"Открытие Брокер"

Андрей Кочетков, PhD

Ведущий аналитик <открытие брокер=""> по глобальным исследованиям

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,35% до 2758,27 п., а РТС падал на 1,42% до 1222,18 п. Позитивного настроя азиатских рынков явно не хватило для продолжения роста российских и европейских индексов. Китайские показатели деловой активности в июне оказались лучше ожиданий, но вот в соседней Японии продолжается спад. Также продолжается распространение COVID-19, а Всемирная организация здравоохранения предупреждает о том, что худшее ещё впереди. Нефть возобновила снижение на опасениях возвращения мер социального дистанцирования, как это уже произошло более чем в десятке американских штатов. На рынках явно преобладает неприятие рисков. В лидерах роста индекса МосБиржи были <юнипро>, <фосагро>, Polymetal, МКБ и X5 Retail Group. Самыми слабыми оказались <аэрофлот>, TCS Group, ГМК <норникель>, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. В бумагах ГМК <норникель> продолжается реакция на череду экологических происшествий. Правительство внесло в Госдуму поправки, который обяжет компании, занимающиеся нефтедобычей на суше, создавать финансовые резервы на случай ликвидации разлива нефти. <аэрофлот> под давлением из-за ухудшения прогнозов по второй волне COVID-19 в мире, хотя правительство сообщает о переговорах с Турцией о возобновлении полётов с 15 июля. И, наконец, пессимизм в бумагах Сбербанка связан с возможными плохими итогами за май, как это показала отчётность TCS Group. ВТБ заработал за май по МСФО всего 0,5 млрд рублей, а прибыль за пять месяцев сократилась на треть до 41,2 млрд рублей. Бумаги Yandex торговались в минусе, хотя компания сообщила об успешном завершении вторичного размещения акций на $1,06 млрд. Новыми акционерами стали как <втб капитал=""> и Goldman Sachs, так и инвестиционная компания Романа Абрамовича Millhouse. Активность на рынке остаётся довольно низкой. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг лишь 25 млрд рублей.

Рубль второй день подряд остаётся одной из самых слабых валют развивающихся рынков. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2940 рублей. Ставки MosPrime снизились до 4,62% на день, 4,72% на неделю и 4,81% на месяц. Общее неприятие риска сказывается на интересе инвесторов к рублю и рублёвым инструментам. На первом из двух аукционов ОФЗ во вторник Минфин предложил инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением в июле 2025 года. Удалось разместить бумаги всего на 11,356 млрд рублей по номиналу при спросе 20,404 млрд рублей по номиналу и предложении 50 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 5,17%. Рынок явно не готов покупать ОФЗ в текущих условиях, тем более, что перспектива снижения ставки ЦБ РФ уже не столь очевидна. У рубля ещё есть вероятность ослабления до 71,5-71,8, но уже сегодня можно говорить о краткосрочной перепроданности российской валюты. Диапазон волатильности за последнюю неделю превышает 250 пунктов. К 15:15 мск пара USD/RUB - 71,11 (+1,6%), EUR/RUB - 79,60 (+1,16%).

Европейский Stoxx 600 не без усилий удерживался в плюсе. Основные потери принёс банковский сектор, а поддержку обеспечивали высокие технологии. Неприятие риска усилилось после заявлений ВОЗ о том, что пандемия COVID-19 продолжает ускоряться и худшее ещё впереди. Китай также напугал новостями об обнаружении гибридного птичьего и свиного гриппа, который может быть потенциально опасным для человека. Royal Dutch Shell объявила о том, что спишет в убыток падение стоимости своих активов на $22 млрд. Инфляция в еврозоне ускорилась до 0,3% в июне, но это не помогло евро, который слабел до 0,3% против доллара США. Спрос на американскую валюту также обусловлен фактором конца квартала, когда происходят ребалансировки инвестиционных портфелей. К 15:15 мск FTSE 100 - 6188,96 п. (-0,59%), DAX - 12289,16 п. (+0,47%), CAC 40 - 4947,28 п. (+0,04%).

Кроме рисков второй волны COVID-19, на нефть оказывают давление новости из Ливии, где проходят многосторонние переговоры о возобновлении нефтяного экспорта. От более активного снижения нефть удерживают прогнозы снижения запасов в США. К 15:15 мск Brent - $41,19 (-1,58%), WTI - $39 (-1,76%), золото - $1779,4 (-0,10%), медь - $6003,21 (+1,13%), никель - $12860 (+0,42%).

Индекс доллара повышался на 0,17% до 97,70 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 0,63%. К 15:15 мск пара EUR/USD - $1,119 (-0,43%), GBP/USD - $1,227 (-0,25%), USD/JPY - 107,75 (+0,18%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,1% в NASDAQ до 0,25% в Dow Jones. На вторник запланировано выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов США Стивена Мнучина перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Темой выступлений является меры правительства по ответу на вызовы COVID-19 для американской экономики. Ещё накануне Пауэлл говорил о крайней степени неопределённости для экономики США. В подготовленном тексте Пауэлла говорится о том, что восстановление началось ранее ожидаемого срока, но говорить о его устойчивости пока рано. В самих США заболеваемость выросла в 35 штатах, а в Калифорнии, Флориде и Техасе отмечаются рекордные темпы распространения и госпитализации. Нью-Йорк и Нью-Джерси планируют приостановить план перезапуска деловой активности. Особое внимание стоит уделить акциям банка Wells Fargo, который одним из немногих крупных представителей банковской отрасли объявил о сокращении дивидендных выплат. После торгов отчитается Federal Express. Принято считать, что отчётность компаний по доставке отражает здоровье американской экономики. Однако в условиях карантинных мер услуги компании могли пользоваться повышенным спросом, но это далеко не индикатор силы экономики США. До конца дня также выйдут индексы цен на жильё S&P/CS, Чикагский PMI, индекс потребительского доверия Conference Board и отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Российский рынок и рубль завершат последний торговый день квартала с потерями. Впрочем, в рубле уже наблюдается краткосрочная перепроданность и после выходного дня можно ждать попыток вернуться к укреплению.

Артём Лаврищев

Специалист отдела по связям с общественностью

АО <открытие брокер="">

Тел.: +7 (495) 777-56-56 (вн. 11-4231)

Моб.: +7 (962) 364-99-88

115114, Россия, Москва, Летниковская ул., д.2, стр.4