Глава НТБ: биржевой сервис должен быть в состоянии конкурировать с менее зарегулированными площадками

Будущее российского АПК сейчас уже трудно представить без развития биржевой торговли. В последние годы в этом направлении сделано несколько важных шагов, в числе которых, в частности, проведение товарных аукционов, формирование биржевых индексов на пшеницу и сахар.

Ключевую роль в развитии биржевой торговли продукцией АПК играет Национальная товарная биржа (НТБ), которую с 1 ноября текущего года возглавил Кирилл Попов. До этого назначения он работал в Банке России, занимался вопросами регулирования и контроля за деятельностью торгово-клиринговой инфраструктуры, имеет опыт в развитии товарного рынка, включая участие в комитете по рынкам IOSCO, биржевых комитетах при ФАС и Банке России.

О том, с какими вызовами сталкивается биржевая торговля агропродукцией и как с ними будет справляться НТБ, что планируется сделать для того, чтобы биржа стала привычным инструментом агробизнеса и когда начнется реализация проекта "объединенного биржевого стакана", глава НТБ рассказал в интервью "Интерфаксу".

- Развитие биржевой торговли уже давно является одним из государственных приоритетов. Но если "биржевая биография", к примеру, энергетических ресурсов насчитывает много лет, то продукция АПК только в последние годы начала вписывать в нее первые строки. Какие ключевые задачи видите в развитии этого направления и с помощью каких механизмов планируется их решать?

- Да, развитие биржевого направления сегодня находится в фокусе внимания государства. Мой опыт помогает воспринимать биржу не только как бизнес, но и как важнейший элемент инфраструктуры финансового рынка. Основную задачу на посту генерального директора вижу в развитии новых сервисов и инструментов для клиентов, в популяризации биржевой торговли в целом.

Ведь биржевая торговля - не просто сделки. Это источник достоверной информации о ценах. В условиях, когда доступ к иностранным информационным ресурсам ограничен, особенно важно иметь свои национальные индикаторы, которые отражают реальные рыночные процессы.

Работа по формированию системы таких национальных товарных индикаторов началась еще в 2023 году в режиме пилотного проекта. После вступления в силу соответствующего регулирования НТБ включилось в разработку методик расчета товарных индикаторов, надеемся в ближайшее время вынести их на согласование межведомственной группы при ФАС России. Считаем это направление работы одним из самых перспективных и востребованных как со стороны регуляторов, так и участников рынка.

Сегодня биржа - это, по сути, точка встречи продавцов и покупателей. Наша задача - сделать биржевой сервис современным, удобным и технологичным, чтобы он мог конкурировать с менее зарегулированными внебиржевыми электронными торговыми площадками. Да, сегодня они более гибкие, но одновременно с этим не дают гарантии законности заключения сделок и формирования рыночной цены.

Необходимо объединить две вещи: комфорт для клиента и безопасность, которую обеспечивает биржевая инфраструктура. Сделать так, чтобы участие в торгах было не только удобно, но и гарантировало защиту интересов всех сторон.

- Что представляет собой биржа сегодня? Какие рынки являются основными? Как развивается система товарных аукционов?

- Сегодня на бирже зарегистрированы порядка двух тысяч клиентов. Мы торгуем более чем 70 видами продукции АПК и развиваем индексы по ключевым позициям, в первую очередь это пшеница и сахар. Это наши основные рынки сейчас.

Работа НТБ в настоящее время сфокусирована именно на агропромышленном комплексе. Это наш рынок, здесь мы обладаем экспертизой и понимаем, что нужно и экспортерам, и переработчикам, и сельхозпроизводителям. За последние годы рынок АПК в России сильно продвинулся. Идет цифровизация, появились государственные информационные системы, такие как, к примеру, ФГИС "Зерно". Бизнес начинает привыкать к прозрачности всех процессов, которые происходят на рынке. И биржевая торговля должна стать одним из ключевых элементов этой системы.

