ФИНАМ
Для просмотра графической версии (HTML)
этого электронного письма, щелкните по
следующей ссылке или скопируйте ее в
свой браузер:
«ФИНАМ»: обзор ситуации на финансовых
рынках
========================================================================
Рынок может повторить тестирование
сопротивления на уровне 1700 пунктов
Комментарий аналитиков «ФИНАМа» по
ситуации на финансовых рынках
Рынок в цифрах
==========================
Индекс S&P500 смог в пятницу обновить
исторические максимумы, немного
скорректировавшись в последние часы
торгов. Техническая картина
демонстрирует дальнейший потенциал
роста индексов на этой неделе. Однако,
есть несколько факторов, которые
должны предостеречь инвесторов от
чрезмерной покупки риска. Начнём с
простейших – в пятницу продажи
активизировались на фоне фиксации
прибыли.
Большинство инвесторов впали на
прошлой неделе в эйфорию под
впечатлением от посулов смягчения
денежно-кредитной политики ФРС США и
ЕЦБ. Впервые с конца 2016 года доходность
10-летних казначейских облигаций США
опустилась ниже 2%, а шансы снижения
ставки на июльском заседании ФРС
рынком оцениваются в 100%. Но не будем
загадывать. На этой неделе часть
позитива может быть нивелирована
заявленияями главы ФРС Джерома Пауэлла
и президента ФРБ Сент-Луиса Джеймс
Буллард, встречи с которыми пройдут во
вторник. Также стоит обратить внимание
на публикацию в пятницу дефлятора PCE –
главного для ФРС индикатора инфляции.
Череда этих событий может вызвать
существенное охлаждение аппетита
инвесторов к риску.
И, конечно, наибольший потенциал
воздействия на рынки на этой неделе
имеет встреча в кулуарах G20 Трампа и Си
Цзиньпина для обсуждения
китайско-американской торговой сделки.
Инвесторы надеются, что переговоры
наконец начнутся. А, как мы все знаем,
«покупай на слухах – продавай на
фактах». Переговоры явно не будут
простыми, и рынки, конечно, отыграют
весь негатив переговорного процесса.
Так что вероятность снижения индексов
на этой неделе весьма велика. Ну а пока
стоит быть очень внимательными,
открывая сделки в лонг и держать руку
на пульсе.
Российский рынок отыгрывает рост цен
на нефть и снижение геополитических
рисков в отношении России. Стоит
отметить, что «заварушка» в Грузии не
повлияла на рынок капитала и даже
укрепила позиции курортов российского
юга. Из идей российского фондового
рынка стоит обратить внимание на силу
акций Газпрома и попытку акций ГМК
Норникель закрыть дивидендный гэп.
Индекс Мосбиржи прибавляет 0,35%,
валютный индекс РТС растет на 1% за счет
укрепления рубля
Сырье и валюты
==========================
Ослабление доллара США продолжает
набирать обороты. EUR/USD торгуется на
уровне 1.14, как я и предполагал, импульс
прошел по итогам заседания ФРС. Если
пара сумеет закрепиться на данных
уровнях, стоит делать ставку на
продолжение восходящей тенденции EUR/USD.
Напряженность между Ираном и США и
ожидание «значительных» санкций,
обещанных Трампом после того, как Иран
сбил американский беспилотник,
являются основными драйверами роста
цен на нефть и причиной спроса на
золото в понедельник.
Котировки цен на золото достигли
локального максимума в районе 1420
долларов за тройскую унцию.
Краткосрочно золото перекуплено, и
стоит ждать фиксации прибыли к концу
торговой недели. Если вы держите лонг в
золоте, стоит следить за доходностью
казначейских облигаций и индексом
доллара, если оба начнут расти,
ожидайте коррекции в золоте. А, как я
писал выше, данные события весьма
вероятно произойдут в конце недели при
пересмотре отношения к риску со
стороны инвесторов
Прогноз
==============
Краткосрочно стоит ориентироваться на
продолжение роста и достижение новых
абсолютных максимумов на американском
рынке. Понедельник, как ни странно, на
открытии будет позитивным, посмотрим,
какое будет закрытие и какое
количество игроков захочет
зафиксировать прибыль
Ярослав Кабаков, директор по стратегии
ИК «ФИНАМ»
Ваши вопросы и пожелания по тематике и
содержанию обзоров присылайте на
========================================================================
Вы получили это сообщение, потому что
являетесь пользователем услуг
холдинга «ФИНАМ» и выразили согласие
на получение рассылки.
Если вы не хотите больше получать наши
рассылки, вы можете отписаться от них:
«ФИНАМ», Москва, пер.Настасьинский, д.7,
стр.2, справочно-консультационный центр
(бесплатно по России).
========================================================================
