.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Мнения аналитиков  /  Цены рублевых корпоративных бондов в среду вырастут на внешнем оптимизме
.
29 июня 2016 года 09:59

Цены рублевых корпоративных бондов в среду вырастут на внешнем оптимизме

Москва. 29 июня. Цены рублевых корпоративных облигаций в среду покажут умеренно позитивную динамику на фоне улучшения внешней конъюнктуры - рынки приходят в себя и корректируются после известий о выходе Великобритании из Евросоюза (Brexit), полагают эксперты.

Фондовые индексы в США накануне показали максимальный прирост с марта (+1,6-2,1%) после обвала по итогам двух предыдущих сессий.

Инвесторы ожидают, что центробанки мира отреагируют на рост волатильности сохранением или даже смягчением кредитно-денежной политики. В частности, инвесторы рассчитывают на сохранение стимулирующей денежно-кредитной политики в США: ставки на увеличение стоимости кредитования Федрезервом до февраля 2017 года не превышают 10%, тогда как шансы на ее снижение к ноябрю оцениваются рынком в 14%. До британского референдума никто из участников рынка не ожидал снижения ставки американского ЦБ.

Также многие аналитики прогнозируют снижение ключевой процентной ставки или расширение программы выкупа активов со стороны Банка Англии.

Кроме того, во вторник министерство торговли США пересмотрело динамику роста ВВП страны в первом квартале: согласно окончательным данным, американская экономика в январе-марте выросла на 1,1%, а не на 0,8%, как сообщалось ранее.

В среду продолжается подъем в Азии на фоне общей стабилизации рынков, эксперты ожидают сохранения высокой волатильности торгов в условиях, когда Великобритания будет пытаться выстроить новые отношения с ЕС. Иена, подешевевшая накануне относительно американской валюты в связи с ослаблением спроса на валюты "тихой гавани", дорожает в среду.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ дал указание министру финансов страны Таро Асо и руководителю Банка Японии Харухико Куроде принять "все необходимые меры" для поддержки экономики и финансовых рынков, дав понять, что бдительно следит за динамикой иены, существенно укрепившейся после Brexit. На этом фоне дорожают акции японских экспортеров и бумаг финансовых компаний Японии.

На нефтяном рынке цены вновь нацелились на рубеж $50 за баррель в ожидании официальных данных о снижении запасов топлива на рынке США и из-за новостей о возможной забастовке нефтяников в Норвегии. Данные American Petroleum Institute, опубликованные во вторник, также показали снижение резервов за неделю на 3,86 млн баррелей.

Сентябрьский фьючерс на нефть Brent к 9:35 МСК в среду вырос до $49,6 за баррель (+0,7%), цена WTI на август составила $48,31 за баррель (+1%).

В пятницу и понедельник нефть упала в цене на 7,5% на опасениях, что выход Великобритании из ЕС негативно повлияет на мировую экономику и ограничит темпы роста спроса на топливо, во вторник она прибавила более 3%. В то же время волатильность на рынке сохраняется.

На рынке рублевых корпоративных облигаций во вторник торговая активность выросла более чем втрое по сравнению с понедельником, превысив средние показатели - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 38,796 млрд рублей (максимум с конца апреля), из которых на основные торги пришлось всего 3,413 млрд рублей (сокращение почти вдвое). При этом цены большинства корпоративных облигаций не претерпели существенных изменений, но в отдельных именах отмечался рост волатильности на фоне колебаний мировых площадок после новостей о Brexit.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 28 июня вырос на 0,01% и составил 104,24 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,04%, составив 459,89 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Россельхозбанк-03" (+0,89%), "РусГидро-07" (+0,7%), "РусАл Братск-07" (+0,41%), "Роснефть-04" (+0,36%) и "Россельхозбанк-10" (+0,34%), а в лидерах снижения - "Башнефть-06" (-0,99%), "Россельхозбанк-11" (-0,42%), "РЖД БО-03" (-0,42%) и "Металлоинвест-03" (-0,2%).

Банк ВТБ (MOEX: VTBR) может разместить рублевые облигации в случае продолжения снижения ключевой ставки Банком России, сообщил во вторник зампред правления банка Герберт Моос. По словам банкира, объем выпуска будет зависеть от многих факторов: размера снижения ключевой ставки ЦБ, роста портфеля. "Сейчас у нас излишек рублевой и валютной ликвидности. Мы не хотим кредитовать в валюте, а рублевые кредиты заемщики не берут особо. Если тренд изменится, то, несомненно, начнется спрос - не только мы, но и все начнут выходить с бондами", - добавил он.

В последний раз ВТБ, активно до введения санкций привлекавший ресурсы на международных рынках капитала, размещал рублевые облигации в 2014 году. Вместе с тем в августе прошлого года банк зарегистрировал программу биржевых бондов объемом до 1 трлн рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте.

