Индексы в США в минувшую пятницу на новостях о Brexit продемонстрировали самое существенное падение за десять месяцев. Состоявшийся 23 июня референдум показал, что 51,9% британцев высказались за прекращение членства страны в ЕС, несмотря на то, что опросы общественного мнения перед началом плебисцита указывали на противоположный исход голосования.
В результате премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон объявил о своей предстоящей отставке, действующее правительство в текущем составе будет работать в течение ближайших трех месяцев.
Фондовые рынки Азии в пятницу упали максимальными темпами с августа прошлого года, причем японские индексы рухнули почти на 8%. Обвал на европейских площадках был самым значительным с 2008 года, а нефть потеряла в цене около 5%.
В понедельник в Азии наметилась коррекция вверх, также плюсует нефть. Внимание трейдеров направлено на новые сигналы о том, как Великобритания намерена развивать отношения с Евросоюзом после референдума.
Эксперты ожидают сохранения высокой волатильности торгов на этой неделе, опасаясь, что падение финансовых рынков в результате Brexit еще не завершилось.
Так, Народный банк КНР (НБК, Центробанк страны) в понедельник понизил справочный курс юаня к доллару США на максимальную величину с момента девальвации нацвалюты в августе прошлого года. Справочный курс юаня был понижен 27 июня на 0,9% - до 6,6375 юаня за $1.
При этом иена продолжает укрепляться в понедельник на фоне резкого роста спроса на активы "тихой гавани" в результате Brexit. Стоимость иены к доллару поднялась в ходе торгов на 0,5%, в пятницу курс иены взлетел на 3,7%. Укрепление иены повысило ожидания наращивания Банком Японии мер для сдерживания роста курса.
На нефтяном рынке цены умеренно растут, подогретые статистикой Baker Hughes о том, что число работающих нефтяных буровых в США упало за предыдущую неделю на 7 - до 330. Три предыдущих недели этот показатель повышался. Сентябрьский фьючерс на нефть Brent к 9:30 МСК в понедельник стоил $49,19 за баррель (+0,3%), цена WTI на август составила $47,65 за баррель (+0,02%).
К позитивным новостям для рынка корпоративных бондов можно отнести известие, что Госдума на заседании в пятницу приняла закон, который снижает с 20% до 15% ставку налога на прибыль юрлиц по купонному доходу по рублевым корпоративным облигациям. Согласно документу, эта льгота будет действовать в отношении облигаций, эмитированных в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2021 года включительно.
Президент РФ Владимир Путин в декабре 2015 года в ежегодном послании к Федеральному собранию попросил правительство представить предложения по развитию рынка корпоративных облигаций и освободить от налогообложения купонный доход по облигациям. При этом в соответствии с этим поручением, Минфину и Минэкономразвития совместно с Банком России было поручено в срок до 1 мая 2016 года обеспечить внесение в законодательство соответствующих изменений.
В настоящее время купонный доход по корпоративным бондам облагается налогом по ставке 13% для физлиц и 20% для юридических лиц. Купоны по государственным и муниципальным, а также субфедеральным облигациям для физлиц налогом не облагаются, а российские юридические лица платят налог 15%.
В минувшую пятницу на рынке рублевых корпоративных облигаций торговая активность несколько сократилась по сравнению с четвергом, но осталась выше средних показателей - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 17,348 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,985 млрд рублей (снижение вдвое). При этом цены большинства корпоративных облигаций не претерпели существенных изменений, но в отдельных именах отмечался рост волатильности на фоне новостей о Brexit.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 24 июня снизился на 0,05% и составил 104,15 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день потерял 0,02%, составив 459,0 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах снижения оказались облигации "Бинбанк БО-04" (-0,69%), "Внешэкономбанк (MOEX: VEBM) БО-04" (-0,61%), "РУСАЛ Братск-07" (-0,4%) и "Роснефть-04" (-0,4%), а в лидерах роста - "Россельхозбанк-03" (+0,97%), "Россельхозбанк-11" (+0,81%), "Акрон БО-03" (+0,29%) и "Бинбанк БО-07" (+0,28%).
