце августа посетит США по приглашению американской стороны для обсуждения вопросов торговой сферы.
В пятницу рынок акций не смог развить коррекционный восходящий импульс и ушел в "минус" по индексам вслед за европейскими площадками, несмотря на подросшую нефть; инвесторы ожидали новостей от агентства Fitch по поводу рейтинга России. Акции "Газпром нефти" обновили исторический максимум (355 руб.), после чего к закрытию торгов откатились на 1,9% (до 336,3 руб.). Индекс МосБиржи просел к 2255 пунктам, индекс РТС - к 1050 пунктам, нефть Brent поднялась к $71,8 за баррель.
Пресс-секретарь первого вице-премьера - министра финансов РФ Антона Силуанова Андрей Лавров сообщил, что правительство РФ считает нецелесообразным повышать налоговое бремя на бизнес в связи с получением им дополнительной прибыли из-за курсовых колебаний, и будет обсуждать создание стимулов для ее направления в российскую экономику.
В субботу, 18 августа, состоится встреча президента РФ Владимира Путина и канцлера ФРГ Ангелы Меркель, на которой будет обсуждаться реализация крупных российско-германских проектов на фоне выражаемых в адрес стран угроз третьих государств, а также ситуация на Украине и в Сирии. Кроме того, 24 августа состоится встреча А.Силуанова и первого вице-премьера, помощника президента РФ Андрея Белоусова с представителями крупного бизнеса в РСПП для обсуждения создания стимулов и условий, чтобы допприбыль экспортеров от ослабления рубля направлялась на инвестиции.
По итогам недели среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней "Московской биржи", хуже рынка выглядели бумаги "САФМАР Финансовые Инвестиции" (-14%), ПАО "Полюс" (-8%), "Мостотреста" (-7%); лучше рынка смотрелись акции банка "Возрождение" (+13%), "НОВАТЭКа" (+5%), "ТГК-14" (+4%).
Динамика рынка акций РФ на следующей неделе будет зависеть от санкционных новостей, динамики нефти (коридор для Brent - $70-74 за баррель) и сигналов от Федрезерва США. С большей вероятностью, давление продаж на рынке сохранится. Коридор колебаний индекса МосБиржи на неделе может составить 2220-2280 пунктов, для индекса РТС - 1020-1100 пунктов с оглядкой на динамику рубля, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
5