Главный продукт - это биржевые товарные аукционы, которые стартовали в августе 2021 года с закупки зерна. Биржа обеспечивает прозрачные, понятные правила участия и минимизирует риски. За прошедшие годы вырос интерес не только к зерновому направлению, но и к сахару, мясу, масличным культурам. Постепенно расширяется и состав участников аукционов, появляются новые компании. Потенциал у этого рынка огромный, реализовывать его планируем за счет расширения круга продавцов, в первую очередь сельхозпроизводителей. Чем больше их придет на биржу, тем устойчивее и объективнее будет рынок.

Предполагаем, что через несколько лет количество активных участников торгов может увеличиться в разы.

- Каковы результаты товарных аукционов за 9 месяцев этого года? В каких сегментах наблюдается наиболее активная динамика?

- Результаты девяти месяцев показали, что биржевые механизмы стали полноценным инструментом сбыта и закупок для компаний АПК, значительный рост наблюдается по ключевым товарным сегментам. Так, объем торгов масличными культурами вырос почти в два раза: до 387,7 тыс. тонн с 221,2 тыс. тонн за аналогичный период 2024 года. В денежном выражении это 15,7 млрд рублей.

По мясным аукционам динамика также позитивная. Только за август через биржу было реализовано 4,8 тыс. тонн мяса. С начала года общий объем торгов мясом и продукцией мясопереработки достиг 15,3 тыс. тонн на сумму свыше 2,9 млрд рублей. Интерес рынка подтверждается ростом числа участников аукционов в мясном сегменте - с июня по октябрь их количество увеличилось более чем в 4,5 раза. Кроме того, в этом году через биржу было продано 180,9 тыс. тонн сахара.

При сохранении текущей динамики ожидаем дальнейшего роста оборотов, особенно в сегментах масличных культур и мясной продукции, где уже сформировалась устойчивая биржевая ликвидность.

- Какие вызовы считаете основными в развитии биржевой торговли продукцией АПК? Как планируется устранять их?

- Ключевой вызов - это процедура допуска к торгам, то есть онбординг участников. Сейчас она требует слишком много взаимодействий с биржей. Но после появления доступа к государственным цифровым сервисам мы сможем оперативно оптимизировать существующие громоздкие процессы. Планируем упростить клиентский путь, сделать регистрацию быстрой и удобной. Будем руководствоваться принципом разумной осмотрительности: проверять клиентов как положено, но не создавать лишних барьеров. Уверен, что в течение ближайших месяцев сможем внести реальные изменения, которые сократят сроки допуска и сделают процесс полностью цифровым.

Второе направление - технологии. Торговая система должна быть современной, визуально понятной и гибкой. Продолжим работу над обновлением интерфейсов: и веб, и мобильной версии, чтобы клиент мог буквально "в один клик" зайти, подать заявку и участвовать в торгах.

Отдельная большая тема - клиринг. На самом деле клиринг - это важнейший элемент безопасности сделок, гарантия исполнения обязательств. Наша задача - сделать его легким и прозрачным, чтобы клиенты понимали, за что платят и какую ценность получают.

Кроме того, мы активно исследуем рынок, общаемся с участниками, выясняем, что им реально нужно. У каждого сегмента свои запросы: кто-то хочет стабильную логистику, кто-то - прозрачную цену, кто-то - быстрый документооборот. И биржа должна эти потребности учитывать.

По сути, необходимо сделать так, чтобы биржа действительно сокращала цепочку посредников и помогала производителю заработать больше, а покупателю - покупать дешевле. Когда это работает, это и есть реальная польза от биржевой торговли.

- Но есть мнение, что аграрный рынок еще не в полной мере готов к использованию биржевых механизмов: аграрии предпочитают действовать без каких-либо посредников...

- Да, сейчас, к сожалению, информированность о биржевых механизмах все еще низкая. Многие не до конца понимают, какие плюсы дает биржа, и видят только затраты - комиссии, сложности, формальности. На деле биржа дает не только прозрачность, но и защиту от недобросовестных контрагентов, реальное подтверждение цены, контролирует исполнение сделки. Поэтому одна из наших главных задач - популяризация. Важно добиться того, чтобы участники товарного рынка нас знали, понимали и активно взаимодействовали с нами.

