К 11:05 МСК индекс ММВБ составил 1942,93 пункта (+0,2%), индекс РТС - 926,25 пункта (+0,5%); рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1% на фоне ослабления рубля.
Доллар поднялся до 66,08 рубля (+0,15 рубля).
Вернулись к росту акции "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,8%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+2,3% и +1,8% "префы"), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,7%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+1,6%), также повысился курс бумаг "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,3%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,3%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,5%).
Просели акции "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,6%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,1% и -0,8% "префы"), ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,04%).
"Татнефть" утром в четверг опубликовала отчет за первое полугодие по РСБУ, согласно которому чистая прибыль составила 50,85 млрд рублей, оставшись на уровне аналогичного периода прошлого года. Выручка снизилась на 5% (до 226,446 млрд рублей), валовая прибыль упала на 6,5% (до 83,87 млрд рублей), прибыль от продаж снизилась на 7,6% (до 66,447 млрд рублей).
По оценкам Минэкономразвития РФ, снижение годового ВВП РФ в июне составило 0,5% после 0,6% в мае, за полугодие ВВП снизился на 0,9%, а во II квартале снижение ВВП замедлилось до 0,6% c 1,2% в I квартале. Ведомство также сообщило, что падение ВВП РФ, очищенное от сезонности, в июне приостановилось.
Между тем, в первом полугодии существенно упало - на 50,6% - положительное торговое сальдо в РФ, до $44,1 млрд.
В США накануне индексы просели, в четверг в Азии отмечалась смешанная динамика (просела Япония, подрос Китай), также нет единого вектора в Европе (FTSE просел на 0,04%, DAX вырос на 0,3%, а S&P 350 не изменился), плюсуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,3%), стабилизировалась ниже $44 за баррель нефть Brent.
ФРС в июле не стала менять базовую процентную ставку, сохранив ее в диапазоне от 0,25% до 0,5%. Между тем, появление в коммюнике более оптимистичных оценок состояния американской экономики и ситуации в мире было истолковано рынком как сигнал о возможности повышения ставки до конца 2016 года, в том числе в сентябре. Лишь один из руководителей ФРС проголосовал за повышение ставки уже в июле. В настоящее время трейдеры оценивают шансы увеличения стоимости кредитования в США до конца 2016 года в 51%.
Давление на Азию в четверг оказали сомнения в размерах и эффективности потенциального расширения стимулов в Японии, а также опасения сокращения инвестиций в акции компаний Китая.
В четверг Банк Японии начал двухдневное заседание, и многие инвесторы ожидают услышать в пятницу совместное заявление ЦБ и правительства страны о новых масштабных мерах по поддержке экономики Японии. По данным местных СМИ, объем стимулирования может составлять порядка 20-30 трлн иен (до $286 млрд). Вместе с тем многие эксперты отмечают, что рынок уже заложил в текущие котировки новые стимулы, которые, плюс ко всему, могут растянуться на несколько лет.
Безработица в Германии в июле осталась на уровне 6,1%, как и ожидалось, при этом число безработных сократилось на 7 тыс. при прогнозах снижения на 4 тыс.
Нефтяной рынок по-прежнему находится под воздействием негативных ожиданий из-за роста запасов сырья. Октябрьский фьючерс на нефть Brent к 11:05 МСК в четверг стоил $43,92 за баррель (+0,02% и -3,1% в среду), цена WTI составила $42,01 за баррель (+0,2%).
Запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,67 млн баррелей при прогнозах снижения на 2 млн баррелей. Помимо перепроизводства самой нефти, на ожидания негативно влияют данные о переизбытке бензина на рынке. НПЗ запаслись сырьем в период низких цен, при этом спрос на нефтепродукты хотя и остается высоким, но он ниже объемов производства. В итоге запасы бензина в мире достигли сейчас примерно 500 млн баррелей, оценивают эксперты Citigroup Inc., цены на АЗС в США - на самом низком уровне с лета 2004 года (с учетом сезонного фактора), а резервы бензина на американском рынке сейчас на 11% выше, чем год назад. Нефтеперерабатывающие заводы могут снизить в этих условиях объемы производства, спрос на нефть со стороны НПЗ может сократиться, что спровоцирует новое снижение цен, пишет The Wall Street Journal.
Как отмечает вице-президент IFC Financial Center Станислав Вернер, итоги заседания комитета ФРС создали, скорее, почву для продолжения подъема акций из-за довольно мягких формулировок, которые прозвучали неубедительно. Рынок попросту не верит ФРС после громогласных заявлений в декабре прошлого года и в мае, а затем резкой смены риторики. Сейчас Федрезерв добавил в сопроводительный комментарий слова о том, что ставки могут быть повышены в этом году, возможно даже, на следующем заседании.
В США улучшились оценки состояния рынка труда и экономики в целом, инфляционные ожидания перестали снижаться, среднесрочные риски для экономического прогноза стабилизировались. Риски со стороны Brexit и Китая остаются, кампания по выбору президента США выходит на финишную прямую. Может быть, рынок и заблуждается в отношении твердости ФРС, но это станет понятно лишь через три недели в "минутках ФРС" либо в речи главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоул 26 августа.
По словам аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Ильи Фролова, мировые рынки акций продолжают удерживаться в области локальных максимумов, что является следствием высокого аппетита к покупкам рисковых активов на оживших ожиданиях сохранения сверхмягкой монетарной политики ФРС, преимущественно неплохих макроэкономических данных по ведущим экономикам мира, а также активности в сфере M&A и корпоративной отчетности, превышающей рыночные ожидания.
