К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1995,76 пункта (-0,8%), индекс РТС - 979,15 пункта (-1,5%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 1,3%.
Доллар подрос до 64,23 рубля (+0,17 рубля).
Лидерами снижения среди blue chips выступают акции "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-1,1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-1,1%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1,3%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-1,1%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-1,1%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-1,2%).
В минувшую пятницу в США индексы просели на 0,6-0,7%, в понедельник снизилась Азия, проседают Европа (FTSE, S&P 350, DAX теряют 1,1-1,6%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 теряет 0,6%) и остается слабой нефть после обвала на 4% в пятницу.
Нефть утром пыталась подрасти на фоне слабого доллара и заявлениях министра энергетики Алжира, который ожидает прогресса на предстоящих в среду переговорах нефтедобывающих стран, однако коррекция не получила продолжения.
Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent к 11:00 МСК в понедельник составила $46,47 за баррель (-0,02%), цена WTI - $44,55 за баррель (+0,2%).
Саудовская Аравия и Иран провели консультации в преддверии встречи в Алжире, и королевство предложило снизить добычу до январского уровня, если Иран не будет наращивать производство нефти. Тем не менее, большинство экспертов считают, что на встрече в среду в лучшем случае может быть сделан шаг к нахождению консенсуса и к продолжению переговоров, но вряд ли на ней удастся заключить какое-либо соглашение. В пятницу цены рухнули из-за сомнений участников рынка в том, что Иран и Саудовская Аравия смогут договориться о совместных действиях.
По словам аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Ильи Фролова, риски повышения долларовых ставок оттолкнули инвесторов от активов развивающихся рынков, в этом сегменте впервые за три последних месяца наблюдался отток капитала в размере более $170 млн (по данным EPFR). Однако, несмотря на это, индекс MSCI EM продолжает удерживаться вблизи годовых максимумов, опередив в динамике индекс развивающихся рынков MSCI World (3,5% роста против 1,9%).
На этой неделе в фокусе внимания инвесторов - Международный энергетический форум в Алжире, который пройдет 27-28 сентября. Перед саммитом наблюдается множество новостных спекуляций, и волатильность движений на нефтяном рынке в последнюю неделю сентября заметно возрастет. Из значимой макроэкономической статистики следует отметить предстоящую публикацию данных по динамике заказов на товары длительного пользования в США (среда), а также динамике ВВП США во втором квартале в третьей (финальной) оценке.
Крепкий рубль в период активной фазы налогового периода ограничивает потенциал для обновления годовых максимумов по российским индексам в условиях неочевидной и высоковолатильной технической картины в нефти Brent. Итоги встречи нефтеэкспортеров и реакция цен на нефть станут важнейшим двигателем котировок российских акций на этой неделе. Индекс ММВБ утром в понедельник провалился ниже отметки 2000 пунктов, но в течение дня не исключены попытки восстановительного роста, считает аналитик.
По словам аналитика ФГ "БКС" Марка Брэдфорда, помимо позитива от сохранения мягкой денежно-кредитной политики ФРС фактором поддержки для российского рынка акций выступают сообщения о готовности ОПЕК и ряда других крупнейших нефтедобывающих стран договориться о заморозке уже на этой неделе на полях Международного энергетического форума (26-28 сентября). Тем не менее, определенности по-прежнему нет: в то время как ряд членов картеля (Алжир и Венесуэла) выступают за ограничение добычи, позиция Саудовской Аравии и Ирана остается камнем преткновения. Кроме того, министр энергетики России Александр Новак заявил, что сделка о "заморозке" добычи некритична для России.
Первый зампред правления банка "Югра" Юрий Мельников ожидает волатильной динамики активов (прежде всего нефти) в ближайшие дни. Неформальная встреча нефтяников должна пройти в рамках Международного энергетического форума, рынок будет чутко реагировать на любые новости. Нефть остается слабой на фоне отказа Ирана участвовать в соглашении по заморозке, даже если Саудовская Аравия сократит добычу.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников полагает, что пока общая картина в экономике РФ выглядит не такой страшной, как год назад. Промышленное производство за первые восемь месяцев выросло на 0,4%, в следующем году подтянутся отстающие отрасли (машиностроение, автомобилестроение - из-за эффекта низкой базы), и тогда промпроизводство вырастет примерно на 1%. Инфляция снижается, ВВП РФ должен вырасти в следующем году, хотя слабое потребление будет главным фактором, сдерживающим экономический рост.