Тем не менее динамика последних лет показывает, что рынок АПК стал более зрелым, уровень цифровизации вырос в разы. Еще десять лет назад работа через онлайн-платформы для многих казалась чем-то сложным и лишним, а сегодня это норма. Сейчас аграрии, переработчики, трейдеры активно используют цифровые сервисы: отчетность, логистику, информационные системы. Поэтому переход к полноценной биржевой торговле - это естественный шаг.

Конечно, не все участники одинаково готовы. Крупные компании - экспортеры, холдинги уже давно осознали преимущества биржевых механизмов. Они работают с гарантией исполнения сделок, по прозрачным правилам, и для них это понятный инструмент. Малые и средние производители только входят в этот контур. И здесь важно не просто "подключить" их, а объяснить, что биржа - это не сложно, что мы сопровождаем их на каждом этапе. Биржевая торговля для многих кажется чем-то бюрократичным и сложным потому, что исторически она ассоциировалась с большим количеством документов, аккредитаций, проверок. Мы хотим изменить это восприятие. Сделать так, чтобы участие в торгах было простым и привычным, как использование любого онлайн-сервиса. Наше целевое решение - допуск участника к торгам за сутки.

- А с отраслевыми союзами и ассоциациями взаимодействуете, видите в них партнеров?

- Да, они активно включаются в этот процесс, помогают информировать производителей, проводят обучение, совместные встречи. Выстраиваем с ними партнерскую работу так, чтобы биржевые механизмы воспринимались не как "чужие", а как часть нормальной рыночной инфраструктуры.

При этом биржа тесно взаимодействует с Минсельхозом, Банком России.

В целом рынок к изменениям готов. Более того, есть запрос на прозрачность и стабильность. Участники рынка и регуляторы хотят понимать, откуда берется цена, каковы условия поставки, кто их контрагент. Биржа как раз дает ответы на все эти вопросы. Поэтому я убежден, что развитие биржевой торговли - это не просто наша инициатива, а логичное продолжение эволюции рынка. И вопрос в том, что биржа - это дорого, тоже может найти тут свое объяснение, в конечном счете все траты на участие перекрываются выгодами.

- Расскажите, пожалуйста, про проект, который планируется реализовать в портах Новороссийска для определения рыночной цены на зерно?

- Это один из наших ключевых проектов и, можно сказать, пилотный. Мы называем его "объединенным биржевым стаканом" в портах Новороссийска. По сути, это создание единого цифрового пространства, где сходятся интересы крупнейших экспортеров и всех сельхозпроизводителей, которые готовы продавать зерно. Новороссийск - это основные экспортные ворота России, на три расположенных там терминала приходится более трети всех экспортных отгрузок.

Если говорить проще, речь идет об анонимном двустороннем аукционе, или, как мы говорим на биржевом жаргоне, "анонимном стакане". В нем участники не знают друг друга, но видят рыночную цену, формирующуюся в реальном времени. Такой формат делает торги максимально прозрачными и честными: цена складывается объективно, без кулуарных договоренностей. Это стандарт для многих торгуемых активов на мировых рынках и наиболее оптимальный механизм определения рыночной цены.

Проект требует интеграции с системой ФГИС "Зерно", что позволит отслеживать движение партий зерна и подтверждать статус производителя.

Кроме того, потребуется интеграция и с "Цифровой логистикой" - дочерней компанией РЖД, поскольку биржевой сельскохозяйственный товар, в соответствии с указанием президента РФ от 14 сентября этого года, получил приоритет в перевозках по железной дороге. Это обеспечит дополнительную безопасность биржевых сделок, ускорит процесс их исполнения.

- Срок введения "биржевого стакана" уже определен?

- Да, ориентируемся на 1 января 2026 года.