Из корпоративных событий пятницы аналитики отмечают, что ООО "РСГ-Финанс" (MOEX: RSGF) (SPV-компания группы "Кортрос") завершило размещение облигаций серии БО-10 номинальным объемом 1 млрд рублей. Сбор заявок на 5-летние бонды прошел 22 июня, ставка 1-го купона установлена в размере 14,5% годовых, к ней приравнена ставка 2-10-го купонов. Техническое размещение бумаг было запланировано на 24 июня.
ОАО "Российские железные дороги" (MOEX: RZHD) установило ставку 1-20-го купонов облигаций 42-й серии объемом 15 млрд рублей в размере 9,7% годовых, купонный период - полгода. Выпуск состоит из 15 млн облигаций, срок погашения бумаг - 10920-й день с даты начала размещения (около 30 лет). Способ размещения ценных бумаг - закрытая подписка. Дата начала размещения бумаг - 28 июня, окончания размещения - 720-й день с даты регистрации бондов или размещение последней бумаги выпуска. Облигации выпущены для привлечении второй части средств из 40 млрд рублей на покупку локомотивов в 2016г. Ранее в этом году компания разместила облигации на 25 млрд рублей для этих же целей.
ПАО "Магнит" (MOEX: MGNT) по результатам сбора заявок на 1,5-летние облигации серии 001Р-04 объемом 10 млрд рублей установило финальный ориентир ставки 1-го купона в размере 10% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 10,25% годовых. Сбор заявок проходил 24 июня, купонный период составляет 6 месяцев, ставки 2-3-го купонов будут равны ставке 1-го купона. Техническое размещение облигаций запланировано на 27 июня.
АО "ЭР-Телеком Холдинг" (бренд Дом.ru) проведет 28 июня с 11:00 до 16:00 МСК сбор заявок инвесторов на дебютные 3-летние облигации серии 001P-01 объемом 3 млрд рублей, хотя ранее эмитент заявлял объем размещения в 3-5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 12,25-12,75% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 12,63-13,16% годовых. Техническое размещение облигаций запланировано на 30 июня, облигации имеют полугодовые купоны.
Россельхозбанк (MOEX: RSHB) (РСХБ) в рамках оферты приобрел 6 млн 506,544 тыс. облигаций серии БО-07, что составляет 65% от объема выпуска 10 млн облигаций. Банк разместил облигации БО-07 на 10 млрд рублей в июне 2014 года. Трехлетние бумаги имеют 6 полугодовых купонов, ставка 1-2-го купонов установлена в размере 9,55% годовых, 3-4-го купонов - 12,5% годовых, 5-6-го купонов - 10,25% годовых.
Татфондбанк (MOEX: TATF) выставил на 25 июля оферту по биржевым облигациям серии БО-17, бумаги должны быть предъявлены к выкупу в период с 15 по 21 июля. В ходе оферты банк обязуется приобрести до 2 млн облигаций по цене 100% от номинала. Банк разместил 10-летние облигации БО-17 объемом 2 млрд рублей в феврале 2016 года, бонды имеют 20 полугодовых купонов. По итогам маркетинга ставка 1-го купона определена в размере 14,5% годовых, к ней приравнена ставка 2-го купона.
"Московская биржа" (MOEX: MOEX) допустила к торгам облигации банка "Пересвет" серии БО-П05, размещаемые в рамках программы объемом 5 млрд рублей, выпуску присвоен номер 4B020402110B001P. Банк "Пересвет" (MOEX: PERB) 27 июня с 11:00 МСК до 15:00 МСК проведет сбор заявок инвесторов, ориентир ставки 1-го купона составляет 13,5-14% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 13,96-14,49% годовых. Техническое размещение 5-летних облигаций запланировано на 29 июня, бумаги имеют полугодовые купоны. По выпуску предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашаться в даты выплат 3-10-го купонов.
5
