Фондовые индексы США показали очень слабую и разнонаправленную динамику по итогам торгов в понедельник. Трейдеры не стремятся открывать крупные позиции в отсутствие важных экономических или корпоративных новостей. Реакция рынка на заявления глав Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго и Миннеаполиса Чарльза Эванса и Нила Кашкари была сдержанной. Федеральная резервная система, вероятно, поднимет базовую процентную ставку в общей сложности три раза за 2017 год при сохранении текущей тенденции к улучшению состояния экономики США, заявил Ч.Эванс. Однако число повышений в этом году может увеличиться до четырех, если инфляция в стране будет выше 2%, отметил он.
Тем временем Н.Кашкари, единственный член руководства Федрезерва, проголосовавший против повышения базовой ставки на мартовском заседании, заявил в интервью Bloomberg TV, что статданные, по его мнению, не указывают на "близкий риск высокой инфляции". "Данные в основном движутся в боковом тренде, и я задаюсь вопросом о том, почему мы должны спешить с подъемом ставок", - отметил Н.Кашкари.
Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона растут во вторник, "аппетит инвесторов" к риску восстанавливается. Однако Япония, которая не проводила торги в понедельник в связи с государственным праздником, отстает от общего ралли из-за укрепления иены. Южнокорейский KOSPI поднялся на 1% и достиг самой высокой отметки за 23 месяца. Участники рынка с оптимизмом ждут прихода нового правительства после импичмента президента Пак Кын Хе. Китайский Shanghai Composite повысился на 0,2%, гонконгский Hang Seng - на 0,3%. Австралийский S&P/ASX 200 почти не изменился. Японский Nikkei 225 опустился на 0,31%, японская нацвалюта подорожала на 0,2% к доллару США, до 112,8/$1, и на 0,4% к евро, до 121,4 иены.
В свою очередь нефть сдержанно дорожает в ходе торгов во вторник благодаря ожиданиям, что ОПЕК и не-ОПЕК согласуют продление ограничений нефтедобычи, чтобы поддержать рынок, а сильный мировой спрос будет способствовать сокращению товарных запасов и избыточного предложения топлива. Цена майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:22 МСК 21 марта поднялась на 0,41% - до $51,83 за баррель. Майский контракт на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи подорожал на 0,37% - до $49,09 за баррель.
Текущее соглашение о снижении объемов добычи действует до конца июня. Однако пока оно не оказало желаемого воздействия на рынок, поскольку не все страны-участницы полностью выполняют взятые на себя обязательства. Кроме того, другие производители, в первую очередь, США, начали наращивать добычу, в результате чего нефть подешевела более чем на 10% с начала 2017 года. Источники в ОПЕК все чаще говорят о возможности продления договоренностей, но подчеркивают, что для этого нужно заручиться согласием России и других стран, не входящих в картель. Трейдеры также рассчитывают, что уверенный рост спроса на нефть будет способствовать восстановлению равновесия на рынке и поддержит цены.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник снизилась почти на четверть по отношению к предыдущему дню и оказалась вблизи средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 15,234 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 3,483 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 20 марта вырос на 0,03% и составил 104,76 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за три дня (18-20 марта) 0,11%, поднявшись до 497,64 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "МТС БО-02" (+0,3%), "Группа ЛСР-БО-001-01" (+0,25%) и "РЖД-23" (+0,2%), а в лидерах снижения - "ГТЛК-01" (-0,18%), "РЖД-28" (-0,08%) и "МКБ БО-11" (-0,08%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что Россельхозбанк (РСХБ) установил финальный ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-01Р объемом 10 млрд рублей в размере 9,5% годовых. Данный ориентир соответствует доходности к погашению на уровне 9,73% годовых. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Срок обращения бумаг - 3,5 года. Сбор заявок на облигации прошел 20 марта. Техническое размещение бондов запланировано на 31 марта. Облигации размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р на 500 млрд рублей. Срок действия программы - 50 лет. При этом облигации в рамках этой программы могут быть размещены на срок до 30 лет.
Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) снизил объем планируемого вторичного размещения облигаций серии БО-21 до 2,5 млрд рублей с ранее запланированного объема до 5 млрд рублей. Сбор заявок на облигации прошел 21 марта с 11:00 МСК до 15:00 МСК. Ориентир цены размещения - не ниже 100% от номинала. Объем размещения будет равен объему предъявленных к выкупу облигаций по оферте. Газпромбанк разместил облигации серии БО-21 объемом 5 млрд рублей в марте 2016 года. Срок обращения бумаг - 2 года, по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Ставка 1-2-го купонов установлена в размере 10,9% годовых. Ставка текущих купонов составляет 9,5% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,73% годовых.