Кроме того, "анонимный стакан" должен быть источником нового рыночного индикатора - цены СРТ Новороссийск, который будет использоваться для расчета фьючерсного контракта. Мы уже работаем в этом направлении и готовим маркетмейкерские программы. Это шаг к созданию полноценного рынка хеджирования в агросекторе.

- Какие еще инициативы в портфеле биржи, какие новые инструменты планируется использовать?

- Мы смотрим на развитие биржи комплексно. Это не только площадка для торгов. Это платформа, где должны появляться новые финансовые инструменты, цифровые решения и аналитические сервисы.

Первое - развитие расчетных и гарантийных механизмов. Сегодня классический клиринг требует переосознания, особенно если речь идет о многоуровневых сделках. Поэтому мы изучаем идею альтернативных форм расчетов: эскроу, смарт-контракты, аккредитивы, цифровые права. Все это реальные механизмы, которые уже применяются в других странах, а у нас пока просто не распространены в деловой практике, при том, что законодательный фундамент под них предусмотрен.

Второе направление - товарное репо, или кредитование под залог товара. Для многих участников рынка, особенно для небольших производителей, это инструмент, который реально может открыть доступ к оборотным средствам. В мире это стандартная практика: участник закладывает товар, получает ликвидность, а потом продает его, когда рынок ему выгоден. Работаем на тем, как адаптировать этот механизм под российские реалии.

Третье - развитие хеджирования. Мы уже говорили о фьючерсах на пшеницу, и, по сути, это первый шаг. Наша цель - сформировать культуру хеджирования в агросекторе, чтобы компании могли страховать ценовые риски, а банки - учитывать эти контракты при оценке залогов. Это даст новую устойчивость отрасли в целом. Вместе с участниками рынка и банками готовим стандартизированные документы, включая политики хеджирования, чтобы компании могли работать в правовом поле и без налоговых рисков. Этот проект - не просто о торговле, он про инфраструктуру будущего. Мы строим систему, где цифровизация и прозрачность работают не на отчетность, а на эффективность бизнеса.

Четвертое направление - аналитика и работа с данными. Биржа сегодня получает огромный объем информации: сделки, внебиржевые контракты, отчетность. Мы хотим превратить эти данные в полноценный аналитический продукт. Это может быть платформа, где участники рынка смогут видеть актуальные индикаторы, прогнозы, данные по регионам, экспортным потокам. При этом наша интеграция с ФГИС "Зерно" позволит дополнительно обогащать данные, которые у нас уже есть, и создавать более точные и репрезентативные аналитические продукты.

Пятое направление - инновационные активы. Работаем над расширением перечня инструментов, которыми можно будет торговать на бирже. Это и углеродные единицы, и "зеленые" сертификаты, и цифровые активы, и услуги по транспортировке. Все это новые сегменты, которые дадут рынку дополнительную ликвидность и нам - новые источники дохода.

Наконец, важное направление - взаимодействие с госорганами. Мы продвигаем идею проведения государственных закупок и продаж на биржевой инфраструктуре. Это повысит прозрачность, исключит посредников и сделает систему госзаказа более эффективной. Биржа уже обладает всеми необходимыми инструментами: электронным документооборотом, верификацией, контролем исполнения.

- Как эти планы и инициативы соотносятся с идеей создания Зерновой биржи БРИКС, которая в перспективе может охватить и другие секторы АПК?

- Они полностью соответствуют этой инициативе, хотя финальная конфигурация схемы работы биржи БРИКС еще обсуждается.

Сейчас уже ясно: если мы хотим международную интеграцию, то нужен уверенный внутренний базис, а именно понятные инфраструктурные участники, спот рынок и срочный рынок. Так мы будем более понятны нашим контрагентам за рубежом.

- Если вернуться к такому направлению, как аналитика, что конкретно планирует предлагать биржа своим клиентам?

- Аналитика - это, по сути, фундамент всей инфраструктуры, которую мы строим. Без качественных данных невозможно ни формировать индикаторы, ни управлять рынком, ни принимать решения. Сейчас мы находимся на этапе, когда нужно не просто собирать большой массив поступающей информации, а превращать его в полезный продукт для всех участников рынка.

