Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Цены на нефть продолжают падать, вчера они опустились ниже 35 долл./барр. Опубликованная вчера Бежевая книга представила довольно мрачную картину экономической ситуации в США, прогнозы бизнеса также пока остаются негативными.

В отсутствие дополнительных позитивных новостей на рынках суверенного долга ЕМ вчера не было единства. Лишь бразильские евробонды продолжили умеренно расти в цене, устраняя отставание предыдущих недель. Котировки турецких и южноафриканских бумаг снижались. В то же время российские выпуски в цене в целом не изменились. Сегодня же они могут оказаться под давлением на фоне дешевеющей нефти.

Внутренний рынок

Вчера, перед началом аукционов, на рынке царила тишина, сделок практически не было, котировки оставались без изменений. Минфин доразместил ОФЗ на 78,3 млрд руб., при этом по короткому выпуску сложился дисконт ко вторичному рынку, а по длинному была предоставлена премия. По итогам дня доходности немного подросли на фоне снижающихся цен на нефть.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Недельная инфляция вернулась к уровню 0,1%, годовая остается чуть выше 3,0%. Сегодня предстоит платеж по налогу на прибыль, мы оцениваем его в 225 млрд руб.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Petropavlovsk PLC (B-/-/B-)

Petropavlovsk опубликовал хорошие результаты за 2019 г. по МСФО, которые отразили рост производства и продаж золота. Выручка компании в прошлом году возросла на 48% год к году до 741,6 млн долл., а EBITDA – 45% до 264,8 млн долл. Долговая нагрузка сокращается, но пока остается высокой. Выпуск POGLN’22 (YTC 6,14%) может быть привлекательным для включения только в рискованный портфель облигаций.

ВКРАТЦЕ

МТС (ВВ+/-/ВВ+) установила ставку 1-го купона 2-летних бондов серии 001Р-17 объемом 10 млрд руб. на уровне 5,50% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению 5,61% годовых. В процессе премаркетинга ориентир менялся трижды с первоначальных 5,60–5,75% годовых. Техразмещение предварительно намечено на 5 июня. Интерфакс.

МРСК Центра и Приволжья (-/Ва1/-) планирует 29 мая собирать заявки на 3-летние бонды серии 001Р-01 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,75–5,90% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 5,83–5,99% годовых. Техразмещение запланировано на 5 июня. Интерфакс.

Государственная транспортная лизинговая компания (-/Ва1/ВВ+) установила ставку 1-го купона 15-летних бондов с офертой через шесть лет серии 001P-17 на уровне 7,44% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте в размере 7,65% годовых. Изначально ориентир ставки 1-го купона был обозначен как не выше 7,45%. В ходе премаркетинга эмитент называл в качестве ориентира премию не выше 230 базисных пунктов к 6-летним ОФЗ. Купоны квартальные. Техразмещение выпуска объемом 10 млрд руб. запланировано на 1 июня. Интерфакс.

Международное агентство S&P Global Ratings изменило со стабильного на негативный прогноз по рейтингам СИБУР Холдинга. Долгосрочные кредитные рейтинги СИБУРа в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BBB-". Эксперты S&P полагают, что финансовые результаты "СИБУРа" будут существенно хуже предыдущего прогноза агентства на 2020 год в связи со снижением цен на нефтехимическую продукцию. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020