"Открытие Брокер"
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
К 15:25 мск индекс МосБиржи снижался на 1,14% до 2649,62 п., а РТС падал на 1,9% до 1273,13 п. Радость рынков от новостей из США по поводу задержки с принятием пошлин на часть китайского экспорта была недолгой. Факт старта телефонных консультаций между чиновниками крупнейших экономик мира пока не гарантирует возобновление переговоров. На этом фоне статистика по всему миру начинает портиться всё более заметными темпами. В Китае темпы роста производства упали до минимума за более чем полтора десятилетия. В этой связи бумаги металлургов оказались под давлением, да и акции «Газпрома» тоже. Газовая компания сообщила, что прибыль по РСБУ в I полугодии выросла на 30,6% до 371,1 млрд рублей. Акции «Интер РАО» торговались в минусе, хотя компания сообщила о росте прибыли по МСФО на 9,6 млрд рублей до 47,9 млрд рублей при росте выручки на 13% до 59,8 млрд рублей. В лидерах дня были бумаги «ОГК-2» и «Россети», а также традиционные сильные бумаги предыдущих дней «Полюс» и Polymetal. Акции X5 Retail Group торговались в плюсе на ожиданиях сильной отчётности. Самыми слабыми оказались «АЛРОСА» на ожиданиях слабых результатов за I полугодие при существенном снижении продаж, а также «НЛМК», «РУСАЛ» и отчитавшаяся «Интер РАО». К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи едва достиг 15 млрд рублей.
После резкого укрепления накануне рубль вновь слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3935 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,37%, недельная до 7,42%, а месячная до 7,48%. Минфин РФ провёл очередной аукцион ОФЗ, в рамках которого предложил бумаги с постоянным купонным доходом выпуска 26229 с погашением в ноябре 2025 года. Удалось разместить почти весь предлагаемый объём 20 млрд по номиналу при средневзвешенной доходности 7,18% и спросе 47,011 млрд рублей. В целом аукцион стоит признать успешным. Повышение рейтинга РФ агентством Fitch Ratings и положительная доходность долговых обязательств продолжает поддерживать интерес к ним со стороны резидентов и нерезидентов. Соответственно, это смягчает влияние на рубль внешних факторов. К 15:25 мск пара USD/RUB – 65,575 (+0,99%), EUR/RUB – 73,38 (+1,16%).
Кроме китайских данных, в Европе поспела собственная неприятная статистика. Германский ВВП сократился за II квартал на 0,1%. Рост в еврозоне ограничился 0,2% за тот же период по сравнению с 0,4% в первые три месяца года. В июне падение промышленного производства в годовом выражении составило 2,6% при ожиданиях спада на 1,2%. Первыми на экономический спад реагируют автомобилестроители. Сектор терял до 2%. Инвесторы также вновь напуганы тем, что в казначейских обязательствах США вернулась инверсия 2-х и 10-ти летних бумаг, хотя до этого обязательства со сроком обращения 3-6 месяцев продолжали демонстрировать инверсию кривой доходности. Впрочем, для рынка более важной является оценка не на 6 месяцев, а на пару лет. Именно угрозу длительной рецессии обнаруживают в данной конфигурации доходностей. Инверсия обнаружилась и в британских бондах. Доходность 10-летних американских обязательств упала ниже 1,59%, а германских аналогичных бондов до -0,647%. К 15:25 мск DAX – 11514,44 п. (-2,01%), CAC 40 – 5264,23 п. (-1,84%), FTSE 100 – 7157,53 п. (-1,29%).
Рынок нефти вновь переживает по поводу грядущего и текущего замедления глобальной экономики. Плюс к этому в США был зарегистрирован рост коммерческих запасов после нескольких недель снижения. По данным API, на прошлой неделе они увеличились на 3,7 млн бар., как и запасы бензина. К 15:25 мск Brent – $59,43 (-3,05%), WTI – $55,17 (-3,38%), золото – $1524,1 (+0,66%), медь – $5713,3 (-1,46%), никель – $15975 (+0,31%).
Индекс доллара снижался на 0,05% до 97,76 п. NZD, CAD, AUD слабели от 0,4% до 0,7% против валюты США. К 15:25 мск пара EUR/USD – $1,119 (+0,13%), GBP/USD – $1,207 (+0,09%), USD/JPY – 105,92 (-0,75%).
Основные потери на американском рынке могут состояться в банковском секторе, который теряет часть возможностей безопасного заработка при падении доходностей казначейских обязательств США. Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 1,45% в S&P 500 до 1,65% в NASDAQ. Цены импорта в США снизились за год на 1,8% в июле. Впрочем, на эту статистику рынок почти не обращает внимания. Более важным будет отчёт Минэнерго по запасам, который может спровоцировать дальнейшее падение котировок нефти. Отечественный рынок вновь оказался перед проблемой глобального спада, который приведёт к снижению спроса на товары российского экспорта. Под давлением останутся сырьевые акции, а в плюсе завершат день защитные бумаги золотодобывающих компаний.