Планируем развивать несколько направлений. Во-первых, это создание регулярных аналитических отчетов и обзоров по ключевым товарным рынкам - зерно, масличные, мясо, сахар. Эти материалы будут доступны широкой аудитории и помогут участникам понимать рыночную конъюнктуру: где растут цены, где снижаются, какие новые тренды появились. Такие отчеты доступны уже сейчас, и мы работаем над их улучшением.

Во-вторых, развиваем профессиональные аналитические продукты для бизнеса и ведомств - с более глубокой статистикой, прогнозами, аналитикой по экспортным базисам и внутренним поставкам. Это уже подписочные сервисы, но они дадут компаниям возможность планировать стратегию, а госорганам - получать достоверные данные для управления отраслью. Здесь ключевую роль играет интеграция с ФГИС "Зерно". Мы выстраиваем взаимодействие так, чтобы данные из этой системы, в которой отражаются все партии зерна и продуктов его переработки, обогащали наши массивы - по сделкам, по ценам, по логистике. Это позволит создавать более точные и репрезентативные аналитические продукты.

Ставим цель - сделать так, чтобы участники рынка могли получать данные не задним числом, а в режиме, близком к реальному времени. Чтобы сельхозпроизводитель, экспортер, трейдер мог видеть объективную картину - где сейчас цена выше, где выгоднее продать, как изменяется динамика спроса.

Кроме того, планируем делать аналитику открытой и понятной. У нас не будет модели, где вся информация скрыта за подпиской. Базовый уровень данных должен быть доступен каждому. Это вопрос не только коммерции, но и доверия. Когда рынок видит прозрачную картину, он начинает работать эффективнее.

И, наконец, мы хотим, чтобы НТБ стала центром отраслевой экспертизы - тем местом, куда обращаются за цифрами и аналитикой не только участники рынка, но и регуляторы, и СМИ. Биржа - это не просто площадка для сделок, это точка концентрации знаний о рынке, и мы хотим сделать эти знания полезными для всех.

Если говорить просто, я вижу биржу как часть нормальной, живой экосистемы агропромышленного рынка России. Не отдельную площадку, где "идут торги", а элемент, который соединяет все: торговлю, аналитику, логистику, расчеты, доверие. Главная цель - вовлечь как можно больше производителей и переработчиков в прозрачную биржевую торговлю. Сегодня значительная часть сделок в агросекторе все еще проходит вне биржи, и наша задача - показать, что работать через биржу не сложнее, а наоборот - удобнее и безопаснее.

Для меня показатель успеха - это когда фермер или крупный агрохолдинг воспринимает биржу не как бюрократию, а как привычный инструмент бизнеса. Когда они понимают, что через биржу можно быстро продать, получить оплату, отследить логистику и быть уверенным, что сделка исполнится.

Еще один важный показатель - доверие к данным, которые мы формируем. Мы хотим, чтобы биржевые индикаторы стали естественным ориентиром для рынка, чтобы на них ссылались и компании, и аналитики, и государственные структуры. Когда все понимают, что цена, рассчитанная на НТБ, - это репрезентативная, прозрачная и честная цена. Тогда можно сказать, что система работает правильно.

Биржа должна быть не просто торговым хабом, а центром отраслевой экспертизы. Чтобы любой участник мог зайти, посмотреть отчеты, индикаторы, данные по регионам и принять решение. Чтобы журналист, чиновник или бизнесмен, говоря о ценах, ссылались не на оценки зачастую неизвестных экспертов, а на данные НТБ.

Через три года хочу видеть НТБ как технологичную платформу, где биржевая торговля, логистика и аналитика объединены в единую экосистему, площадку, которой доверяют, потому что она прозрачна, быстра и понятна. Если большинство участников рынка будут пользоваться биржевыми сервисами и воспринимать нас как естественную часть своей ежедневной работы, значит, мы сделали все правильно.

Ключевые слова:    РФ,  АПК,  НТБ,  интервью