ФРС, сохранив ставки неизменными, не дала четких указаний на сроки их возможного повышения в дальнейшем. Это не изменило рыночные ожидания - текущая вмененная вероятность еще одного движения ставки вверх в перспективе до конца года составляет 45%. Другим интересным событием стал блок хорошей корпоративной отчетности (Facebook, Boeing, Coca-Cola отчитались лучше ожиданий рынка). До конца недели ключевыми станут данные о ВВП США и заседание Банка Японии. Накануне премьер-министр Японии С.Абэ заявил о подготовке стимулирующего пакета объемом 28 трлн иен, и монетарному регулятору, возможно, вскоре придется воплотить этот план в жизнь. Позитивный сюрприз от Банка Японии и отсутствие негативного сюрприза по ВВП США (прогноз +2,6% во втором квартале) поддержат настроения на рынках приподнятыми в конце недели.
По словам заместителя начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василия Тануркова, итоги заседания ФРС не преподнесли сюрпризов - регулятор ожидаемо сохранил ставку и не отказался от возможности ее повышения в сентябре. Публикация итогов заседания ФРС оказала минимальное воздействие на рынки. Нефть продолжила снижение и закрепляется ниже $44 за баррель Brent, что оказывает давление на российский рынок акций.
Аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд не ожидает высокого спроса на рисковые активы. Рынки проигнорировали решение ФРС оставить ставку без изменений, обратив внимание на более важный момент: американский регулятор отметил улучшения в экономике и снижение внешних рисков, заставив инвесторов задуматься, что регулятор может готовиться к повышению ставки в сентябре. Отчет Минэнерго США также поддержал нефтяных "медведей" - запасы нефти вновь выросли.
Начальник аналитического департамента УК "БК-Сбережения" Сергей Суверов также отмечает, что ФРС несколько ужесточила риторику, и теперь появилась вероятность, что ставка все же будет увеличена в сентябре или декабре (в ноябре, непосредственно перед президентскими выборами в США, это маловероятно). По последним рейтингам, популярность кандидата в президенты США Дональда Трампа превысила показатели Хиллари Клинтон. Для финансовых рынков осенью видятся два основных риска: риск повышения ставок ФРС и возможная победа Д.Трампа на президентских выборах. Д.Трамп менее желателен для Уолл-Стрит из-за своего чрезмерного популизма и непредсказуемости. Что касается России, то главное событие недели состоится в пятницу - Центробанк России объявит параметры денежно-кредитной политики. Изменения ставки с уровня 10,5% годовых не ожидается, несмотря на стабилизацию инфляции: повышение тарифов ЖКХ и фиксируемый Росстатом рост номинальных зарплат подстегивают инфляцию. Кроме того, снижаются цены на нефть, что создает дополнительные риски.
По мнению главного аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, настрой ФРС становится более "ястребиным", но дополнительная "мягкость" вероятна от Банка Японии.
ФРС продолжает находиться в готовности ужесточать монетарную политику, но не спешит, "дуя на воду" и дожидаясь убедительных доказательств необходимости такого шага. Собственно, все внимание теперь направленное на данные по инфляции как вероятный триггер следующего повышения ставки. Сроки этого решения, по мнению рынка, сохраняются на рубеже 2016-2017 годов.
Несмотря на располагающий к "ястребиности" комментарий, доллар США сдал позиции. По идее, такая динамика валютного рынка способна поддержать котировки Brent, приблизившиеся к своему уровню поддержки вблизи $43 за баррель. Это должно отразиться на устойчивости российского рынка акций и стабилизации курса национальной валюты.
Из отдельных историй аналитик отметил рост акций "Распадской" (MOEX: RASP) (+1% и +15% накануне) и обновление максимума года бумагами АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+1,8%, до 22,9 рубля - максимум с сентября 2014 г.). Кроме того, совет директоров "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) утвердил цену размещения допэмиссии с 50%-ной премией к рынку. Акции ТМК просели на 0,2%.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в четверг выросли акции "ТКГ-1" (+5,6%), Polymetal (MOEX: POLY) (+5,4%), "МРСК Центра и Приволжья" (MOEX: MRKP) (+3,7%), "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (+2,7%).
Акции "Юнипро" (MOEX: UPRO) (бывшая Э.ОН Россия") выросли на 1,4% (до 2,9 рубля) на фоне публикации отчета по РСБУ за I полугодие: чистая прибыль выросла на 7% (до 7,47 млрд руб.), выручка составила 41,14 млрд руб. (+12,1%), себестоимость - 31,74 млрд руб. (+10,1%).
Основными факторами, повлиявшими на положительную динамику показателей в первом полугодии, стали работа энергоблока N4 Сургутской ГРЭС-2 (находился в ремонте в аналогичном периоде 2015 года) и получение платы за мощность по ДПМ за энергоблок N3 Березовской ГРЭС до 1 февраля 2016 года, когда на нем произошла авария. Как сообщила компания, результаты от списания основных средств после аварии будут отражены "после проведения дефектации активов".
Подешевели бумаги АО "Живой офис" (MOEX: ZHIV) (-9,3%), "ТГК-14" (MOEX: TGKN) (-3,2%), "М.Видео" (MOEX: MVID) (-1,2%), "Группы компаний ПИК" (MOEX: PIKK) (-0,8%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:05 МСК составил 5,259 млрд руб. (из них 1,783 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (MOEX: SBER)).
5
