Центральным событием 22 марта стало плановое заседание Банка России, на котором ключевая ставка была ожидаемо сохранена на уровне 16% годовых. При этом регулятор отмечает, что текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг, жесткость рынка труда вновь усилилась.
ЦБ РФ вновь не дал направленного сигнала по ДКП в заявлении по итогам совета директоров. "Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике", - говорится в заявлении регулятора по итогам заседания. Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, заявляет ЦБ.
Фондовые индексы США завершили без единой динамики торги в пятницу: Dow Jones и S&P 500 снизились, тогда как высокотехнологичный Nasdaq закрылся в небольшом плюсе. Ключевыми событиями для мировых рынков на прошлой неделе стали заседания центробанков. В среду Федеральная резервная система ожидаемо сохранила ключевую процентную ставку на уровне 5,25-5,5%, однако руководители Федрезерва обрадовали участников рынка, оставив в силе прежний прогноз, предусматривающий три снижения ставки в текущем году. Днем ранее Банк Японии повысил ставку впервые с 2007 года и впервые с 2016 года вывел ее из отрицательной территории. Японский ЦБ также прекратил практику таргетирования доходности 10-летних гособлигаций.
А днем позже Банк Англии оставил ставку на уровне 5,25%, но дал понять, что близок к смягчению денежно-кредитной политики. Также на прошлой неделе центробанки Австралии и Китая сохранили свои ключевые процентные ставки на прежнем уровне, ЦБ Швейцарии неожиданно снизил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов, а ЦБ Турции - повысил на 500 базисных пунктов, Центральный банк Тайваня поднял ставку на 12,5 базисного пункта. Участники американского рынка акций в целом остались довольны направлением денежно-кредитной политики ведущих центробанков мира: индекс S&P 500 за прошлую неделю прибавил 2,3%.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона начали неделю без единой динамики в отсутствие значимых новостей. Внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено, в том числе, на данных об изменении потребительских цен в прошлом месяце в Австралии и Токио (индикатор, позволяющий оценить инфляцию в целом в Японии). Японский индекс Nikkei 225 по итогам торгов в понедельник опустился на 1,16%. Южнокорейский индекс Kospi к 8:37 МСК уменьшился на 0,3%. Вместе с тем китайский индекс Shanghai Composite к 8:42 МСК увеличился на 0,35%, гонконгский Hang Seng - на 0,3%. Австралийский индикатор S&P/ASX 200 поднялся за день на 0,5%.
В свою очередь цены на нефть эталонных марок в понедельник повышаются после снижения в конце прошлой недели из-за усиления геополитической напряженности и обеспокоенности трейдеров в отношении вероятных перебоев с поставками на мировой рынок. Цена июньских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 МСК составила $85,85 за баррель, что на 0,49% выше показателя на закрытие предыдущей сессии. В пятницу эти контракты подешевели на 0,35% - до $85,43 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на май на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи утром выросли на 0,52% - до $81,05 за баррель. По итогам прошлой сессии цена данных контрактов снизилась на 0,5% и составила $80,63 за баррель.
Совбез ООН в пятницу не принял проект резолюции США по поддержке дипломатических усилий, которые могут привести к прекращению огня в секторе Газа, из-за вето РФ и Китая. В долгосрочной перспективе факторами, способствующими подъему нефтяных котировок, остаются сохранение ограничений на добычу странами ОПЕК+ и атаки украинских дронов на российские НПЗ, которые, по оценке ряда экспертов, привели к сокращению объемов нефтепереработки в стране более чем на 10%.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций 22 марта выросла в 1,7 раза по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась уже немного выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Московской бирже составил 12,047 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 6,525 млрд рублей. При этом цены большинства выпусков корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в пятницу снизился всего на 0,005% и составил 105,81 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,02%, поднявшись до 891 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "ГК Автодор-003Р-01" (+0,52%), "АФК Система-1Р-11" (+0,39%) и "АФК Система-1Р-24" (+0,34%), а в лидерах снижения - облигации "ФСК ЕЭС БО-05" (-1,78%), "АФК Система-1P-21" (-0,74%) и "НоваБев Групп БО-П05" (-0,26%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "Группа ЛСР" (MOEX: LSRG) завершило размещение 3-летних облигаций серии 001P-09 объемом 3 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 19 марта. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 14,75% годовых, ей соответствует доходность к погашению в размере 15,79% годовых. Купоны ежемесячные.
