АКБФ понизил прогнозную цену бумаг МТС до 231,1 руб

Инвестиционная компания "АКБФ" понизила среднесрочную прогнозную стоимость бумаг "МТС" с 247,58 рубля до 231,1 рубля за штуку, рекомендация - "держать", сообщается в материале аналитика Александра Осина.

"Дисконт-поправка на риски вложений остается на уровне 25%", - отмечает эксперт.

Оценка стоимости долга эмитента на 2026 год остается близкой к показателю 2025 года, хотя на 2025-2026 гг. приходится порядка 48% всего объема погашений обращающегося долга группы, указывает аналитик.

"Ставка к этому сроку по-прежнему составляет около 17,8%. На фоне повышенной долговой нагрузки и роста ставок, а также с учетом слабых итогов первого полугодия, мы пересмотрели прогноз чистой прибыли группы за 2025 год, снизив его с 36,5 млрд руб. до 19,4 млрд руб." - сообщается в обзоре инвесткомпании.

Тем не менее, отмечает Осин, трансформация бизнеса МТС, предполагающая поэтапное выделение непрофильных и низкомаржинальных активов, дает основания ожидать улучшения финансовых показателей в среднесрочной перспективе. Хотя темпы реструктуризации пока отстают от ожиданий, менеджмент демонстрирует готовность к адаптации.

"По заявлениям вице-президента по финансам Алексея Катунина, сделанным в декабре 2024 года, компания рассчитывает на рост выручки в 2025 году на 14% и прирост OIBDA на 6%. Также в планах достижение 1 трлн руб. выручки к 2027 году. Мы, впрочем, пересмотрели эти ориентиры в сторону консервативных значений, предполагая прирост выручки на уровне 10% и OIBDA на 2%. При этом прогноз по выручке на 2027 год остается прежним - порядка 1 трлн руб." - указывает аналитик "АКБФ".

Развитие сопутствующих бизнес-направлений группы свидетельствует о способности менеджмента находить точки роста в сложных макроэкономических условиях, говорится в материале Осина. Это, наряду с потенциалом IPO двух бизнесов (в сфере рекламных технологий и кикшеринга) в 2025 году, подтверждает стратегическую гибкость компании, отмечает он.

Прогноз дивидендов на 2025-2026 гг. по-прежнему составляет 35 руб. на акцию, что соответствует принятой дивидендной политике эмитента, указывает эксперт инвесткомпании.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.