.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Мнения аналитиков  /  Новый выпуск облигаций Акрона представляет интерес в верхней половине заявленного ориентира - Уралсиб
.
27 сентября 2016 года 12:19

Новый выпуск облигаций Акрона представляет интерес в верхней половине заявленного ориентира - Уралсиб

Новый выпуск облигаций Акрона представляет интерес в верхней половине заявленного ориентира, считают аналитики корпорации "Уралсиб".

Как говорится в обзоре "Уралсиба", Акрон (-/Ва3/ВВ-) возвращается на первичный рынок долга и 29 сентября в рамках программы биржевых облигаций БО-001Р-01 проведет сбор заявок на выпуск объемом 5 млрд руб. Книга будет открыта с 11:00 до 16:00 по московскому времени. По десятилетнему бонду предусмотрена оферта через четыре года. Ориентир ставки первого купона объявлен в диапазоне 9,6-9,8%, что соответствует доходности к оферте на уровне 9,83-10,04% годовых.

"У Акрона сейчас в обращении находятся четыре выпуска облигаций, например, Акрон-4 торгуется с доходностью 10,05% на срок 44 месяца до оферты, однако более короткие Акрон БО-02 и БО-03 ликвиднее и предлагают доходность 10% на срок 8 месяцев до оферты", - пишут эксперты.

По их мнению, в качестве бенчмарка можно взять бонд БО-001Р-01 ЕвроХима (ВВ-/-/ВВ), который довольно ликвиден и торгуется с доходностью 9,9% на срок 31 месяц до погашения.

"Согласно презентации Акрона, по итогам первого полугодия 2016 г. выручка компании составила порядка $730 млн. ЕвроХим по масштабу бизнеса гораздо больше, его выручка за тот же период была около 4,4 млрд долл. Однако коэффициент Чистый долг/EBITDA у Акрона сравнительно невысокий,

около 1,54, а у ЕвроХима - 3,1. 58% краткосрочного долга у Акрона покрывается за счет денежных средств на балансе, тогда как у ЕвроХима этот показатель составляет порядка 40%. Таким образом, ЕвроХим значительно превосходит Акрон по размеру бизнеса, однако кредитные метрики последнего сильнее", - говорится в обзоре.

Как считают аналитики "Уралсиба", Акрон может разместить новые облигации либо на одном уровне с ЕвроХимом, либо с небольшой премией, поэтому эксперты ожидают формирования книги заявок в диапазоне по купону 9,7-9,8% годовых. Размещение нового бонда на бирже запланировано на 6 октября.

Опубликовано: /УК "Уралсиб" (Уралсиб УК)/
 


.
27 апреля 2024 года 10:36
Доходности российских гособлигаций могут прибавить еще несколько базисных пунктов (б.п.) на торгах в субботу на фоне возможного продолжения отыгрывания рынком повышения прогнозов ЦБ РФ по ключевой ставке и инфляции, считают аналитики SberCIB Investment Research. Рубль по отношению к доллару США...    читать дальше
.
27 апреля 2024 года 09:38
Москва. 27 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в субботу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне пониженной активности торгов из-за обычного выходного дня в большинстве стран мира, а также сохранения ключевой ставки на текущем уровне на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 19:15
Москва. 26 апреля. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали за неделю боковую динамику, несмотря на умеренное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ за пять дней немного сузились.    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 12:40
Новый выпуск облигаций ООО "Татнефтехим" серии серии 001-P-02 объемом 300 млн рублей станет отличной альтернативой высокодоходным предложениям финансового сектора, считают аналитики инвестиционной компании "Велес Капитал". Текущий кредитный рейтинг: BB+(RU) от АКРА, прогноз "стабильный". Ориентир...    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 10:38
Курс валютной пары доллар/рубль, вероятно, останется около уровня 92 руб./$1 по итогам торговой сессии в пятницу, в субботу возможно отступление рубля ближе к 93 руб./$1, полагают аналитики SberCIB Investment Research. "По нашим прогнозам, баррель нефти марки Brent будет торговаться в пятницу в...    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:40
Москва. 26 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:29
Флоатеры (ОФЗ и корпоративные) по-прежнему стоит оставить в фокусе внимания инвесторов, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Рынок ОФЗ продолжил консолидацию в преддверии заседания ЦБ РФ - доходность индексного портфеля RGBI...    читать дальше
.
25 апреля 2024 года 19:01
Москва. 25 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в четверг вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на очередное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились.    читать дальше
.
25 апреля 2024 года 09:32
Факторов для устойчивого разворота вверх котировок рублевых гособлигаций (ОФЗ-ПД) по-прежнему нет, фокус остается на флоатерах (ОФЗ и корпоративных), говорится в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия Грицкевича. "Рынок ОФЗ в среду...    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 19:06
Москва. 24 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в среду вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на возобновившееся снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились.    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 09:39
Москва. 24 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 09:31
Дальнейшее предложение ОФЗ-ПД на аукционах Минфина продолжит оказывать давление на котировки рублевых гособлигаций, фокус по прежнему стоит сохранять на корпоративных флоатерах, сообщается в материале управляющего по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия...    читать дальше
.
23 апреля 2024 года 18:50
Москва. 23 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций во вторник продемонстрировали боковую динамику, несмотря на коррекционный отскок цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ слегка расширились.    читать дальше
.
Страница 1 из 2
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.