ПАО "Норильский никель" (MOEX: GMKN) установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по 5-летним облигациям серии БО-001Р-07 объемом 100 млрд рублей в размере 130 базисных пунктов. Сбор заявок на выпуск прошел 22 марта. По выпуску предусмотрена выплата 60 ежемесячных купонов, которые будут рассчитываться как ключевая ставка ЦБ, действующая по состоянию на 7-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс спред. Расчетная ставка для 1-го купона составляет 17,3% годовых. Техразмещение предварительно запланировано на 26 марта. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста.
Нижегородская малая технологичная компания ООО "Хромос инжиниринг" в конце марта планирует начать размещение 4-летних облигаций серии БО-01 объемом 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 18,25% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 19,86% годовых, купоны ежемесячные. Также по выпуску будет предусмотрена амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты окончания 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, еще 60% номинала в дату окончания 48-го купона.
ПАО НК "Роснефть" (MOEX: ROSN) установило ставку 21-40-го купонов облигаций серии 002Р-06 на уровне 9% годовых. Десятилетний выпуск облигаций на 10 млрд рублей был размещен в апреле 2019 года по ставке квартального купона 8,7% годовых до оферты с исполнением 3 апреля 2024 года.
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 8-го купона бессрочных "зеленых" облигаций серии 001Б-03 на уровне 14,58% годовых. Размещение выпуска объемом 100 млрд рублей прошло в сентябре 2020 года по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Ставка 2-10-го купонов рассчитывается исходя из значения ОФЗ на сроке 5 лет на дату переустановки купона, плюс премия в 1,65%. Ставка текущего купона - 13,49% годовых. По займу предусмотрены колл-опционы каждые 5 лет с момента начала обращения бумаг (первый в сентябре 2025 года).
АО "ДОМ.РФ" установило ставку 44-го купона облигаций серии А25 в размере 16% годовых. Эмитент разместил облигации с госгарантией серии А25 на 6 млрд рублей в апреле 2013 года. Срок обращения выпуска - около 13,4 года. Ставка текущего купона - 16,1% годовых. По займу предусмотрена амортизация, начиная с октября 2023 года. По выпуску 3 апреля предстоит исполнение оферты.
Дочерний банк "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) "Авто финанс банк" (ранее "РН банк") установил ставку 2-го купона 3-летних облигаций серии БО-001P-11 объемом 7 млрд рублей на уровне 18,5% годовых. Купоны по выпуску переменные, квартальные и рассчитываются как сумма ключевой ставки и премии 2,5% годовых.
ООО "СОПФ "Инфраструктурные облигации" установило ставку 2-го купона 3-летних социальных облигаций 9-й серии объемом 5 млрд рублей на уровне 17,15% годовых. Ставки ежемесячных купонов по займу рассчитываются по формуле: ключевая ставка Банка России + спред 1,15% годовых. По выпуску предусмотрено поручительство ДОМ.РФ.
ПАО "ПИК специализированный застройщик" установило ставку 13-го купона облигаций серии БО-П04 на уровне 13,5% годовых. "ПИК СЗ" разместил выпуск 10-летних бондов объемом 7 млрд рублей в апреле 2018 года по ставке 7,75% годовых. Размер полугодовых купонов со 2-го по 20-й равен ключевой ставке Банка России, действующей по состоянию на второй рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 0,5%.
5
