Как ожидает участники рынка, ЦБ РФ в пятницу может снизить ключевую ставку, находящуюся сейчас на уровне 9,75% годовых, на 25 или даже на 50 базисных пунктов, что в целом должно оказать позитивное влияние на рынок рублевых облигаций.
Рост американского рынка акций в четверг оказался сдержанным на фоне снижения цен на нефть и неоднозначной оценки инвесторами планов властей США в отношении налоговой реформы. Ранее на этой неделе министр финансов США Стивен Мнучин и глава Национального экономического совета Гэри Кон обнародовали одностраничный документ, содержащий некоторые положения запланированной реформы. В частности, налог на прибыль компаний предлагается сократить более чем вдвое - с 35% до 15%, причем как для крупных корпораций, так и для малого и среднего бизнеса. Также будет введена пониженная ставка на репатриацию прибыли компаний из-за рубежа, что, по мнению президента и его команды, простимулирует возвращение этих денег в США. Участники рынка в целом остались недовольны отсутствием деталей обещанной реформы.
Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в пятницу, отражая осторожные настроения Уолл-стрит, инвесторы не готовы к дополнительным рискам, несмотря на позитивные результаты высокотехнологичных компаний США. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,3%. Японский Nikkei 225 опустился на 0,33%, несмотря на ослабление курса иены к доллару, благоприятствующее японским экспортерам. Биржи Японии будут закрыты практически всю следующую неделю в связи с государственными праздниками. Австралийский S&P/ASX 200 почти не изменился.
Гонконгский Hang Seng опустился на 0,4%, также как китайский Shanghai Composite и индийский Sensex. Shanghai Composite завершает в минусе уже третью неделю подряд на фоне ужесточения регулирования финансовой отрасли в КНР и распродажи акций производителей потребительских товаров. Южнокорейский KOSPI потерял 0,2% на заявлениях президента США Дональда Трампа о том, что он пересмотрит или расторгнет торговое соглашение с Сеулом. Ранее в пятницу KOSPI поднимался до максимума за шесть лет. Южнокорейская вона также перешла от роста к падению в паре с долларом, потеряв 0,4%. Кроме того, Д.Трамп не исключил серьезного конфликта с Северной Кореей из-за ее ядерной и ракетной программ. При этом, отметил президент США, он предпочел бы дипломатическое разрешение разногласий.
Вместе с тем нефть дорожает в ходе азиатских торгов в пятницу после очередного падения цен накануне, в результате которого она оказалась у минимума за месяц. Цена июльских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:32 МСК повысилась на 0,85% - до $52,26 за баррель. Июньский контракт на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) подорожал на 0,98% - до $49,45 за баррель. Международное энергетическое агентство (МЭА) опасается сокращения предложения нефти в перспективе из-за низкой активности геологоразведки. Объем обнаруженных запасов нефти в 2016 году опустился до исторического минимума, поскольку компании продолжают сокращать расходы, сообщило МЭА в четверг.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг снизилась более чем в 1,7 раза по отношению к предыдущему торговому дню и оказалась вблизи средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 17,49 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 5,998 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций продемонстрировали плавный рост.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 27 апреля вырос на 0,12% по отношению к предыдущему дню и составил 105,43 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,14%, поднявшись до 505,99 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "РЖД-28" (+0,94%), "Башнефть-07" (+0,57%) и "РЖД-17" (+0,3%), а в лидерах снижения - "Роснефть-05" (-0,05%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что АО "Концерн "Калашников" разместил выпуск дебютных биржевых облигаций серии БО-П01 на 3 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 10,9% годовых. Ставка 2-6-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Срок обращения бумаг - 5 лет. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Объявлена 3-летняя оферта. Облигации размещались в рамках бессрочной программы биржевых бондов серии 001P объемом до 50 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет.
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) полностью разместило биржевые облигации серии 001P-02R объемом 15 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 8,5% годовых. Ставки 2-18-го купонов приравнены к ставке 1-го купона, предусмотрена 9-летняя оферта. Срок обращения бумаг - 20 лет. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов.
АО "Федеральная пассажирская компания" ("ФПК") завершило размещение 10-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 8,8% годовых, к ней приравнены ставки 2-11-го купонов. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Объявлена оферта с исполнением через 5,5 лет. Облигации размещались в рамках программы биржевых бондов "ФПК" серии 001Р объемом 50 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет, срок действия самой программы также 10 лет.
