.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Акции
Главная  /  Акции  /  Мнения аналитиков  /  "Финам" рекомендует покупать акции ММК с целью 77,1 руб
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

14 января 2021 года 13:28

"Финам" рекомендует покупать акции ММК с целью 77,1 руб

Аналитики "Финама" рекомендуют покупать акции ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) с целевой ценой 77,1 руб. за штуку и горизонтом инвестирования 12 мес.; потенциал роста составляет 33,7%, говорится в обзоре инвесткомпании.

"Занимая прочные позиции на рынке, ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" осуществляет программу развития, нацеленную на увеличение акционерной стоимости. Металлургическая отрасль вступила в фазу циклического роста, поддержанного в РФ реализацией инфраструктурных проектов. Ориентированный преимущественно на внутренний рынок, "ММК" будет одним из бенефициаров этого подъема. Мы ожидаем роста производственных и финансовых показателей "ММК" уже с 2021 года", - отмечает эксперт "Финама" Алексей Калачев.

"ММК" поддерживает высокую загрузку производственных мощностей, осуществляет их модернизацию, имеет в портфеле большую долю продукции с высокой добавленной стоимостью, подчеркивает аналитик.

"ММК входит в число компаний с самой высокой доходностью акций за последние несколько лет. Дивидендная политика "ММК" предполагает распределение на дивиденды до 100% FCF. Капитализация ММК все еще выглядит недооцененной относительно конкурентов по основным мультипликаторам и сохраняет потенциал "догоняющего" роста", - также отмечает Калачев.

Эксперт "Финама" приводит следующие факторы привлекательности "ММК":

- Реализуя "Стратегию-2025", ПАО "ММК" стремится сохранить и упрочить свои сильные позиции на российском рынке стального проката. При этом основной целью компания определяет устойчивое создание акционерной стоимости.

- После спада в металлургической отрасли на фоне замедления промпроизводства и распространения пандемии отрасль вступила в новую фазу циклического роста. В 2021 году ожидается рост спроса на конечную стальную продукцию на 4,1%. Этому будет способствовать восстановление деловой активности, поддержанное реализацией инфраструктурных проектов в ряде стран, включая Россию. "ММК" будет одним из бенефициаров реализации национальных проектов в РФ, поскольку фокусируется преимущественно на внутреннем рынке.

- Группа "ММК" занимает одну из лидирующих позиций на рынке стали в России с долей рынка около 17%. Почти половина портфеля продаж - премиальная продукция. Компания занимает первое место на рынке России по продажам холоднокатаного проката, оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием, а также является единственным в России производителем белой жести, используемой при производстве бытовой техники и в пищевой промышленности.

- Даже несмотря на спад, "ММК" обеспечивает высокую загрузку производственных мощностей. В 2021 году компания должна заметно улучшить показатели. Благодаря росту загрузки модернизированного стана 2500, а также реконструкции реверсивного стана холодной прокатки, который будет запущен в мае, "ММК" планирует нарастить объем выплавки стали на 13%. Рост консолидированных продаж составит до 15%.

- Компания начала более активно позиционировать себя в числе производителей, реализующих принципы устойчивого развития (ESG), и делает акцент на экологическом эффекте от модернизации производства. Это важно с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности акций "ММК", поскольку все большее число институциональных инвесторов вводят ограничения на инвестиции в предприятия, не имеющие положительной позиции по ESG.

- Капитализация "ММК" долго оценивалась рынком с дисконтом по отношению к конкурентам, в частности из-за меньшей обеспеченности Группы собственными ресурсами. Особенно высокие риски меньшей интеграции Группы в сырье возникают в текущем периоде из-за резкого роста стоимости железорудного сырья и коксующегося угля. Однако с учетом наличия избытка сырьевых ресурсов и относительно низких цен на внутреннем рынке РФ эти риски оказались переоценены. Кроме того, значительная доля продукции с высокой добавленной стоимостью в товарной структуре позволяет "ММК" удерживать стабильно высокий уровень спреда в любых стадиях ценовых циклов и обеспечивает рентабельность производства.

- Наименьший уровень долговой нагрузки в отрасли в совокупности с высокими дивидендами и одним из самых высоких показателей дивидендной доходности для акционеров в металлургическом секторе делают компанию привлекательной для инвесторов. "ММК2 в целом считает дивидендную доходность ключевым компонентом, направленным на создание дополнительной ценности для акционеров.

- В рейтинге Value Creators 2020 по версии Boston Consulting Group (BCG), который оценивает ведущие компании мира по совокупной акционерной доходности (TSR), с 2015 по 2019 год ПАО "ММК" с показателем 40% ТSR заняло третье место среди российских эмитентов, третье место среди металлургических компаний мира и первое место среди российских металлургических компаний.

- Актуальная дивидендная политика "ММК" предполагает ежеквартальную выплату дивидендов акционерам в объеме не менее 100% от свободного денежного потока при условии, что соотношение "Чистый долг / EBITDA" не превышает 1х. Если соотношение "Чистый долг / EBITDA" больше 1х, на дивиденды будет направляться не менее 50% свободного денежного потока.

