По итогам торгов индекс ММВБ составил 2039,77 пункта (-0,6%), индекс РТС - 1124,66 пункта (+0,03%); рублевые цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 3%.
Доллар просел до 57,12 рубля (-0,34 рубля), до решения о ставке курс находился в районе 57,4 руб./$1.
За неделю индекс ММВБ вырос на 0,1%, РТС прибавил 1,2%, доллар подешевел на 10 копеек.
Банк России после снижения ставки в пятницу отметил, что инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировалось, продолжается снижение инфляционных ожиданий и восстановление экономической активности. Инфляционные риски несколько снизились, но сохраняются на повышенном уровне. В этих условиях при сохранении умеренно жесткой денежно-кредитной политики целевой уровень инфляции в 4% будет достигнут до конца 2017 года и будет поддерживаться в дальнейшем.
Банк России будет оценивать дальнейшую динамику инфляции и экономики относительно прогноза и допускает возможность постепенного снижения ключевой ставки во втором-третьем кварталах текущего года.
В лидерах снижения выступили акции "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-1,6%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-0,7%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-3%) и "префы" "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-3,8%).
Акции "Транснефти" подешевели, несмотря на позитивные новости о том, что Росимущество утвердило 22 марта поправки в устав АК о размере дивидендов, которые заключаются в решении о направлении 10% чистой прибыли компании на выплаты на привилегированные акции, при этом размер дивиденда на "преф" не может быть меньше размера дивиденда на обыкновенную акцию.
Подросли акции "Мосбиржи" (+2,1%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+2,7%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+0,7%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,3%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,3%).
Голосование по законопроекту об отмене реформы здравоохранения 2010 года Obamacare в Палате представителей американского Конгресса должно было состояться в четверг, однако лидеры Республиканской партии настояли на его переносе - оно может пройти в пятницу.
Президент США Дональд Трамп настаивает на том, что реформа должна быть отменена, поскольку из-за нее выросли расходы американцев.
Министр финансов США Стивен Мнучин в интервью новостному порталу Axios сообщил, что администрация президента США начнет подготовку налоговой реформы сразу после того, как будет завершена битва в отношении реформы здравоохранения. По его словам, администрация Д.Трампа рассчитывает, что налоговая реформа будет одобрена Конгрессом к августу текущего года.
В Азии в пятницу выросли индексы в Японии и Китае, стагнирует Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX изменились в пределах 0,3%), плюсуют Америка (индекс S&P 500 растет на 0,3%) и нефть, которая, тем не менее, завершает неделю в "минусе" почти на 2% на опасениях по поводу сохранения избытка предложения на рынке.
Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent к 18:50 МСК в пятницу составила $50,67 за баррель (+0,2% и -0,2% в четверг), майская цена WTI - $47,84 за баррель (+0,3% и -0,7% накануне).
Участники нефтяного рынка ожидают встречи представителей ОПЕК и их партнеров в Кувейте, которая состоится на предстоящих выходных и будет посвящена обсуждению результатов соглашения о сокращении добычи. Кроме того, в ходе встречи участники могут обсудить вопрос продления соглашения после его окончания в июне.
Ранее министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих отмечал, что соглашение может быть продлено, если общемировые запасы топлива не сократятся до среднего уровня за последние пять лет.
По словам руководителя управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA Даниила Егорова, рынок акций сдержано отреагировал на неожиданное снижение ставки ЦБ РФ ставки на 0,25 процентного пункта, поскольку такое символическое снижение не меняет ожидания инвесторов. Регулятор указал на резкое замедление инфляции в последнее время и обозначил второй-третий кварталы текущего года в качестве периода начала очередного этапа по смягчению денежно-кредитной политики. Глобальный рынок акций замер в преддверии начала голосования по законопроекту Obamacare.
По словам главного аналитика ИК "Велес Капитал" Юрия Кравченко, ЦБ РФ значительно смягчил риторику в отношении инфляционных рисков, однако снижение ставки при подобных комментариях лишь на 0,25 процентного пункта свидетельствует о сохранении консервативности в позиции регулятора. Риторика ЦБ РФ позволяет рассчитывать, что при дальнейшем сближении инфляции с целевым уровнем и сохранении стабильности на мировых товарных и финансовых рынках Банк России снизит ставку еще раз на 0,25 процентного пункта уже на следующем заседании в конце апреля.