Тем не менее, рынок акций не застрахован от прилета "черного лебедя" в виде геополитических потрясений и падения нефтяных цен. Еще одним неприятным моментом является то, что текущий бюджет балансируется при цене на нефть $80 за баррель. В 2017 году проблема будет решаться путем приватизации и наращивания госдолга (в частности, через облигации для населения). После марта 2018 года, когда состоятся президентские выборы в РФ, настанет пора болезненных решений (если цены на нефть не вырастут до $80), придется увеличивать пенсионный возраст, повышать НДС.
В случае победы на президентских выборах в США Дональда Трампа возможна торговая война по линии США-Китай, которая приведет к тому, что Китай уменьшит потребление нефти и цены на "черное золото" упадут. Но пока об этом рано говорить. Ближайшая важная статистика по труду в США за сентябрь выйдет 7 октября, а самое важное событие текущей недели - Международный энергетический форум 26-28 сентября.
По оценке директора по продажам ИК "Ай Ти Инвест" Андрея Хохрина, пока снижение рынка акций укладывается в рамки коррекции в основном растущем канале, однако риски снижения становятся ощутимее. Негатива может добавить эскалация напряженности в Сирии, где Россия последние дни подвергается жесткой критике со стороны США и ряда европейских представителей.
Фактором давления на российские акции выступает нефть. На текущей неделе ожидается решение ОПЕК о регулировании добычи и экспорта. Картель нацелен на поддержание и повышение цен. При этом с 2014 года, когда нефть начала стремительное падение, строгих договоренностей ОПЕК так и не выработала. Если решение все же будет, нефть окажется выше. Шансы на это не подлежат оценке. Графически же цена Brent формирует фигуру "нисходящий треугольник" - при прохождении вниз отметки $45 за баррель цена Brent может в итоге опуститься к $39-40 за баррель.
Индексы в США на фоне продолжения мягкой монетарной политики продолжают стремиться выше. И если индекс S&P 500 не окажется под уровнем 2100 пунктов, шансы на продолжение ралли высоки: цели лежат около 2250 пунктов с потенциалом дальнейшего роста. Сдерживающий фактор - очевидная дороговизна рынка. Однако на относительно коротком промежутке времени этим фактором инвесторы, скорее всего, предпочтут пренебречь.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в понедельник в росте лидируют акции "Группы "Разгуляй" (+9,6%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (+8,7%), "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (+7,6%), "Соллерса" (MOEX: SVAV) (+4,7%), "Дальневосточного морского пароходства" (+4,5%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+3,3%), "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (+2,3%), "Аэрофлота" (+2,2%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (+1,9%), "префы" "Россетей" (MOEX: RSTI) (+3,5%).
Акции автопроизводителей продолжают отыгрывать данные Росстата об улучшении производственных показателей отрасли, "КАМАЗ" растет на новостях о создании совместного предприятия с немецким производителем полуприцепной техники Kogel. Бумаги "Аэрофлота" поднимаются на фоне сильного отчета за 8 месяцев (группа "Аэрофлот" (MOEX: AFLT) в январе-августе перевезла 28,7 млн пассажиров, что на 8,9% выше показателя годом ранее, сама компания увеличила перевозки на 10,2% - до 19 млн человек).
Акции Группы "Разгуляй" продолжают отыгрывать новости прошлой пятницы о том, что компания принимает меры для погашения задолженности перед ООО "ГК "Русагро".
Подешевели бумаги АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-2,4%), "Иркутскэнерго" (MOEX: IRGZ) (-2,2%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-2%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-1,8%), "Мосбиржи" (-1,6%), "префы" "Селигдара" (MOEX: SELG) (-4,1%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 4,057 млрд руб. (из них 0,963 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
