По итогам года чистая прибыль российских страховщиков может вырасти на 7% - НКР

7 августа. FINMARKET.RU - Рейтинговое агентство НКР прогнозирует рост чистой прибыли российских страховых компаний по итогам 2024 года на 7%.

Агентство проанализировало показатели 130 компаний (из 132 в реестре страховщиков Банка России по состоянию на 31 декабря 2023 года) - тех, кто опубликовал отчетность по итогам 2023 года.

По оценкам экспертов, приведенным в исследовании, совокупная чистая прибыль всех рассмотренных страховщиков за 2023 год выросла почти на 56%, до 302 млрд рублей.

Вклад компаний, специализирующихся на обязательном медицинском страховании (ОМС) в формировании прибыли, составил 7,4 млрд рублей, компаний в сегменте страхования жизни (life) - 94 млрд рублей.; в сегменте страхования иного, чем страхование жизни (non-life) - 194 млрд руб., в чистом перестраховании - 6,8 млрд рублей.

По размеру чистой прибыли за 2023 год первые три позиции остались неизменны: ООО СК "Сбербанк страхование жизни", АО "Страховое общество газовой промышленности" и АО "Тинькофф Страхование". На четвертое место в 2023 году вышел "Ингосстрах", годом ранее оказавшийся в третьей десятке по этом показателю. Места с пятого по девятое у ООО СК "Сбербанк страхование", АО "АльфаСтрахование", САО "РЕСО-Гарантия", АО "Совкомбанк страхование". Замыкает десятку ПАО "Группа Ренессанс Страхование", существенно улучшившее показатели по сравнению с 2022 годом, когда компания фиксировала убыток. Девять компаний закрыли 2023 год с убытком, годом ранее таких организаций в рассматриваемой выборке было пятнадцать.

Покрытие кредитными рейтингами страховщиков по итогам 2023 года осталось на высоком уровне. Среди 132 страховщиков 72 компании имели кредитный рейтинг хотя бы от одного кредитного рейтингового агентства, аккредитованного в ЦБ РФ. Доля страховых премий, собранных страховщиками с кредитными рейтингами от российских рейтинговых агентств, достигла около 99% от общей величины сборов в 2023 году. Доля страховых премий, собранных страховщиками с рейтингом НКР, составила около 50% от этого объема.

Дивиденды в своей отчетности за 2023 год показала 51 страховая компания, в общей сложности направив на них примерно 38% от полученной прибыли. У 13 из них сумма дивидендов превысила 1 млрд рублей, и совокупная доля этих организаций в дивидендных выплатах составила около 95%. Лидером по этому показателю стало ООО СК "Сбербанк страхование жизни" (порядка 41 млрд рублей), на втором месте - САО "РЕСО-Гарантия" (около 21 млрд рублей).

Прирост собственных средств более чем на 10 млрд рублей за 2023 год показали семь страховщиков. В том числе АО "СК ГАРДИЯ" увеличила их почти в 9 раз, АО "Совкомбанк страхование" - в 2,5 раза, а АО "Тинькофф Страхование" - в 2,2 раза. Существенный прирост, отмечается в обзоре, обычно связан либо с увеличением добавочного капитала компании акционерами или просто с высокой прибылью. "Такое увеличение может предполагать как существенную трансформацию стратегии, связанную с серьезным увеличением бизнеса страховщика, так и возможные будущие приобретения на страховом рынке", - полагают аналитики НКР.

Рентабельность капитала (ROE) по сегментам распределилась следующим образом: ОМС - 38%, lifе - 33%, non-life - 21%, перестрахование - 15%. "Первое место сегмента ОМС по рентабельности стало результатом невысокой потребности страховщиков в капитале, так как в нынешней конфигурации они не принимают на себя страховой риск", - поясняют эксперты агентства.

По абсолютным значениям с ROE свыше 100% по итогам 2023 года на рынке оказались три страховые компании: АО "Русский Стандарт Страхование", ООО "Инлайф страхование", АО "Инлайф страхование жизни". "В числе лидеров по этому показателю, как правило, мы видим страховщиков, входящих в одну экосистему с банком и участвующих в страховании заемщиков этого банка. Такие аффилированные страховщики меньше тратят на привлечение клиентов и максимизируют прибыль, которую потом передают акционерам через выплату дивидендов", - говорится в обзоре.

Анализ данных за I полугодие 2024 года по выборке компаний с кредитным рейтингом НКР (около 50% по размеру бизнеса отрасли), свидетельствует между тем о значительном росте доходов от страховой деятельности при одновременном снижении доходов от инвестиций.

По итогам января-июня текущего года соотношение регуляторного капитала и капитала, отраженного в отчетности по ОСБУ, составило около 0,8 для анализируемой выборки компаний. При этом при расчете регуляторного капитала, обращают внимание аналитики, учитываются только "хорошие" активы и не учитываются активы с низкой способностью абсорбции убытков. В процентном соотношении больше всего выросло влияние концентрационного риска (+22%) при одновременном снижении риска изменения валютного курса (-17%) и риска изменения кредитного спреда (-14%).

По оценкам агентства, страховые премии по итогам I полугодия в сегменте non-life увеличились на 11%, в сегменте life рост составил около 40% (эксперты уравняли темпы роста анализируемой выборки и страховой отрасли, предположив сохранение доли анализируемых компаний в общем объеме страховых премий рынке). При сохранении текущей динамики и доли на рынке компаний с кредитным рейтингом НКР прогнозируемый совокупный объем премий по итогам 2024 года составит около 2,8 трлн рублей: 1,7 трлн рублей в сегменте non-life и 1,1 трлн рублей в сегменте life, пишут аналитики.