Банки: выход из кризиса или «чёрная дыра»? - TeleTrade

В последние дни прозвучали две диаметральные оценки перспектив российской банковской системы, указывает аналитик TeleTrade Марк Гойхман. МВФ заявил, что накопленные в кризис убытки и невозвраты потребуют для их закрытия внесения дополнительных сумм в капиталы банков на 4,5% ВВП. Это создаёт угрозу не только банковской системе, но и экономике в целом. Минэкономразвития заявил, напротив, что в 2016 г. прибыль банков составит 0,5-1 трлн руб, что означает преодоление кризиса.

"Понимание реальных перспектив банков важно для прогнозирования процентных ставок, курса рубля, котировок российских активов, - комментирует эксперт. - Поэтому разберемся подробнее. МВФ рассчитывает суммы необходимой докапитализации наших банков исходя из стресс-сценариев котировок нефти на длительный период на уровнях чуть выше $25/барр. И тогда продолжилось бы увеличение невозвратных кредитов и убытков, той самой «чёрной дыры» в их капиталах. Оно реально требовало бы докапитализации в размере 4,5% ВВП, или около 3,8 млрд руб. Но это самая негативная ситуация. В действительности она благоприятнее и сейчас, и в дальнейшем. Пока указанная «дыра» – порядка 2,5 трлн руб. И наблюдается сдержанно-позитивная картина по постепенному закрытию нехватки капиталов за счёт собственных ресурсов системы. Нефть уже не падает катастрофически, цена на уровне 47 дол., и нет предпосылок её возврата ниже 40 долларов за баррель. Инфляция в России снижается заметно - с 12,9% в 2015 г. до 7,5% в июне 2016 г. Это положительно влияет и на банки. Есть перспективы роста прибыли для сокращения той самой «дыры». По данным ЦБ РФ, в июне 2016 в целом кредитование в России выросло на 0,4%. Доля собственных средств в пассивах повысилась с 9,1 % до 9,9% за полгода".

И здесь самое время оценить мнение Минэкономразвития о прибыли в системе. На взгляд эксперта, возможность её получения в 2016 г. в сумме более 0,5 трлн руб. вполне реальна, хотя вряд ли она составит 1 трлн руб. По данным ЦБ РФ на 01.07, ситуация такова. Накопленная прибыль текущего года за 6 месяцев – 359,9 млрд руб. При этом она устойчиво растёт с начала года. Тогда как в 2015 г. суммарная прибыль в 192 млрд. руб. была в три раза ниже результата 2014 г. с 589 млрд руб. Таким образом, при нынешних темпах роста прибыли, банки перекроют отчёт 2014 г., и 0,7-0,8 трлн руб. прибыли – достижимая планка. И тогда «дыра» сможет быть закрыта в течение пяти лет. Данные обстоятельства дополнительно способствуют укреплению рубля.

"Однако остаются и тревожащие нотки. Например, по нашим расчётам из данных ЦБ, несмотря на общий рост прибыли, доля убыточных банков в общем их числе увеличилась за полгода с 25% до 35%. И если в целом банковская система выдерживает испытание кризисом, то внутри неё остаётся ещё очень много проблемных кредитных учреждений", - заключает М. Гойхман.