Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 выросла в пятницу до 2,06%, то есть за неделю снижение составило всего 2 б.п., несмотря на смягчение риторики ФРС. Этот рост доходности UST10 оказал давление на евробонды развивающихся рынков, причем потери российских бумаг были несколько выше, чем у аналогов, даже при скачке цен на нефть до 65,4 долл./барр. к вечеру пятницы из-за конфликта США и Ирана.

Внутренний рынок

На российском рынке пятница была неспокойной: ситуация вокруг Ирана остается неопределенной, к тому же вновь возникли разговоры о возможном введении санкций в отношении суверенного долга РФ. Рынок ОФЗ большую часть дня корректировался, на среднем и длинном участках кривой снижение котировок составило 0,4–0,7% от номинала, что транслируется в рост доходности на 5–11 б.п. Объем торгов вновь превысил 45 млрд руб.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Казначейство планирует постепенно сокращать объем размещаемых в банках депозитов, заменяя их залоговыми операциями. Мы полагаем, что подобная замена может пройти гладко только в условиях, когда в банковскую систему поступает значительный объем нестерилизованной ликвидности.

ВКРАТЦЕ

Транснефть (ВВВ-/Ваа2/-) 27 июня проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-12 объемом от 15 млрд руб. Срок обращения составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 7,85–8,00%, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,00–8,16%. Размещение облигаций на бирже предварительно запланировано на 9 июля. Организаторы размещения.

Газпромбанк (ВВ+/Ва1/BВ+) в пятницу по результатам букбилдинга по новому выпуску биржевых облигаций серии 001P-11P от 5 млрд руб. установил ставку первого купона на уровне 8,2%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,35–8,50% и соответствует доходности к погашению через пять лет, равной 8,37%. Начало торгов облигациями на бирже предварительно назначено на 1 июля. Организаторы размещения.

Азбука Вкуса (-/-/-) в пятницу по итогам сбора заявок на новый бонд серии БО-П01 установила ставку первого купона в размере 9,5%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 9,50–9,75% и предполагает доходность 9,84% к оферте через три года. Объем выпуска составит 5 млрд руб., то есть максимально возможный. Размещение бумаг на бирже предварительно намечено на 28 июня. Организаторы размещения.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019