По итогам пятницы индекс ММВБ вырос до 1927,58 пункта (+0,7%), индекс РТС просел до 917,52 пункта (-0,1%); рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 2,9%.
Доллар вырос до 66,21 рубля (+0,41 рубля).
За неделю индекс ММВБ вырос на 1,9%, РТС прибавил 2,7%, доллар подешевел на 0,6 рубля.
Повысился в пятницу рублевый курс акций "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,7%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,2%), "Магнита" (+2,9%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,4%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+1,2%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,1%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+2,1%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,8%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+0,8%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,03%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,4%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+2,1%).
Просели бумаги "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-0,1%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-1,1%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-0,3%), "Полюс Золото" (-0,3%).
В пятницу в Азии преобладала позитивная динамика индексов (инвесторы оценивают вероятность расширения стимулов со стороны властей Японии), подросли к вечеру Европа (FTSE, DAX, S&P 350 прибавляют 0,1-0,3%) и Америка (индекс S&P 500 вырос на 0,3%).
Инвесторы ожидают выступления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Дж.Йеллен, которая примет участие в мероприятии в Гарвардском университете. Накануне член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл поддержал своих ранее выступавших коллег, отметив, что "дальнейшее повышение ставки будет разумным весьма скоро, в зависимости от поступающих данных и возникающих рисков".
Участники рынка в среднем оценивают шансы на то, что Федрезерв повысит ставку в июне, в 28%, шансы на июльское повышение оцениваются в 51%.
Вышедшая в пятницу вторая оценка роста ВВП США за первый квартал не дотянула до прогнозов - повышение ВВП составило 0,8% в годовом выражении при ожидавшемся росте на 0,9% (предварительная оценка роста ВВП равнялась 0,5%). Статистика поддержала рост доллара, что оказало локальное давление на нефть, однако затем котировки отскочили от дневных минимумов.
Фьючерс на нефть Brent на август к 18:50 МСК в пятницу стоил $49,87 за баррель (-0,6%), июльская цена WTI составляет $49,25 за баррель (-0,5%).
Сохранения цен нефти вблизи $50 недостаточно, чтобы заставить компании вновь пересмотреть свои инвестиционные программы, однако это дает производителям некоторую стабильность после обвала цен в начале года ниже $30, считают эксперты.
По словам аналитика ГК Forex Club Ирины Роговой, внешний фон в пятницу был скорее негативным из-за нефти, хотя европейские и американские фондовые индексы подросли в ожидании выступления главы ФРС США Дж.Йеллен. Инвесторы также начинают жить в ожидании саммита ОПЕК 2 июня. Высказывания Саудовской Аравии и Ирана дают понять, что договоренностей о сокращении квот на добычу, скорее всего, достигнуто не будет. Следовательно, высока вероятность того, что избыток предложения на рынке будет сохраняться. К тому же пожары в Канаде отступают, что позволит стране в скором времени восстановить объемы поставок. На этом фоне не стоит ждать формирования уверенного восходящего тренда по энергоносителю.
Если падение цен на нефть продолжится, индекс ММВБ может начать движение в район нижней границы установившегося ранее диапазона 1870-1940 пунктов. Хотя не исключено, что впоследствии индекс снова попытается вернуться в район апрельских максимумов на ожиданиях, что ЦБ РФ на заседании 10 июня понизит ключевую процентную ставку.
Как отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, данные по ВВП США хотя и оказались ниже ожиданий, все же существенно превзошли предыдущую оценку, что в совокупности с показателем инфляции Core PCE в 2,1% (выше целевого уровня ФРС в 2%) указывает на рост вероятности повышения ставки ФРС в июне. В то же время снижение индекса уверенности Мичиганского университета играет против повышения ставки, благодаря чему котировки нефти к вечеру отыграли большую часть падения, позволив российскому рынку продемонстрировать рост в рублевом выражении.
Следующая неделя будет насыщена событиями, которые могут оказать серьезное влияние на динамику фондовых и сырьевых рынков. В четверг, 2 июня, пройдет очередное заседания ОПЕК - вряд ли в ходе заседания представителей нефтяного картеля произойдут какие-либо серьезные изменения, что само по себе может оказать давление на котировки "черного золота". В течение недели также выйдут последние перед июньским заседанием ФРС данные по рынку труда, крайне важные с точки зрения оценки перспективы повышения ставки. Определенные выводы по поводу ставок инвесторы начнут делать уже в пятницу, по итогам гарвардского выступления Дж.Йеллен.
Эксперт ИК "Ай Ти Инвест" Василий Олейник полагает, что с рынка нефти постепенно уходят все драйверы для роста: возобновилась добыча сырья в Канаде после спада лесных пожаров, также начнет расти предложение из Ливии и Нигерии. Пока же нефть поддерживают данные об очередном снижении объемов добычи в США, но это временно. От предстоящей 2 июня встречи ОПЕК также не стоит ждать позитивных сюрпризов. В США постепенно начали падать запасы нефти - раз запасы начали продавать, значит, складировать их уже не выгодно, то есть мало кто верит в дальнейший рост нефтяных котировок.
