"Т-Инвестиции" сохраняют позитивную оценку акций Henderson

"Т-Инвестиции" сохраняют позитивную оценку акций Henderson с прогнозной стоимостью на уровне 840 рублей за штуку (рекомендация - "покупать"), что предполагает потенциал роста с учетом прогнозных дивидендов за 2025 год на 57%, сообщается в материале аналитика брокера Михаила Конькова.

Производитель мужской одежды поделился операционным результатами за июнь и первые шесть месяцев 2025 года. В июне темпы роста выручки компании замедлились до 11%, тогда как в мае выручка выросла на 24%, а за первые пять месяцев - на 19%.

Эксперт считает, что основным фактором замедления стала аномально прохладная погода, которая повлияла на покупательское поведение. "Тем не менее, как и ранее (в феврале текущего года и сентябре прошлого), ожидаем, что отложенный спрос начнет реализовываться уже в июле и августе", - отмечает он.

В июне снижение LFL-трафика (сопоставимого трафика одних и тех же магазинов за одинаковые периоды времени) в розничных салонах замедлилось до минус 4,6% г/г (по сравнению с минус 7,4% г/г в мае). Это положительно отразилось на динамике LFL-выручки: +7% г/г против +3,9% г/г месяцем ранее.

Онлайн-продажи продолжают уверенно расти, увеличившись на 28% в июне. Тренд в пользу онлайн-шопинга сохраняется, обращает внимание Коньков: все больше покупателей отдают предпочтение цифровым каналам вместо традиционных магазинов. Такой выбор связан с удобством, экономией времени и уже сформировавшейся привычкой.

Дивидендная политика Henderson подразумевает выплату не менее 50% чистой прибыли, если долговая нагрузка сохраняется на умеренном уровне. Периодичность выплат - два раза в год. "По нашим расчетам, следующие дивиденды компании могут составить 17 рублей на акцию", - указывает аналитик брокера в обзоре.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.