Текущее минимальное снижение ставки почти не оказывает влияния на привлекательность рублевых доходностей и пока не позволяет однозначно говорить о начале полноценного цикла смягчения процентной политики. В этих условиях на внутреннем рынке сохраняются все благоприятные факторы для рубля, от укрепления которого до 57 руб./$1 пока останавливает только опасная близость нефти к уровню $50 за баррель.
По словам аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Евгения Локтюхова, индекс ММВБ откатился обратно к 200-дневной средней из-за сохранения неопределенности вокруг прохождения в Конгрессе США законопроекта по отмене Obamacare, являющегося ключевым предвыборным обещанием Д.Трампа, и неспособности нефтяных котировок вернуться к росту в условиях крепкого рубля.
Особых триггеров для улучшения динамики индекса ММВБ пока не видно из-за высоких новостных рисков по США, угрожающих ростом волатильности на мировых рынках в начале следующей недели.
Руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова также полагает, что ЦБ РФ снизит ставку еще раз на 0,25 процентного пункта в конце апреля, при этом главный акцент регулятора будет на инфляции (если рост цен сохранится на уровне 0,2% в месячном выражении, не демонстрируя ускорения).
Учитывая, что сейчас мировые рынки находятся в состоянии излишнего оптимизма и нельзя исключать их дальнейшую коррекцию, Банку России следует занять активную позицию и понижать ставку, пока ситуация на глобальных рынках не ухудшится. Исходя из этого, к концу текущего года ставка будет находиться в диапазоне 8,5-9,0%, считает эксперт.
Аналитик компании "Открытие брокер" Андрей Кочетков отмечает, что снижение ставки ЦБ РФ не привело к ослаблению рубля, напротив, тот укрепился, что оказало давление на акции.
Снижение ставки ЦБ РФ на 25 базисных пунктов не стало полной неожиданностью, так как условия для такого решения вполне сформировались. В заявлении регулятора говорится о том, что показатель инфляции замедлился до 4,3%, что весьма близко к целевому уровню 4%. Впрочем, ЦБ также отмечает сохраняющиеся высокие инфляционные риски, но допускает возможность снижения ставки во втором-третьем кварталах.
Одним из главных позитивных факторов в заявлении ЦБ РФ является то, что экономический рост стал более равномерным - как по секторам экономики, так и по географическим регионам. В целом влияние решения ЦБ нейтрально для рубля. Разрыв между инфляцией и ставкой остается весьма высоким, что оставляет возможность для реализации carry trade. Кроме того, планы по снижению ставки во втором-третьем кварталах позволяют также рассчитывать на снижение доходности ОФЗ, а это может стать еще одной целью нерезидентов.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу в снижении лидировали акции АО "Вторресурсы" (MOEX: VTRS) (-7%), АО "Дагестанская энергосбытовая компания" (MOEX: DASB) (-3,6%), "префы" "Лензолото" (MOEX: LNZL) (-3,1%), бумаги "Распадской" (MOEX: RASP) (-2,7%), "Группы "Разгуляй" (MOEX: GRAZ) (-2%).
Бумаги "Распадской" просели на новостях, что совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2016 год (за 2015 год дивиденды также не выплачивались). Часть чистой прибыли по результатам 2016 года в размере 6,752 млрд рублей решено направить на погашение убытков прошлых лет, оставшиеся 6,2 млрд рублей - оставить в распоряжении общества. По итогам 2016 года "Распадская" получила чистую прибыль по МСФО в размере $185 млн против $126 млн убытка годом ранее. Выручка увеличилась на 18% - до $466 млн.
Выросли бумаги АО "Тамбовская энергосбытовая компания" (MOEX: TASB) (+40% и +40% "префы"), АО "Челябинская энергосбытовая компания" (+18% и +18,5% "префы"), "Саратовэнерго" (MOEX: SARE) (+5,1% и +5,6% "префы"), "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (+3,4%), ПАО "Городские инновационные технологии" (MOEX: GRNT) (+3,4%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил минимальные с 6 января 21,233 млрд рублей (из них 5,442 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