Из корпоративных событий вторника аналитики также отмечают, что ОАО "Российские железные дороги" (MOEX: RZHD) полностью разместило облигации 42-й серии объемом 15 млрд рублей. Купонный период бумаг - полгода, срок погашения - 10920-й день с даты начала размещения (около 30 лет). Способ размещения ценных бумаг - закрытая подписка. Ставка 1-20-го купонов установлена в размере 9,7% годовых. Размещение проведено в рамках привлечения второй части средств из 40 млрд рублей на покупку локомотивов в 2016 году. Ранее в этом году компания разместила облигации на 25 млрд рублей для этих же целей.

Банк "Нефтяной альянс" (MOEX: NEFA) завершил размещение 10-летних облигаций 3-й серии объемом 300 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена в размере 15% годовых, к ней приравнены ставки 2-20-го купонов.

ООО "ЯмалСтройИнвест" установило ставку 1-го купона облигаций 1-й серии объемом 2,9 млрд рублей в размере 14,25% годовых, ставки 2-20-го купона приравнены к ставке 1-го купона. Сбор заявок на бонды прошел 27 июня, срок обращения бумаг - 4 года 10 месяцев, дюрация - 3,6 года. Бумаги имеют 20 купонов: 19 купонов - квартальные, последний купон - сроком один месяц. Техническое размещение выпуска запланировано на 29 июня.

АО "Автобан-финанс" (SPV-компания ОАО "Дорожно-строительная компания "Автобан") установило ставку 1-го купона 5-летних облигаций первой серии объемом 3 млрд рублей в размере 14% годовых, ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Book building данной серии бондов прошел 27 июня, техническое размещение облигаций запланировано на 30 июня.

Рено-Ниссан банк (РН банк) установил ставку 1-го купона 5-летних дебютных облигаций 1-й серии объемом 5 млрд рублей в размере 10,4% годовых, ставка 2-4-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Book building облигаций данной серии прошел 27 июня, по бумагам предусмотрена 2-летняя оферта, техническое размещение облигаций запланировано на 5 июля.

ПАО "Магнит" (MOEX: MGNT) установило ставку 1-го купона 1,5-летних облигаций серии 001Р-04 объемом 10 млрд рублей в размере 10% годовых. К ставке 1-го купона приравнены ставки 2-3-го купонов. Сбор заявок на бумаги прошел 24 июня, купонный период составляет 6 месяцев, техническое размещение облигаций - 5 июля.

ПАО "Государственная транспортная лизинговая компания" (MOEX: GTLK) (ГТЛК) установило финальный ориентир цены размещения дополнительного выпуска биржевых облигаций серии БО-02 объемом 4,710 млрд рублей в размере 96,25% от номинала. Данному ориентиру соответствует доходность к погашению в размере 13,14% годовых. Сбор заявок на бонды проходил 28 июня, количество размещаемых бумаг - 7,850 млн штук номиналом 600 рублей. Дата погашения - 20 сентября 2018 года. Ставка купона до погашения - 9,5% годовых. Длительность купонного периода - 3 месяца. Предварительная дата технического размещения - 30 июня. Бумаги выпуска БО-02 имеют амортизационную структуру погашения. ГТЛК разместила биржевые бонды серии БО-02 на 5 млрд рублей в сентябре 2013 года, ставка 1-го купона определена в размере 9,5% годовых, к ней приравнены ставки 2-20-го купонов. Компания приняла решение о частичном досрочном погашении облигаций по 10% от номинальной стоимости в даты окончания 4-го, 6-го, 8-го, 10-го, 12-го, 14-го, 16-го и 18-го купонов и 20% в дату погашения 20-го купона. В результате фактический срок обращения выпуска составит 5 лет.

Банк "Зенит" (MOEX: ZENT) приобрел по оферте 1 млн 923,940 тыс. облигаций (38,47% выпуска из 5 млн бумаг) серии БО-13 по цене 100% от номинала. Десятилетние облигации БО-13 на 5 млрд рублей были размещены в июне 2014 года, ставка 1-2-го купонов установлена в размере 10,5% годовых, 3-4-го купонов - 13% годовых, 5-6-го купонов - 11,25% годовых. Купоны - полугодовые. Во вторник, 28 июня, банк также принимал заявки инвесторов на вторичное размещение облигаций БО-13 объемом до 3,5 млрд рублей. Ориентир цены размещения был установлен на уровне не ниже 100% от номинала, что соответствует доходности к оферте в размере 11,57% годовых. Вторичное размещение назначено на 28 июня, следующая оферта - 27 июня 2017 года.

