Инвесторы боятся делать ставку на определенный тренд в преддверии выборов в США - ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

"Бычий" вторник сменил "медвежий" понедельник, отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. Инвесторы боятся делать ставку на определенный тренд - по результатам выборов в США они могут оказаться в проигрыше. Согласно опросу Bank of America Merrill Lynch, больше всего американских инвесторов беспокоят возможная нестабильность в Европе и перемены в политической и экономической обстановке в США. Также по результатам этого опроса, проведенного среди управляющих фондами, в октябре доля наличных выросла до 5,8% с 5,5% в сентябре. Такой высокий уровень наблюдался только во времена Brexit и терактов 11 сентября. Распад Евросоюза возглавляет список беспокойств инвесторов, составив 20%. Жители Великобритании считают, что выгоднее иметь свою валюту фунт, чем евро. И если они окажутся правы, то с течением времени выйти из Евросоюза захотят Нидерланды или Швеция. События ближайших 12 месяцев будут крайне важны для стабильности Европы. Также американских инвесторов беспокоят риск обвала рынка облигаций (18%), победа кандидата от республиканцев на выборах (17%) и рост инфляции (12%).

Цены на золото на этой неделе стабильны, уровень $1250 — сильная техническая поддержка для цен на золото (другая поддержка - $1220, а сопротивление - $1300). Участники ежегодной конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association), согласно опросам, ожидают роста золота более чем на 7% (до $1347,40 за унцию) к октябрю 2017 года. Однако слабый спрос со стороны Китая и Индии по-прежнему вызывает беспокойство. В первом полугодии этого года спрос на золотые украшения в Индии обновил минимум с 2009 года на фоне резкого роста цен, снижения доходов сельского населения и государственного регулирования. При этом прогнозы экспертов "бычьи". В следующем году золото, скорее всего, поднимется выше $1300 за унцию - рост спроса на физическое золото перевесит возможный рост ставок ФРС, согласно опросу Reuters среди экспертов. Золото может вырасти до $1400 в 2017 году на фоне политики низких ставок ФРС США, сказал управляющий в Heraeus Metals Hong Kong Ltd Дик Пун.

Сегодняшние данные по динамике ВВП Китая оказались в пределах ожиданий рост - ВВП с января по сентябрь 2016 года вырос на 6,7%. Запасы сырой нефти в США сократились, поэтому цены на нефть выросли. Ждем слабо позитивное открытие рынка. Будет ли ЕЦБ продолжать выкупать активы с рынка или сворачивание программы начнется еще до момента официального окончания программы в 2017 году? Узнаем об этом в четверг (в 15:30 мск) на пресс-конференции Марио Драги. А. Верникову кажется маловероятным, что ЕЦБ начнет ужесточать монетарную политику. Политика крайне низких ставок ЕЦБ считается основным фактором роста спроса на кредиты в третьем квартале. При этом в третьем квартале в Испании и Италии наблюдается падение спроса на кредиты со стороны предприятий.

"Индекс ММВБ продолжает находиться в фазе коррекции под понижательным трендом, проведенным с уровня 2063 пунктов. Интерес к покупке отдельных акций есть – мы видим что «медведям» не удалось прижать акции Сбербанка к поддержке 141. Ближайшая техническую цель роста находится в районе 160. Кстати, в октябре аналитики банка Credit Suisse определили целевую цену акций Сбербанка об. как 160 (по текущему валютному курсу)", - резюмирует эксперт ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».