Явных триггеров для опережающей рынок динамики цены акций Софтлайна пока нет - ПСБ

Явных триггеров для опережающей российский фондовый рынок динамики котировок акций "Софтлайна" в настоящее время не видно, говорится в материале аналитика банка ПСБ Евгения Локтюхова.

Ухудшение финпоказателей эмитента вызвано в первую очередь сезонностью бизнеса (в основном закрытие контрактов и оплата происходит в конце года), а также проводящимся расширением и трансформацией бизнеса, отмечает эксперт.

Учитывая намного более сильное второе полугодие и фокусировку на продвижении новых продуктов, цели "Софтлайна" по выручке и EBITDA выглядят амбициозными, но достижимыми, даже несмотря на признаки торможения экономической активности в стране и высокие ставки, считает Локтюхов.

"Отмечаем, что ожидаемая самим эмитентом рентабельность EBITDA по итогам года может составить лишь 6-7%, что заставляет консервативно оценивать потенциал роста бизнеса в дальнейшем. Исходя из текущих общерыночных реалий, оценки компании по форвардному EV/EBITDA (около 6,5х) выглядят как близкие к справедливым. Мы не видим явных триггеров для опережающей рынок динамики акций", - пишет аналитик ПСБ.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.