БКС

Ежедневный обзор рынка акций Металлургия и добыча Алроса/Polyus Gold: Алроса может купить Polyus у Керимова – негативно Потенциальная покупка приведет к существенному росту долговой нагрузки Алросы и не даст операционных синергий. Кроме того, сделка пройдет по гораздо более высокой EV/EBITDA у Polyus, чем у Алросы (БКС M2M: 7.3x против 3.6x). EV/EBITDA объединенной компании – 7.3x – непривлекательно, потенциала роста нет. ТМК: Результаты за 3К15 – снова сильные по России, смешанные в США и Европе Без сюрпризов, мы по-прежнему ожидаем стабилизации динамики в США в ближайшем будущем; в целом по большей части нейтральные результаты. Алроса: Цены на октябрь не изменились – на уровне ожиданий Новость подтверждает наш взгляд, что у цен на алмазы нет потенциала снижения с текущий уровней. Мы считаем Алросу недооцененной бумагой. Телекоммуникации Телекоммуникации: Tele2 планирует открыть точки продаж в магазинах X5 – нейтрально Хотя конкуренция со стороны Tele2 не позитивна для остальной «большой тройки», мы не ожидаем, что точки продаж в дискаунтерах будут способствовать созданию большой и лояльной клиентской базы. Потребительский сектор Дикси: Умеренное восстановление продаж м/м в сентябре Результаты указывают на то, что компания решила проблемы, которые оказывали давление на рост продаж, и пессимистичный сценарий не реализовывается, что должно успокоить инвесторов и стать катализатором для бумаг ритейлера.