ПАО "Открытые инвестиции" ("ОПИН" (MOEX: OPIN)) 21 марта с 11:00 МСК до 15:00 МСК проведет сбор заявок на пятилетние биржевые облигации серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. При этом ставка 1-го купона будет установлена эмитентом заранее. Техническое размещение облигаций запланировано на 23 марта. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по требованию владельцев и по усмотрению эмитента.
Банк "Открытие" 22 марта с 11:00 МСК до 16:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-П03 объемом 10 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 10,3-10,5% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 10,56-10,77% годовых. Ставки 2-6 купона приравниваются к ставке 1-го купона, ставки 7-12 купонов определяются в соответствии с эмиссионной документацией. Купоны - полугодовые. Срок обращения облигаций - 6 лет. По выпуску предусмотрена оферта через 3 года по цене 100% от номинала. Техническое размещение запланировано на 24 марта.
Внешэкономбанк (ВЭБ) 23 марта с 11.00 МСК до 16:00 МСК проведет сбор заявок на облигации серии ПБО-001Р-06 объемом 15 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 9,45-9,55% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,69-9,80% годовых. Срок 1-го купона составит 120 дней, сроки 2-3 купонов составят по полгода. Дата погашения - 27 июля 2018 года. Техническое размещение запланировано на 30 марта.
Страховая компания ВСК 4 апреля с 11:00 МСК до 16:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-01 объемом 3-4 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 11,75-12,25% годовых, что соответствует доходности к оферте через 1,5 года на уровне 12,10-12,63% годовых. Ставка второго и третьего купонов приравнивается к ставке первого купона. Техническое размещение запланировано на 11 апреля. Прежде ВСК не размещала облигации. "Московская биржа" (MOEX: MOEX) в феврале зарегистрировала программу биржевых облигаций ВСК объемом до 30 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет, срок действия самой программы - 15 лет.
Совет директоров АО "Автобан-финанс" (SPV-компания ОАО "Дорожно-строительная компания "Автобан") утвердил выпуск облигаций серии БО-П01 объемом 3 млрд рублей. Бумаги будут размещены в рамках программы. Размещение пройдет по открытой подписке, срок обращения бумаг составит 7 лет. "Московская биржа" 25 ноября 2016 года зарегистрировала программу биржевых облигаций компании объемом до 50 млрд рублей. Срок обращения бумаг, размещаемых в рамках программы, составит до 25 лет. Программа - бессрочная.
ООО "ВТБ Лизинг Финанс" установило ставку 10-11-го купонов биржевых облигаций серий БО-01, БО-03, БО-05-БО-07 в размере 10,2% годовых. Компания разместила бонды данных серий общим объемом 43 млрд рублей в декабре 2014 года. Ставка текущего купона серий БО-01 и БО-07 составляет 10,5% годовых, серий БО-03, БО-05 и БО-06 - 10,25% годовых. Все выпуски имеют амортизационную структуру погашения. 30 марта по облигациям предстоит оферта.
ООО "Арчер Финанс" установило ставку 7-16-го купонов облигаций 1-й серии в размере 9,25% годовых. Компания в апреле 2014 года разместила 3-летние облигации 1-й серии объемом 5,9 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена в размере 8,75% годовых. Ставки 2-6-го купонов установлены равными ставке 1-го купона. Бонды должны были погашаться 4 апреля 2017 года, но в январе 2017 года владельцы бумаг одобрили внесение изменений в решение о выпуске, продлив на 5 лет обращение облигаций. Таким образом, срок обращения бондов увеличен с 3 до 8 лет, а число выплачиваемых купонов - с 6 до 16. По бумагам 27 марта предстоит оферта.
ОАО "Территориальная генерирующая компания N2" ("ТГК-2" (MOEX: TGKB)) в рамках проводимой работы по урегулированию задолженности перед кредиторами и поставщиками предлагает план реструктуризации биржевых облигаций серии БО-02. В частности, компания предлагает продлить срок обращения бондов на 2,5 года - до 23 апреля 2021 года. Выплата оставшейся части номинала (500 рублей) будет производиться частями - 10% от номинала на 10-й рабочий день с даты регистрации изменений, и по 11,25% от номинала каждые полгода, начиная с октября 2017 года. Ставка купонов составит 12% годовых. Встречи с инвесторами по плану реструктуризации бондов компания планирует провести в марте или первой декаде апреля 2017 года.
5
