К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1924,51 пункта (+0,5%), индекс РТС - 918,62 пункта (-0,02%); рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,5%.
Доллар вырос до 65,97 рубля (+0,17 рубля).
Продолжается ралли акций Сбербанка (MOEX: SBER), обновляющих максимумы третий день подряд: обыкновенные бумаги выросли до 134,12 рубля (+1,5%), "префы" - до 88,6 рубля (+1,4%).
Также вырос рублевый курс акций "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+1,1%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,4%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,6%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+0,4%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,6%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,5%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+0,4%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,1%).
Просели акции ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,6%), "Мосбиржи" (-1,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,5%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,1%) и топчутся на месте акции "Газпрома" (MOEX: GAZP) (148,86 рубля).
Индексы в США накануне слабо просели, в пятницу в Азии преобладала позитивная динамика (инвесторы оценивают вероятность расширения стимулов со стороны властей Японии), стагнирует Европа (FTSE, S&P350, DAX изменились в пределах 0,2%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос всего на 0,03%) и подешевела нефть после тестирования накануне рубежа $50 за баррель Brent.
Как стало известно в пятницу, потребительские цены без учета стоимости свежих продуктов питания в Японии (ключевой показатель инфляции) в апреле снизились второй месяц подряд в годовом выражении, хотя темпы падения составили 0,3% при ожидавшихся экономистами 0,4%. Столь слабые статданные повышают вероятность увеличения стимулирования со стороны Банка Японии и отсрочки с новым повышением налога на продажи, запланированным на 2017 год. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил, что правительство примет решение по данному вопросу до выборов в верхнюю палату японского парламента, которые пройдут этим летом.
Также инвесторы ожидают выступления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен, которая примет участие в мероприятии в Гарвардском университете. Накануне член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл поддержал своих ранее выступавших коллег, отметив, что "дальнейшее повышение ставки будет разумным весьма скоро, в зависимости от поступающих данных и возникающих рисков".
Участники рынка в среднем оценивают шансы на то, что Федрезерв повысит ставку в июне, в 28%, шансы на июльское повышение оцениваются в 51%.
Нефть дешевеет в пятницу из-за сомнений участников рынка в обоснованности недавнего роста цен, который поднял котировки в четверг до рекордных с конца прошлого года $50 за баррель. В то же время по итогам недели повышение цен составляет почти 3%.
Фьючерс на нефть Brent на август в пятницу стоит $49,8 за баррель (-0,7%), июльская цена WTI составляет $49,19 за баррель (-0,6%).
Сохранения нефти вблизи $50 недостаточно, чтобы заставить компании вновь пересмотреть свои инвестиционные программы, однако дает производителям некоторую стабильность после обвала цен в начале года ниже $30, считают эксперты.
По словам аналитика ФГ "БКС" Марка Брэдфорда, цены на нефть Brent не удержались на уровне $50 за баррель, дав инвесторам повод зафиксировать прибыль. Усилению осторожности способствуют позитивные новости о состоянии американских и глобальных финансовых рынков и экономик, а также улучшение настроений инвесторов, что оправдывает жесткий тон протоколов апрельского заседания ФРС. Таким образом, выход в пятницу оценки ВВП США за I квартал имеет особую значимость: сильный показатель создаст необходимый фон для ужесточения риторики главы ФРС, что может стать стартовым выстрелом для долларовых "быков".
Аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков отмечает, что рост закладываемой вероятности повышения ставки ФРС, в том числе и на сильных макроэкономических данных, оказывает негативное влияние на сырьевые рынки. Однако нефть Brent недалеко ушла ниже $50 за баррель, что ограничивает масштабы коррекции российских акций. С высокой вероятностью инвесторы предпочтут дождаться статистики в США и речи главы ФРС Джаннет Йеллен в Гарвардском университете. Инвесторы на глобальных рынках будут активно отыгрывать публикацию статистики в случае ее существенного отклонения от ожиданий (+0,9% по ВВП).
Начальник аналитического отдела ИФК "Солид" Олег Шагов обратил внимание на заявление члена совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла о том, что референдум о выходе Великобритании из Евросоюза может стать причиной того, чтобы не спешить с ужесточением монетарной политики Федрезерва.
В преддверии выступления главы ФРС Дж.Йеллен, а также предстоящих "длинных" выходных в США активность инвесторов может быть пониженной. Из внутренних событий стоит обратить внимание на собрание акционеров Сбербанка, "Яндекса" (MOEX: YNDX) и "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN), а также на рекомендации по дивидендным выплатам от советов директоров "Россетей" (MOEX: RSTI), "ФСК ЕЭС", "Мостотреста" (MOEX: MSTT) и "Группы компаний ПИК" (MOEX: PIKK).
По мнению главного аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, в нефти тенденция к росту остается в силе, но темп уже потерян. Драйверов, выталкивающих на все более высокие ценовые уровни, не добавляется, в то время как желание фиксировать прибыль у инвесторов нарастает. Примечательно, что курс рубля слабо реагирует на продолжающееся продвижение котировок нефтяных фьючерсов наверх, оставаясь на тех же уровнях относительно бивалютной корзины, что и полтора месяца назад (хотя баррель Brent за это время подорожал на 10%).
Такую стабильность курса рубля можно считать свидетельством того, что экономические агенты не верят в долгосрочную устойчивость текущих цен на рынке углеводородов, или же начинают закладывать в курсообразование риски принятия популистских решений, которые способны усилить разбалансировку госфинансов. Про сезонную слабость рубля летом вследствие ухудшения платежного баланса всем известно, и не исключено, что игроки уже начинают играть против рубля.
В любом случае, сохранение перспектив увидеть более низкие значения по рублю на отрезке трех месяцев (если нефтяной рынок не пойдет еще выше), заставляет рассматривать покупку валюты и акций компаний экспортеров. Особняком при этом стоят "префы" "Сургутнефтегаза" - многие воспринимают их как защиту от ослабления рубля, что, в принципе, верно. Однако текущий год может изменить это устойчивое мнение из-за приватизации госактивов. Являясь самым богатым по наличию свободного "кэша" представителем отрасли, волей-неволей "Сургутнефтегаз" (MOEX: SNGS) рассматривается как возможный покупатель выставляемых на продажу государством пакетов "Башнефти" (MOEX: BANE) и "Роснефти". Хорошо, если компания заинтересуется только "Башнефтью" - покупка контрольного пакета даже с премией к рынку может быть оправдана синергетическим эффектом от объединения бизнесов. Компания станет более сбалансированной по добыче и переработке. Но совсем другая история, если "Сургутнефтегаз" "попросят" взять на себя пакет "Роснефти". Это будет очень дорогая портфельная инвестиция, которая приведет к сокращению долларовой "подушки" компании. Соответствующий риск будет довлеть над акциями компании в ближайшие месяцы, считает С.Клещев.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром в пятницу подорожали бумаги АО "Живой офис" (MOEX: ZHIV) (+23,4%), АО "Красный октябрь" (+10,8% и +2% "префы"), ОВК (+4,2%), "Группы ЛСР" (MOEX: LSRG) (+1,5%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+1,5%).
Подешевели бумаги GTL (-1,4%), "Казаньоргсинтеза" (MOEX: KZOS) (-1,3%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-1,3%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-0,8%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-0,7%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 7,307 млрд руб. (из них 3,633 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
