.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Мнения аналитиков  /  Сбор заявок на новые облигации Уралкалия пройдет с небольшим понижением ориентира ставки первого купона - Уралсиб
.
НОВОСТИ В СЕТИ
.

19 февраля 2020 года 12:28

Сбор заявок на новые облигации Уралкалия пройдет с небольшим понижением ориентира ставки первого купона - Уралсиб

Аналитики Уралсиба считают, что формирование книги заявок на новые облигации "Уралкалия" серии БО-06-Р пройдет ближе к ставке купона в размере 6,85–6,9% годовых и, соответственно, с небольшим понижением первоначального ориентира, говорится в обзоре корпорации.

"Уралкалий" (ВВ-/Ва2/ВВ-) после длительной паузы выходит на первичный рынок рублевого долга, где он не занимал с ноября 2018 года, отмечает аналитик Уралсиба Ольга Стерина. В среду компания с 11:00 до 15:00 мск будет принимать заявки инвесторов на пятилетний выпуск серии БО-06-Р, планируется, что его объем размещения составит не менее 15 млрд руб. В ходе премаркетинга был заявлен ориентир ставки первого купона в размере 6,95–7,1% годовых, что транслируется в диапазон доходности 7,07–7,23% годовых и спред к кривой ОФЗ около 125–140 б.п.

Долговая нагрузка, достигнув максимума в 2016 г., постепенно стала снижаться и за 1 п/г 2019 г. составила 2,9 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA. С одной стороны, в 2020 г. уровень капзатрат должен достигнуть максимума (670 млн долл.), но, с другой стороны, компания планировала вернуться на рынок акционерного капитала за счет погашения части казначейского пакета, что будет способствовать снижению долговой нагрузки мажоритарных акционеров. На вторичном рынке самый длинный из выпусков "Уралкалия" (серия БО-04-Р) дает доходность 6,45% годовых на срок до погашения в июне 2023 г., что транслируется в спред к ОФЗ около 90 б.п., но он малоликвиден и его сложно использовать в качестве "бенчмарка", указывает О. Стерина. Из первичных размещений других компаний сравнить можно было бы с новым выпуском СУЭК (-/Ва2/ВВ), который предлагает доходность 6,95% годовых к пятилетней оферте и, соответственно, спред около 125 б.п. к ОФЗ.

"Мы полагаем, что новая бумага "Уралкалия" будет размещена ближе к уровню выпуска СУЭК, но с небольшим дисконтом к нему. Соответственно, ждем формирования книги заявок ближе к ставке купона 6,85–6,9% годовых и, соответственно, небольшого понижения первоначального ориентира. Размещение выпуска на бирже запланировано на 3 марта", - пишет специалист Уралсиба.

Опубликовано: /Корпорация УРАЛСИБ/
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    Уралкалий


.
01 апреля 2020 года 19:00
Москва. 1 апреля. Котировки большинства выпусков российских суверенных еврооблигаций в среду умеренно снизились на фоне ухудшения ситуации на мировых рынках капитала, что вызвало новую волну бегства глобальных инвесторов из рисковых активов. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) стабильны в цене за счет сохраняющегося спроса на "защитные" активы, что в итоге ведет к расширению суверенных спредов к доходности базовых активов.    читать дальше
.
01 апреля 2020 года 10:29
Публикация данных по росту деловой активности в Китае обеспечила восстановление спроса на риск, что поддержало рост цен российских облигаций, говорится в комментарии аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина. Кривая доходности ОФЗ во вторник сместилась вниз на 17 - 22 б.п. Доходность...    читать дальше
.
01 апреля 2020 года 09:53
Москва. 1 апреля. Цены рублевых корпоративных облигаций в среду могут вновь заметно снизиться из-за новой волны ухудшения ситуации на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, полагают аналитики.    читать дальше
.
31 марта 2020 года 18:50
Москва. 31 марта. Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций во вторник возобновили рост благодаря улучшению настроений глобальных инвесторов в отношении рисковых активов. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) были относительно стабильны в цене, что в итоге привело к некоторому сужению суверенных спредов к доходности базовых активов.    читать дальше
.
31 марта 2020 года 13:30
Рублевый долговой рынок перешел к росту на фоне общемирового восстановления аппетита к риску, говорится в комментарии директора по инвестициям Sberbank Asset Management Рената Малина. Кривая доходностей ОФЗ опустилась за неделю на 30-70 б.п., индексы государственных и корпоративных облигаций...    читать дальше
.
31 марта 2020 года 12:52
Аналитики "БКС Глобал Маркетс" умеренно позитивно оценили финпоказатели компании Обувь России за 2П19 по МСФО, говорится в обзоре инвесткомпании. "Компания показала хорошие результаты благодаря росту торговой площади и валовой маржи, в том числе на фоне позитивной динамики бизнеса денежных займов...    читать дальше
.
31 марта 2020 года 12:01
Уралсиб считает, что при текущих уровнях нефтяного рынка и валютном курсе риск коррекции в ОФЗ остается существенным, говорится в обзоре корпорации. Аналитики Уралсиба отмечают, что в отличие от российских евробондов ОФЗ не среагировали на падение цен на нефть и ослабление рубля. Локальные...    читать дальше
.
31 марта 2020 года 09:57
Москва. 31 марта. Цены рублевых корпоративных облигаций во вторник могут слегка подрасти благодаря улучшению ситуации на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, полагают аналитики.    читать дальше
.
30 марта 2020 года 19:28
Москва. 30 марта. Котировки большинства выпусков российских суверенных еврооблигаций в понедельник заметно упали вслед за новой волной обвала нефтяных цен. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) относительно стабильны в цене, что в итоге ведет к существенному расширению суверенных спредов к доходности базовых активов.    читать дальше
.
30 марта 2020 года 17:45
"БКС Глобал Маркетс" считает краткосрочные российские корпоративные облигации инвесткатегории безрисковыми активами в текущих условиях, сообщается в обзоре компании. Аналитик "БКС Глобал Маркетс" Мария Радченко отмечает, что на прошлой неделе долговые рынки с большим оптимизмом отреагировали на...    читать дальше
.
30 марта 2020 года 11:39
.
30 марта 2020 года 11:20
.
30 марта 2020 года 09:37
Москва. 30 марта. Цены рублевых корпоративных облигаций в понедельник, скорее всего, продемонстрируют смешанную динамику на фоне противоречивых сигналов с мировых рынков капитала, в том числе с нефтяных площадок; при этом активность торгов может заметно снизиться в связи с нерабочей неделей в России, полагают аналитики.    читать дальше
.
Страница 1 из 3
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.