На минувшей неделе подъем рынка акций благодаря сокращению опасений, что Великобритания проголосует за сохранение членства в Евросоюзе, перечеркнули новости о противоположном решении граждан Туманного Альбиона, проголосовавших за выход страны из союза (Brexit). В итоге подъем, преобладавший на неделе, в пятницу был почти нивелирован из-за панических распродаж.
Преобладавший ранее оптимизм обеспечил возвращение интереса инвесторов к рисковым активам: совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за неделю с 16 по 22 июня составил $83 млн против оттока $232 млн неделей ранее (данные EPFR).
В период с 20 по 24 июня индекс ММВБ вырос на 0,4% - до 1884,41 пункта, индекс РТС прибавил 0,2% и составил 912,49 пункта. Доллар в этот период вырос на 0,22 рубля (до 65,07 рубля), а нефть Brent завершила неделю без существенных изменений (цена поднималась к $51 за баррель, но в пятницу упала обратно к $48,7 за баррель).
Минувшая неделя началась с роста вслед за миром благодаря сокращению опасений выхода Великобритании из состава Евросоюза; индекс ММВБ превысил рубеж 1900 пунктов, несмотря на укрепление рубля на фоне подорожавшей нефти. Менее чем за неделю до британского референдума в Йоркшире была убита член британского парламента Джоан Кокс, которая была сторонницей сохранения членства страны в ЕС. В результате было принято решение приостановить агитационную кампанию со стороны обоих лагерей - этот фактор увеличил шансы противников Brexit. Нефть Brent превысила $50 за баррель.
Локомотивом роста выступили акции "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+4,8%), "Мосбиржи" (+5,2%, до 119 рублей - новый исторический максимум), Сбербанка (MOEX: SBER) (+2,7%) и "префы" "Россетей" (MOEX: RSTI) (+8,2%, до 1,16 рубля - максимум с конца февраля 2013 года). Акции "Роснефти" поддержали слухи о планах России продать пакет из 19,5% бумаг НК совместно китайским и индийским компаниям. Представители китайской CNPC и индийской ONGC ранее говорили, что готовы изучить возможность участия в приватизации "Роснефти".
Во вторник рынок акций сохранил позитивный импульс на фоне выросших Европы и Америки, хотя подешевела нефть. Продолжилось ралли "префов" "Россетей" (+2,6%) на ожиданиях высоких дивидендов.
Рынки подогрели данные опросов в Великобритании, показавших, что британцы склоняются к сохранению членства страны в ЕС, букмекеры оценивали шансы Brexit менее чем в 30%. Глава ЕЦБ Марио Драги указал на слабость динамики инфляции, а также намекнул на возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в случае необходимости. Эти заявления оказали давление на евровалюту.
Глава Федрезерва Джанет Йеллен заявила, что регулятор проявит осторожность в ходе дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики, обращая внимание как на текущую динамику ВВП, занятости и потребительских цен, так и на перспективы макропоказателей. По ее мнению, мировая экономика по-прежнему уязвима, а потенциальный выход Великобритании из ЕС может иметь серьезные экономические последствия не только для самой страны, но и для мира, включая США.
Нефть Brent опустилась ниже $50 за баррель на фоне заявлений министра нефти Ирана о намерении увеличивать добычу сырья даже при падении цен до $20 за баррель, а также ожиданий восстановления добычи в Нигерии и Канаде.
В среду рынок акций просел ниже 1900 пунктов по ММВБ вслед за нефтью, давление на которую оказала статистика Минэнерго США о запасах сырья в стране; активность торгов оставалась невысокой в ожидании плебисцита в Великобритании. Свежие опросы показали, что голоса разделяются практически поровну, ситуация нестабильна и меняется практически каждый день.
Нефть Brent поднималась до $51 за баррель на статистике API о резком недельном сокращении запасов в США, однако данные Минэнерго показали снижение резервов меньше прогнозов. В итоге нефть вновь откатилась ниже $50 за баррель.
В четверг рынок акций возобновил рост, индексы поднялись к уровням 2-недельной давности (ММВБ поднялся к 1920 пунктам, РТС превысил 940 пунктов) на общемировом оптимизме в отношении Brexit - "бычий" настрой инвесторов подогревался ожиданиями, что по итогам референдума Великобритания сохранит членство в Евросоюзе. Лидерами роста выступили бумаги Сбербанка (+2,4% и +4,1% "префы") на фоне укрепления рубля. На нефтяном рынке цены также выросли - Brent опять превысил $50 за баррель.
Между тем, результаты британского референдума ошеломили рынки - большинство жителей Великобритании проголосовало за Brexit, что вылилось в панические распродажи активов в пятницу. По официальным данным, за Brexit голосовали 51,9% избирателей при явке более 72% (в общей сложности в референдуме приняли участие свыше 33,5 млн человек). Масштаб падения индексов в Азии и Европе достигал 10%, нефть Brent потеряла более 4%, опустившись до $48,7 за баррель, выросший спрос на золото поднял цены драгметалла до максимума с марта 2014г.
После появления результатов голосования по Brexit премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон заявил о намерении уйти в отставку, отметив, что стране будет нужен новый глава правительства уже в октябре. Рейтинговые агентства S&P и Moody's заявили, что Brexit является негативным событием для кредитоспособности страны и может привести к снижению ее рейтингов из-за высокой степени неопределенности. Европейский центральный банк (ЕЦБ) после известий о Brexit заявил о готовности предоставить ликвидность в евро и других валютах, отметив при этом устойчивость банковской системы еврозоны с точки зрения достаточности капитала и ликвидности.
Индекс ММВБ падал до 1850 пунктов (минимум с начал апреля), РТС - ниже 890 пунктов, хотя к закрытию пятницы индикаторы немного отыграли вверх. Лидерами отката выступили бумаги Сбербанка (-3,3%), "Роснефти" (-4,1%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-2,1%).
По итогам недели среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней "Московской биржи" (MOEX: MOEX), хуже рынка выглядели "префы" "Селигдара" (MOEX: SELG) (-14,7%), акции "МОЭСК" (MOEX: MSRS) (-13,6%), "ПРОТЕК" (MOEX: PRTK) (-12,3%); лучше рынка смотрелись "префы" "Россетей" (+33%), бумаги "Распадской" (MOEX: RASP) (+11%), "МРСК Волги" (MOEX: MRKV) (+10,8%).
5
