К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1924,77 пункта (-0,2%), индекс РТС - 937,92 пункта (-1%); динамика рублевых цен "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 1%.
Доллар утром вырос до 64,66 рубля (+0,29 рубля).
Снизился рублевый курс акций ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,3%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-0,5%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-0,3%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,6%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-0,8%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-0,4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-0,6%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-0,3%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,2%).
Подросли акции "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,2%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+0,2%), "Мосбиржи" (+0,7%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,3%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,3%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+0,8%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,6%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+0,5%).
Индексы в США накануне отступили от исторических максимумов после того, как отчетность ряда крупных компаний (Intel, Southwest Airlines) разочаровала инвесторов. Кроме того, участники рынка оценивали итоги заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), который на июльском заседании оставил все основные ставки неизменными и не стал расширять программу выкупа активов (QE составляет 80 млрд евро в месяц).
Глава ЕЦБ Марио Драги, выступая по итогам заседания, отметил, что банк продолжит реализацию программы количественного смягчения (QE) как минимум до конца марта 2017 года, а при необходимости и дольше. Вместе с тем он предупредил, что в целом для макроэкономических прогнозов еврозоны преобладают понижательные риски, назвав решение Великобритании о выходе из Евросоюза (Brexit) существенным негативным фактором для восстановления экономики региона. При этом он отметил, что финансовые рынки еврозоны смогли перенести это потрясение, в том числе благодаря жесткому регулированию.
В пятницу снизились индексы в Азии из-за ослабления надежд на дальнейшие стимулы от центробанков, поскольку ЕЦБ не стал менять кредитно-денежную политику, несмотря на угрозу замедления экономического подъема в еврозоне после решения Великобритании о выходе из состава Евросоюза (Brexit).
Акции японских экспортеров подешевели в пятницу на фоне продолжающегося укрепления иены относительно доллара США. Накануне глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что Япония не видит необходимости и не имеет возможности использования таких мер поддержки экономики, как "вертолетные деньги".
Ранее японская деловая газета Sankei Shimbun сообщила о том, что советник премьер-министра Японии Эцуро Хонда предложил использовать "вертолетные деньги" (масштабное прямое стимулирование экономики, в том числе за счет налоговых льгот или прямого выкупа гособлигаций центральным банком с целью финансирования госрасходов). Заявление Х.Куроды привело к укреплению иены на 1% относительно доллара США.
Следом проседает Европа (FTSE, S&P 350, DAX теряют 0,2-0,3%), дешевеет нефть из-за опасений роста предложения сырья, но стабильны американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,1%).
Сентябрьский фьючерс на нефть Brent к 11:00 МСК в пятницу стоил $45,93 за баррель (-0,6%), цена WTI составила $44,36 за баррель (-0,9%).
Ирак увеличил поставки на экспорт в июле. Запасы нефти на рынке США находятся на исторических максимумах. При этом резервы бензина в США на минувшей неделе выросли в четвертый раз за последние пять недель, несмотря на рекордное потребление топлива в стране.
Как отмечает аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия Соснова, на рынках сложился умеренно негативный фон: commodities дешевеют, американские и азиатские фондовые индексы снизились, нефть съехала к отметке $46 за баррель - условной нижней границе широкого диапазона, в котором нефтяные котировки вращаются уже несколько месяцев.
Таким образом, на российских и европейских фондовых площадках в пятницу наиболее вероятным выглядит сценарий плавного нисходящего движения. Доллар США накануне закрепился выше важного уровня 63,5 рубля, после чего рост продолжился вплоть до 64,4 рубля. Этот сигнал говорит о том, что курса в 62-63 руб./$1 рынок в ближайшее время больше не увидит - "американец" явно нацелился на отметку 65 руб./$1, считает аналитик.
По словам аналитика Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Ильи Фролова, мировые рынки испытывают дефицит идей для роста в отсутствие действий монетарных регуляторов по итогам июльских заседаний. Так, на прошлой неделе от изменения параметров ДКП отказался Банк Англии, в четверг от каких-либо действий отказался ЕЦБ. Впереди заседание Банка Японии 29 июля, однако Х.Курода уже заявил, что у регулятора нет ни возможности, ни необходимости применения экстренных методов стимулирования экономики ("вертолетных денег"). На фоне недавнего роста шансов на повышение ставки ФРС в конце года до 45% неактивность центробанков играет в пользу доллара, укрепившегося до 4-месячного максимума по индексу DXY, но ослабляет динамику рисковых активов - здесь идеи для роста, похоже, исчерпались. Определенную поддержку оказывает сезон корпоративной отчетности, который пока выглядит неплохо, однако разочарование от бездействия мировых центробанков может привести к развитию корректирующего импульса в ближайшие дни.
Российский фондовый рынок консолидируется на текущей неделе в рамках диапазона 1900-1950 пунктов по индексу ММВБ на фоне возросшего спроса на высокодоходные активы развивающихся рынков, замедления тенденции к укреплению рубля и ценовой стабильности на рынке нефти. Завершение летнего дивидендного сезона не привело к смене настроений, рублевый рынок акций в текущем году движется вопреки сезонности (в июле более вероятно умеренное снижение индексов). Инвесторы по-прежнему избегают агрессивных продаж в ожидании поступления положительных сигналов со стороны мировых рынков, что могло бы усилить тенденцию к росту индекса ММВБ в направлении годовых максимумов.
