Участие в размещении облигаций Атомэнергопрома целесообразно при снижении ставки купона не более чем до 14,3% - инвестбанк "Синара"

Участие в размещении нового выпуска пятилетних облигаций "Атомэнергопрома" серии 001P-07 целесообразно при снижении ставки купона не более чем до 14,3%, считают аналитики инвестиционного банка "Синара" Александр Афонин и Эльдар Каров.

"Атомэнергопром" на 23 июля планирует сбор заявок на пятилетние облигации серии 001P-07 объемом до 50 млрд руб. Купонный период - квартал. Ориентир по доходности - не выше КБД плюс 200 б. п. Размещение запланировано на 25 июля.

"На вторичном рынке выпуск "Атомэнергопрома" серии 001P-05 при дюрации 3,4 года в пятницу торговался с доходностью 14,9%, а спред к ОФЗ последнюю неделю составлял 73-90 б. п. - что даже меньше средних исторических значений по бумагам наивысшей рейтинговой категории, - пишут эксперты в обзоре. - Учитывая большой спрос на долгосрочные выпуски, считаем, что премия сильно сократится, при этом участие в размещении видится целесообразным при снижении ставки купона не более чем до 14,3% (YTM 15,09%), что эквивалентно спреду к ОФЗ в размере 100 б.п.".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.