Уралсиб Брокер

пятница, 23 октября 2020 г.

Cbonds Awards – 2020

Уважаемые коллеги и клиенты! Если вы находите нашу работу полезной, просим вас поддержать нашу аналитическую команду, приняв участие в опросе Cbonds Awards – 2020. Проголосовать за УРАЛСИБ вы можете здесь: http://old.cbonds.ru/votes/273. Спасибо!

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 вчера продолжила расти, спрос на риск может быть связан с появившимися надеждами на одобрение фискального стимула, итогами предвыборных дебатов в США, а также с приятным сюрпризом с рынка труда. Основной рост доходностей был зафиксирован уже к концу торгового дня, поэтому прочие рынки на него пока не отреагировали. Сегодня ждем публикации предварительных индексов PMI для США и Европы.

Рынки долларовых евробондов EM вчера единодушно показали рост доходностей. Турецкие выпуски оказались в аутсайдерах, их доходности прибавили сразу 17–20 б.п., тогда как на других рынках рост доходностей был небольшим. Суверенная кривая РФ поднялась лишь на 1 б.п., в большинстве корпоративных бумаг динамика осталась слабовыраженной.

Внутренний рынок

Сегодня в центре внимания будет очередное заседание совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке. Мы ждем, что ставка останется на текущем уровне. Если сюрпризов от регулятора не будет, то реакция рынка ОФЗ маловероятна. Вчера активность в сегменте рублевого госдолга была минимальной, котировки снизились на 0,1–0,2 п.п., несмотря на продолжавшееся укрепление российской валюты.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Мы ждем сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, комментарий же может оказаться несколько жестче, чем после предыдущего заседания.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Промсвязьбанк (ВВ/Ва3/-)

Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск объемом не менее 10 млрд руб. и сроком обращения три года. Ориентир по ставке купона заявлен как не более 150 б.п. над КБД, то есть не выше 6,35%. С учетом предыдущего размещения нельзя исключать небольшого снижения ориентира в ходе букбилдинга.

Полюс (BB/Ba1/ВВ)

ПАО «Полюс» опубликовало сильную производственную отчетность за 3 кв. 2020 г., которая обещает хорошие финансовые результаты по итогам квартала. Евробонды Полюса торгуются с доходностями ниже, чем у бумаг компаний с более высокими кредитными рейтингами, например Норникеля, поэтому инвестиционной привлекательностью сейчас не обладают.

ВКРАТЦЕ

Президент РФ Владимир Путин заявил в четверг на встрече с участниками Валдайского клуба, что пока не видит необходимости что-либо менять в договоренностях ОПЕК+, поскольку спрос на нефть восстанавливается. При этом он допустил, что действующие ограничения на добычу могут быть продлены, и не исключил решений по дальнейшему сокращению добычи в случае необходимости. Прайм.

Комитет финансов Санкт-Петербурга (-/Ваа3/ВВВ) установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 35003 со сроком обращения около 6,5 года на уровне 6,05% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 6,14% годовых. Первоначальный ориентир ставки 1-го купона составлял 6,15–6,25% годовых. По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: 30% номинала гасится в даты выплат 6-го и 13-го купонов, по 20% – в даты выплат 10-го и 12-го купонов. Техразмещение выпуска объемом до 30 млрд руб. запланировано на 27 октября. Интерфакс.

Ростелеком (BB+/-/BBB-) заключил обязывающее соглашение о приобретении 100% Синтерра Медиа у группы компаний МТТ. Цена сделки составляет 15 млрд руб. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020