В течение пятницы наиболее вероятна консолидация при пониженной торговой активности в рамках диапазона 1920-1935 пунктов по ММВБ, считает И.Фролов.
Аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов полагает, что снижение нефти открыло путь вниз для российского фондового рынка, индекс РТС может потерять в конце недели 1-2%. Негативной динамике будет способствовать "фактор пятницы": малочисленные "быки" вряд ли захотят переносить "длинные позиции" на следующую неделю.
Пара евро/доллар остается стабильной на фоне решения ЕЦБ оставить процентную ставку без изменений. Из акций к покупкам можно рекомендовать бумаги ГМК "Норильский никель" и "РусГидро" (MOEX: HYDR). В то же время можно открывать "короткие позиции" по акциям "Московской биржи" и "Ростелекома" (MOEX: RTKM).
По оценке ведущего аналитика компании Conomy Дмитрия Фомина, итоги заседания ЕЦБ разочаровали инвесторов и спугнули их из рисковых активов, что повлекло за собой и падение рубля.
На нефтяном рынке весь фрагментарный позитив постепенно рассеивается, что видится в среднесрочной перспективе логичным, если принимать во внимание выводы, которые можно сделать по итогам более детального анализа динамики спроса, запасов и добычи по США - спрос на нефтепродукты все же оказался переоценен, а некоторые штаты показывают постепенный рост добычи, хотя сланцевая отрасль по-прежнему остается в глубоком кризисе.
Заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков полагает, что в пятницу основным драйвером для рынка станет серия статистики по индексам Markit PMI в промышленности и сфере услуг Великобритании, Германии, ЕС и США. Особое внимание инвесторы уделят индексам деловой активности Великобритании, которые дадут сигнал о том, насколько Великобритания пострадает от Brexit. Котировки нефти могут продолжить снижение, дополнительным поводом к чему могут стать данные по объемам бурения в США, которые будут опубликованы вечером после закрытия российского рынка.
Аналитик компании "Открытие Брокер" Андрей Кочетков отмечает падение активности торгов, что объясняется прохождением пика сезона дивидендных отсечек. "Роснефть" не будет принимать участие в приватизации "Башнефти" (MOEX: BANE). Новость о том, что ФАС РФ возбудила дело в отношении металлургов - "Евраза", "Северстали" (MOEX: CHMF) и "Мечела" (MOEX: MTLR) - по поводу нарушения антимонопольного законодательства, негативно сказалась на всем секторе.
Советник президента РФ Андрей Белоусов заявил о чрезмерном "переукреплении" рубля, на что получил заявление из ЦБ РФ по поводу невмешательства на валютном рынке. Тем не менее, прохождение пика дивидендного сезона уже оказывает давление на рубль.
Рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС в декабре уже на уровне 45%, тогда как всего пару недель назад ожидания находились на уровне 12%. На азиатских рынках в конце недели преобладает пессимизм. Информационные ленты предоставили весьма запутанный повод для распродаж. Если брать информацию из Nikkei 225, то власти страны и Банк Японии могут подготовить программу стимулирования на 30 трлн иен. Однако популярной темой вдруг стало интервью управляющего Банка Японии Х.Курода от 17 июня, где он подчеркнул, что на "текущий момент" нет оснований и условий для "разбрасывания денег с вертолета". Впрочем, он не отверг возможности расширения программы стимулирования. Однако стоит подчеркнуть, что интервью было проведено до британского референдума и ожидания тогда были иными. Вполне естественно, что испорченные ожидания стимулов привели к укреплению иены и давлению на бумаги японских экспортеров.
Нефть снижается на опасениях сокращения темпов роста спроса. Однако это еще не повод для пессимизма. Если посмотреть на структуру контанго в контрактах Brent, то можно заметить явное напряжение: ближайший сентябрьский баррель стоит около $46, а цена контракта на сентябрь 2017 года доходит почти до $51. Столь сильный разрыв - более чем в 10% - говорит о возможном потенциале будущего отскока.
Пока же нефть борется за отметку $46 за баррель, но более сильные поддержки проходят заметно ниже. Поэтому нельзя исключать дальнейшего провала, а за ним и ослабления рубля с падением российского рынка.
Из оперативных новостей можно отметить сообщения из Нигерии, где власти все же объявили о ведущихся переговорах с "Мстителями дельты Нигера".
Из статистики в пятницу внимания заслуживают индексы деловой активности в еврозоне (11:00 МСК), индекс деловой активности Великобритании (11:30 МСК), инфляция в Канаде (15:30 МСК), индекс деловой активности в промышленности США от Markit (16:45 МСК), отчет Baker Hughes по активным буровым (22:00 МСК).
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в пятницу просели акции "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (-2,7%), "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (-1,8%), "Интер РАО ЕЭС" (MOEX: IRAO) (-1,5%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-1,1%).
Подорожали бумаги "Русолова" (MOEX: ROLO) (+23,4%), "ТГК-14" (MOEX: TGKN) (+10,5%), ПАО "Городские Инновационные Технологии" (MOEX: GRNT) (+4,6%), "Юнипро" (MOEX: UPRO) (+3,3%, бывшая "Э.ОН Россия"), "Селигдара" (MOEX: SELG) (+2,2%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 2,718 млрд руб. (из них 0,888 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