Почти 2 месяца доллар торгуется в очень узком диапазоне 65-67 рублей. Локальные проколы данного диапазона в обе стороны так ни к чему не привели, но рано или поздно прорыв диапазона случится, и цена довольно быстро полетит на 5-7% в сторону пробоя. Ввиду ухудшения конъюнктуры на рынке нефти, вероятность роста американского доллара выше отметки 67 рублей пока остается высокой. К тому же, инвесторы продолжают закладывать в ожидания возможное повышение процентной ставки в США уже летом, что приводит к росту американского доллара на глобальном рынке Forex. Если ФРС в июне действительно примет решение повысить ставку, то американский доллар вновь взлетит до отметок 71-73 рубля.
По словам аналитика УК "Альфа-Капитал" Андрея Шенка, несмотря на ожидания повышения ставки ФРС на ближайших заседаниях, инвесторы не спешат избавляться от рисковых активов. Однако по мере приближения заседания ФРС волатильность на рынках может возрасти, что понизит "аппетит к риску". Рубль может оказаться под давлением со стороны технических факторов: приближается сезон выплаты дивидендов, и часть иностранных инвесторов будет конвертировать получаемые средства в валюту, что создаст повышенные спрос на доллары. К тому же дальнейший рост цен на нефть сейчас менее вероятен, чем коррекция - при текущих уровнях темпы снижения добычи будут замедляться, при этом избыток предложения на рынке сохранится.
Аналитик компании "Открытие брокер" Андрей Кочетков отметил продолжающийся рост акций Сбербанка к новым вершинам на фоне информационной активности руководства. Глава банка Герман Греф заявил, что вопрос о приватизации пока не актуален.
Сектор электроэнергетики в пятницу показал разнонаправленное движение, что показывает истощение общего растущего тренда. В пятницу вышло много новостей об утверждении дивидендов: "Магнитогорский металлургический комбинат" (MOEX: MAGN) (ММК) выплатит 0,31 рубля на акцию, "Акрон" (MOEX: AKRN) - 180 рублей на акцию, "Башнефть" (MOEX: BANE) - 164 рубля на акцию. ВТБ увеличил долю в "Энел Россия" (MOEX: ENRU) с 0,29% до 7,69%. "Аэрофлот" (MOEX: AFLT) отказался от дивидендных выплат за 2015 год в связи с убытком. Слабость рынка на фоне новых многомесячных максимумов нефти полностью объясняется статистикой EPFR. На неделе, завершившейся 25 мая, чистый отток средств из фондов, инвестирующих в российские активы, вырос до $195,7 млн против оттока $17,4 неделей ранее.
Игроки ждут новостей от ФРС. Если вероятность повышения ставки ФРС в июне оценивают в 30-34%, то уже на июльском заседании она превышает 50%. Это означает, что рынок свыкся с мыслью о неизбежности данного шага регулятора. Поэтому наибольшая реакция последует лишь в том случае, если заявления Дж.Йеллен будут чрезмерно "мягкими".
Нефть может завершить третью неделю подряд в "плюсе", что удерживает российский рынок от более глубокой коррекции. На возможность сильного провала указывают и данные по движению капитала, и календарь дивидендных историй, и традиция мая-июня. Если котировки Brent двинутся в сторону $48 за баррель, то индекс ММВБ способен уйти ниже 1900 пунктов.
По словам старшего аналитика банка "Образование" (MOEX: OBRB) Виталия Манжоса, текущая просадка нефти пока не воспринимается как сильный негатив. Нефтяные контракты всего лишь откатились вниз от достигнутых накануне среднесрочных максимумов.
Лучше рынка выглядели акции "Магнита", которые сохраняют потенциал для коррекционного восстановления в район 10-10,3 тыс. рублей. Их резкая апрельская просадка была связана всего лишь с сокращением темпов прироста торговой выручки ритейлера. Ухудшение указанного показателя вполне объяснимо в текущих экономических реалиях. Вместе с тем, компания "Магнит" (MOEX: MGNT) продолжает наращивать количество торговых точек и общую торговую площадь сети.
Дополнительным позитивом для бумаг Сбербанка послужили свежие новости с ежегодного собрания акционеров, которые одобрили выплату дивидендов в размере 1,97 рубля на обыкновенные и привилегированные акции. Таким образом, доходность по этим бумагам составит порядка 1,5% и 2,2% от их текущей рыночной стоимости соответственно.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу подорожали бумаги АО "Живой офис" (MOEX: ZHIV) (+13,3%), АО "Объединенная вагонная компания" (MOEX: UWGN) (+6,5%), "ОГК-2" (MOEX: OGKB) (+5,3%), АО "Вторресурсы" (MOEX: VTRS) (+5,2%), АО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (+4,5%), "Уралсиба" (MOEX: USBN) (+4%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+3,5%), ГДР Ros Agro (MOEX: AGRO) (+4,3%).
Подешевели бумаги "Славнефть-Мегионнефтегаза" (MOEX: MFGS) (-4,6%), "Квадры" (MOEX: TGKD) (-3,5%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-2,1%), "Аэрофлота" (-2%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 30,286 млрд рублей (из них 11,593 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
