ФИНАМ

Практически все мировые фондовые рынки продолжили ралли, зачастую просто игнорируя негатив. Обзор рынка акций 20.06.2019

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

Накануне Федрезерв, как и ожидалось, оставил ставку неизменной на уровне 2,25 – 2,50%, но вот последующие комментарии хоть и косвенно, но дали рынку понять, что регулятор готов перейти к постепенному снижению ставки на последующих заседаниях. Наиболее горячие головы уже успели прийти к выводу, что на ближайшем же заседании 30-31 июля ФРС опустит ставку сразу на 0,5 п.п. Рынки восприняли и решение, и последующие заявления весьма оптимистично и перешли к штурму очередных высот. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам упала ниже 2% (до 1,985%), чего не наблюдалось с 2016-го года. Фондовые площадки по всему миру возобновили ралли, даже если публикуемая макростатистика не совсем тому благоволила.

Решение по процентной ставке принимали сегодня Британия и Япония, также оставив всё на прежнем уровне (в первом случае 0,75%, во втором случае -0,10%), как и прогнозировали эксперты. Общемировой оптимизм не обошел стороной и азиатский регион, тем более, что Трамп опять сменил в отношении Китая гнев на милость (хотя, я бы не спешил с выводами, зная, как быстро президент США умеет переобуваться). Тем не менее, китайский Shanghai Composite взлетел сегодня на 2,38%, гонконгский Hang Seng поднялся на 1,23%, японский Nikkei225 вырос на 0,60%, австралийский S&P/ASX 200 подрос на 0,59%. южнокорейский KOSPI прибавил 0,22%. Не отставали и индийские рынки: мумбайский индекс Nifty 50 вырос на 1,20%, а бомбейский BSE Sensex окреп на 1,25%.

Из европейской статистики можно выделить только цифры по динамике объемов розничным продаж в Британии. Год к году продажи рухнули с 5,1% до 2,3%, хотя аналитики ожидали 2,7%. Месяц к месяцу объемы продаж упали с -0,1% до -0,5%, что совпало с прогнозами экспертов.

Торговые площадки Старого Света открылись гэпом вверх, после чего консолидировались в боковом движении, начав немного корректироваться только к вечеру. При этом торги в Великобритании проходили с куда большей волатильностью, чем на других фондовых рынках. По итогам торговой сессии германский DAХ вырос на 0,38% - до 12355 п., французский САС40 поднялся на 0,31% - до 5536 п., а британский FTSE100 прибавил 0,28% - завершив торги на уровне 7424 п.

США сегодня отчитались по рынку труда и производственной активности от ФРБ Филадельфии - число первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось с 222 тысяч до 216 тысяч при прогнозах в понижения до 220 тысяч. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в июне обвалился с 16,6 до 0,3, хотя аналитики предрекали падение всего до 10,6. Очень неплохо отчитался за четвертый фискальный квартал разработчик программного обеспечения для бизнеса Oracle, чья чистая прибыль увеличилась с 3,28 млрд. долл. или 0,79 долл. на акцию годом ранее до 3,74 млрд. долл. или 1,07 долл. на бумагу. Выручка в отчетном периоде возросла на 1% г/г и составила 11,14 млрд. долл., хотя эксперты ожидали увидеть 10,93 млрд. долл.

Оптимизм от заявлений ФРС с лихвой пересилил слабую макроэкономическую отчетность и американские рынки открылись заметным гэпом вверх. Впрочем, по состоянию на 19:00 видно, что сил продолжить покупки у заокеанских инвесторов не нашлось, и индексы развернулись в неспешную коррекцию. На этот момент DIJA поднялся до 26670 п. (+0,63%), S&P500 вырос до 2944 п. (+0,61%), NASD COMP прибавил 0,64% - до 8038 п. Так что уверенности, что завершение торгов пройдет столь же оптимистично, нет – американские рынки вполне могут успеть растерять все позитивные результаты, завоеванные на старте.

В России сегодня вышло немалое количество полезной экономической статистики. Так, международные резервы Банка России снизились с 502,7 млрд. до 504,5 млрд. долл. в долларовом эквиваленте. Темпы роста объемов розничных продаж год к году снизились с 1,6% до 1,4%, что оказалось лучше ожиданий аналитиков, предсказывавших падение до 1,2%. Уровень безработицы за май упал с 4,7% до 4,5%, при прогнозах снижения до 4,6%.

Отечественные фондовые площадки открылись довольно уверенным ростом, но после полудня предприняли безуспешную попытку перейти к коррекции. После чего возобновили рост и развернулись в небольшое снижение на фиксации прибыли уже под самый финал торгов. В итоге индекс РТС завершил день на отметке 1391 п. (+2,21%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2780 п. (+0,76%). Наибольшей рост показали ФСК ЕЭС (+4,91%), НОВАТЭК (+2,70%), «Роснефть» (+2,57%) и «Транснефть» (+2,56%). Сильней других снизились закрывающий реестр «НорНикель» (-4,33%), а также ММК (-2,85%), «Распадская» (-1,89%), ТМК (-1,40%), и «Россети» (-1,25%).

Стоимость углеводородов в течение всего дня упорно шла наверх. Видимых причин для этого не наблюдалось (если не считать сбитого иранцами американского беспилотника стоимостью далеко за сотню миллионов долларов, на что, впрочем, бурной реакции не последовало – сами виноваты), так что скорей всего это техническая коррекция к майскому падению – с того момента стоимость углеводородов действительно не пыталась разворачиваться, пребывая в основном в боковом движении. Завтра ожидается публикация данных по недельному изменению числа буровых установок от Baker Hughes, что может как-то повлиять на дальнейшую динамику котировок нефти. Пока же, на момент закрытия отечественных фондовых рынков, за бочку BRENT давали 64,26 долл., а за бочку WTI платили 56,68 долл. соответственно.

Отечественная валюта сегодня не отличилась оригинальностью, послушно следуя за нефтью и даже не предпринимая попыток к самостоятельной жизни. Впрочем, никаких факторов, способных заставить рубль двигаться как-то иначе, и не было. Полный информационный вакуум в части валютных рынков, стремительно дорожающие углеводороды, да еще и на фоне сохранившейся неизменной ставки ФРС (что делает привлекательным carry trade, по которому рубль сейчас выглядит лучше всех иных рискованных валют) – что еще нужно для того, чтобы уверенно расти? Вот рубль и укреплялся. По состоянию на 19:53 мск. стоимость доллара составляла 62,89 руб./долл., а евро – 70,96 руб./евро.

Завтра Япония отчитается по инфляционным показателям, Германия, Франция, ЕС, США и большинство прочих развитых стран представят данные по индексам деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, в США выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья, а Baker Hughes опубликует статистику по недельному изменению числа буровых установок. В России пройдут годовые общие собрания акционеров МГТС, «Татнефти», «РуссНефти», состоится заседание совета директоров «РусГидро», для получения дивидендов закроют свои реестры МОЭСК, МРСК Центра и Приволжья, «НорНикель», МРСК Северо-Запада и «Юнипро».