"По результатам 2018 года акционеры получили в совокупности по 5,902 руб. на акцию. Результаты 2019 года обеспечили совокупную выплату дивидендов 5,335 руб. на акцию. Годовая дивидендная доходность акций "ММК" в эти периоды составляла около 13%. Отказ от выплаты дивидендов в первом квартале на фоне пандемии, вероятно, был ошибкой, которая привела к дополнительному падению капитализации. Компания вернулась к дивидендам во втором квартале, выплатив за первое полугодие по 0,607 руб. на акцию, а в третьем сумела восстановить высокую дивидендную доходность, выплатив по 2,391 руб. на одну обыкновенную акцию, что соответствует 100% свободного денежного потока за третий квартал", - заключает аналитик "Финама".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.


Опубликовано: /Интерфакс/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.


.
28 января 2021 года 12:31
Рынок акций США, вероятно, продолжит коррекцию вниз в четверг, предполагает директор по инвестициям "ЛОКО-Инвеста" Дмитрий Полевой "Инвесторы в США объясняют продажи в акциях задержкой с принятием бюджетных стимулов и слабыми финотчетами крупных компаний. Однако если открыть календарь самих...    читать дальше
.
28 января 2021 года 12:08
"КИТ Финанс Брокер" рекомендует покупать GDR Mail.ru Group с целевым ориентиром 2550 руб., потенциал роста составляет 28,2%, говорится в комментарии инвесткомпании. "Бумаги Mail.ru Group отстают от технологичного сектора и от рынка в целом. Котировки компании после включения в индекс MSCI Russia...    читать дальше
.
28 января 2021 года 11:51
Москва. 28 января. Рынок акций РФ утром в четверг ощутимо просел вслед за мировыми площадками и нефтью (Brent просела к $55 за баррель) после завершения двухдневного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США; откат индекса Мосбиржи сдерживается ослаблением рубля, при этом лидируют в снижении АДР Ozon.    читать дальше
.
28 января 2021 года 11:19
Индекс S&P 500, вероятно, снизится к уровням 3715-3725 пунктов уже в ближайшей перспективе, считает эксперт BCS Express Василий Карпунин. Более 2,5% потерял американский индекс S&P 500 на торгах в среду, констатирует аналитик. Реакция рынка акций на итоги заседания ФРС негативная, так как особых...    читать дальше
.
28 января 2021 года 10:43
Российские фондовые индексы, скорее всего, продолжат нисходящее движение в четверг утром ввиду отсутствия веских поводов для завершения коррекционных продаж, говорится в комментарии инвестиционной компании "Велес Капитал". "Индексы Мосбиржи и РТС стремятся к нижним полосам Боллинджера дневного...    читать дальше
.
28 января 2021 года 10:17
Цена нефти марки Brent в четверг, вероятно, продолжит снижение на фоне глобального ослабления интереса к риску, говорится в аналитическом материале Sber CIB. По мнению аналитиков Sber CIB, цена нефти марки Brent в четверг, вероятно, продолжит снижение на фоне глобального ослабления интереса к...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:57
Аналитики Sber CIB обращают внимание на ключевые события четверга в РФ и мире. Как говорится в обзоре, в фокусе будут операционные результаты российских компаний и макростатистика: - "Полюс", "ФосАгро" опубликуют операционные результаты; - Ежемесячные макроэкономические показатели России будут...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:54
Аналитики полагают, что негативный внешний фон, сложившийся к началу торгов четверга, обусловит их негативный старт, индекс Мосбиржи продолжит откатываться к 3300п.    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:51
Отечественный рынок акций откроет торговую сессию в четверг в красной зоне - снижение составит 1%, считают аналитики инвестиционной компании "Атон". Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:40
Индекс Мосбиржи начнет торговую сессию в четверг, вероятно, со снижения, говорится в комментарии "Алор Брокер". Индекс Мосбиржи за среду потерял 1,4%, причем обороты торгов возросли, что говорит о том, что идут реальные сильные продажи акций, отмечает главный аналитик инвесткомпании Алексей...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:27
Рубль, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 75-77,5 руб./$1 в ближайшие сессии, говорится в комментарии Промсвязьбанка (ПСБ). "Несмотря на сложившийся в четверг утром негативный внешний фон, в начале сессии ожидаем консолидации рубля по отношению к основным мировым валютам, а его снижение...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:12
Возможно снижение котировок нефти марки Brent к уровням $52,5-53 за баррель в рамках коррекции, считает эксперт BCS Express Игорь Галактионов. Аналитик отмечает, что на фоне публикации статистики от Управления энергетической информации США (EIA) котировки подскочили в среду, однако дальнейшее...    читать дальше
.
28 января 2021 года 09:03
Риски продолжения коррекции на российском рынке акций сохраняются в четверг, считает эксперт BCS Express Василий Карпунин. "Рост оборотов на снижении в среду является негативным сигналом, риски продолжения коррекции на рынке акций РФ сохраняются. Дальнейшие перспективы сильно завязаны на динамике...    читать дальше
.
Страница 1 из 11
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.