ООО "Самаратранснефть-терминал" (входит в ГК "Петронефть") завершило размещение облигаций 3-й серии объемом 2 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 12% годовых. Срок обращения бумаг - 5 лет. В конце марта ООО "Самаратранснефть-терминал" разместило облигации 2-й серии объемом 3 млрд рублей. Ставка 1-го купона этих бумаг была установлена также в размере 12% годовых, ставка 2-го купона приравнена к ставке 1-го купона. Объявлена годовая оферта. По облигациям обеих серий будут выплачиваться полугодовые купоны.
Международный инвестиционный банк (МИБ) разместил на вторичном рынке ранее выкупленные по оферте облигации 2-й серии на 2,98 млрд рублей. Таким образом, весь выпуск в объеме 3 млрд рублей вновь находится в обращении на рынке. Облигации размещались по цене 100,9% от номинала, что соответствует доходности к оферте с исполнением 29 апреля 2019 года на уровне 9,19% годовых. Эмитент разместил 2-й выпуск 10-летних облигаций объемом 3 млрд рублей в апреле 2015 года. По бондам выплачиваются полугодовые купоны. Ставка 4-го купона составляла 0,1% годовых. Ставки 5-8-го купонов установлены в размере 9,5% годовых.
ПАО "Группа компаний ПИК" (MOEX: PIKK) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-П02 объемом 10 млрд рублей в размере 11,25% годовых. Ставки 2-20-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. По бумагам предусмотрена выплата квартальных купонов. Выпуск предполагает амортизационную структуру погашения: по 8% от номинальной стоимости погашается в дату выплаты 9-19-го купонов, 12% от номинальной стоимости - в дату выплаты 20-го купона. Техническое размещение бумаг запланировано на 28 апреля.
НК "Роснефть" (MOEX: ROSN) установила ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-001Р-04 объемом 40 млрд рублей в размере 8,65% годовых. Ставки 2-12-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. По 10-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов. В ходе book building компания снизила ориентир до 8,55-8,65% годовых и увеличила объем размещения с 30 млрд рублей до 40 млрд рублей. Техническое размещение бумаг запланировано на 4 мая.
Ритейлер ООО "О`Кей" установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001Р-01 на 5 млрд рублей в размере 9,55% годовых. Ставка 2-16-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Срок обращения бумаг - 4 года. Сбор заявок проходил 27 апреля. Техническое размещение бумаг запланировано на 4 мая.
АО "ЭР-Телеком Холдинг" установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии ПБО-03 объемом 5 млрд рублей в размере 10,65% годовых. Ставки 2-7-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Срок обращения бумаг - 3,5 года, по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Техническое размещение запланировано на 4 мая.
ОАО "Санкт-Петербург Телеком" ("Теле2-Санкт-Петербург"), "дочка" ООО "Т2 РТК Холдинг" (бренд Tele2), 28 апреля с 13:00 до 15:00 МСК проведет сбор заявок на вторичное размещение облигаций 5-й серии объемом до 2 млрд рублей. Ориентир цены размещения составляет 104-104,5% от номинала, что соответствует доходности к погашению 31 января 2022 года на уровне 9,86-9,72% годовых. Техническое размещение бумаг в рамках вторичного размещения запланировано на 3 мая. Облигации 5-й серии объемом 4 млрд рублей компания разместила в феврале 2012 года. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Ставка текущего купона составляет 10,7% годовых.
ПАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (MOEX: FEES) ("ФСК ЕЭС") в рамках оферты приобрело 9 млн 580,162 тыс. облигаций 21-й серии по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 10 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент выкупил 95,8% выпуска. Компания в октябре 2012 года разместила облигации 21-й серии на 10 млрд рублей. Пятнадцатилетние бонды имеют 30 полугодовых купонов. Ставка текущего купона - 7,4% годовых. Дата погашения займа - 6 октября 2027 года.
Московский кредитный банк (MOEX: CBOM) (МКБ) в рамках оферты приобрел 978,710 тыс. биржевых облигаций серии БО-06 по цене 100% от номинала. Объем выплат с учетом НКД составил 979 млн 522 тыс. 329,3 рубля. Объем выпуска - 5 млрд рублей. Таким образом, банк выкупил 19,57% выпуска. Банк в октябре 2013 года разместил облигации БО-06 на 5 млрд рублей. Пятилетние бонды имеют 10 полугодовых купонов. Дата погашения займа - 24 октября 2018 года.
5