Россельхозбанк (MOEX: RSHB) (РСХБ) в рамках оферты приобрел 3 млн 597,527 тыс. облигаций серии БО-04, что составляет 71,95% выпуска объемом 5 млн облигаций. Оферта исполнена в срок. Банк разместил облигации БО-04 на 5 млрд рублей в июне 2014 года, трехлетние бумаги имеют 6 полугодовых купонов. Ставка 1-2-го купонов установлена в размере 9,55% годовых, 3-4-го купонов - 12,5% годовых, 5-6-го купонов - 10,25% годовых. Дата погашения займа - 23 июня 2017 года.

Владельцы облигаций серии БО-02 "Дальневосточного морского пароходства" (ДВМП, головная компания группы FESCO) на общем собрании 27 июня не одобрили предложение об отказе от права требовать досрочного погашения бумаг на срок до 28 ноября 2016 года. В случае принятия на голосовании положительного решения (необходимо было одобрение 75% общего объема выпуска, но число проголосовавших "против" не позволило его набрать, несмотря на явку) компания обещала погасить 20% номинальной стоимости облигаций в срок не позднее 1 июля 2016 года включительно. В среду эмитент объявил, что решение собрания откладывает данную выплату для продолжения консультаций с держателями бумаг. Компания допустила дефолт по данным бондам, не исполнив обязательства по выплате непогашенной части номинальной стоимости биржевых облигаций серии БО-02 (20%) на 401 млн 559 тыс. рублей. Таким образом, у держателей облигаций компании (обеих серий, находящихся в обращении - БО-01 и БО-02) появилось право требовать досрочного погашения бумаг. Собрание 6 июня владельцев облигаций также не согласилось на отказ от досрочного погашения облигаций серий БО-01 и БО-02 на 3 месяца. Получение положительного решения по данному вопросу критично для компании ввиду продолжающихся переговоров с кредиторами, а также наступившего по бумагам дефолта.


Опубликовано: /Финмаркет/
 


.
27 апреля 2024 года 10:36
Доходности российских гособлигаций могут прибавить еще несколько базисных пунктов (б.п.) на торгах в субботу на фоне возможного продолжения отыгрывания рынком повышения прогнозов ЦБ РФ по ключевой ставке и инфляции, считают аналитики SberCIB Investment Research. Рубль по отношению к доллару США...    читать дальше
.
27 апреля 2024 года 09:38
Москва. 27 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в субботу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне пониженной активности торгов из-за обычного выходного дня в большинстве стран мира, а также сохранения ключевой ставки на текущем уровне на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 19:15
Москва. 26 апреля. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали за неделю боковую динамику, несмотря на умеренное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ за пять дней немного сузились.    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 12:40
Новый выпуск облигаций ООО "Татнефтехим" серии серии 001-P-02 объемом 300 млн рублей станет отличной альтернативой высокодоходным предложениям финансового сектора, считают аналитики инвестиционной компании "Велес Капитал". Текущий кредитный рейтинг: BB+(RU) от АКРА, прогноз "стабильный". Ориентир...    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 10:38
Курс валютной пары доллар/рубль, вероятно, останется около уровня 92 руб./$1 по итогам торговой сессии в пятницу, в субботу возможно отступление рубля ближе к 93 руб./$1, полагают аналитики SberCIB Investment Research. "По нашим прогнозам, баррель нефти марки Brent будет торговаться в пятницу в...    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:40
Москва. 26 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:29
Флоатеры (ОФЗ и корпоративные) по-прежнему стоит оставить в фокусе внимания инвесторов, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Рынок ОФЗ продолжил консолидацию в преддверии заседания ЦБ РФ - доходность индексного портфеля RGBI...    читать дальше
.
25 апреля 2024 года 19:01
Москва. 25 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в четверг вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на очередное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились.    читать дальше
.
25 апреля 2024 года 09:32
Факторов для устойчивого разворота вверх котировок рублевых гособлигаций (ОФЗ-ПД) по-прежнему нет, фокус остается на флоатерах (ОФЗ и корпоративных), говорится в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия Грицкевича. "Рынок ОФЗ в среду...    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 19:06
Москва. 24 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в среду вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на возобновившееся снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились.    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 09:39
Москва. 24 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
24 апреля 2024 года 09:31
Дальнейшее предложение ОФЗ-ПД на аукционах Минфина продолжит оказывать давление на котировки рублевых гособлигаций, фокус по прежнему стоит сохранять на корпоративных флоатерах, сообщается в материале управляющего по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия...    читать дальше
.
23 апреля 2024 года 18:50
Москва. 23 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций во вторник продемонстрировали боковую динамику, несмотря на коррекционный отскок цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ слегка расширились.    читать дальше
.
Страница 1 из 2
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.