Греция: спасение грозит дефолтом

Москва. 4 июля. FINMARKET.RU - Министры финансов стран еврозоны одобрили в субботу предоставление Афинам очередного транша финансовой помощи, однако пока не смогли назвать сроков принятия решения по новой, трехлетней программе поддержки Греции. Между тем, рейтинговое агентство Standard & Poor's пугает возможностью снижения рейтинга Греции до "выборочного дефолта".

Министры финансов еврозоны по итогам телефонной конференции приняли решение выделить до 15 июля 8,7 млрд евро из одобренного год назад 110-миллиардного пакета помощи, говорится в распространенном еврогруппой пресс-релизе. До этой даты решение о выделение своей части пятого кредитного транша, составляющей еще 3,3 млрд евро, должен принять и Международный валютный фонд. Ожидается, что МВФ одобрит предоставление Греции своей порции кредитных денег уже на этой неделе.

Министры стран еврозоны выразили удовлетворение принятием греческим парламентом законов, необходимых для реализации антикризисной программы, что было условием продолжения финансирования Греции со стороны ЕС и МВФ.

ЕС продолжает сейчас также работу над дополнительным пакетом помощи Греции, который должен обеспечить покрытие ее финансовых потребностей еще на 3 года. В сообщении еврогруппы не говорится, однако, о сроках принятия решения по этому вопросу.

Все указывает на то, что это вряд ли случится до конца лета. Так, по данным европейских СМИ, скорее всего решение будет принято не раньше сентября (хотя ранее предполагалось сделать это до 11 июля).

Как известно, новый пакет помощи, объем которого составит 80-100 млрд евро, должен быть поддержан частными кредиторами Греции.

В пресс-релизе группы говорится, что консультации по этому вопросу пока продолжаются "с целью определения модальности добровольного вовлечения частного сектора в значительное сокращения ежегодных финансовых потребностей Греции, избегая выборочного дефолта". При этом министры ожидают, согласно пресс-релизу, что эти переговоры потребуют еще несколько недель.

Пока в ходе переговоров с частными кредиторами - европейскими банками, фондами, страховыми компаниями - сторонам не удалось согласовать окончательную схему рассрочки греческих долгов, которая предполагает покупку финансовыми институтами новых облигаций взамен погашаемых. По словам источника Financial Times, финального решения сторонам удастся достичь "только после лета".

Сложной задачей является также юридическое оформление договоренностей, чтобы рейтинговые агентства не квалифицировали эти действия как дефолт.

В настоящее время наиболее активно обсуждается предложение французских банков. Согласно нему кредиторам в следующие три года предлагается реинвестировать 50% средств от погашения греческих облигаций в новые 30-летние бумаги; еще 20% полученных от погашения средств - вложить в фонд для гарантирования погашения Грецией своих долгов. Предполагается, что схема участия частного сектора должна обеспечить Греции отсрочку по выплате около 30 млрд евро в следующие три года.

Между тем, эксперты международного рейтингового агентства Standard & Poor's отметили, что реинвестирование финансовыми компаниями поступлений от погашаемых греческих гособлигаций в новые долговые обязательства страны (так называемый rollover) может привести страну к состоянию "выборочного дефолта".

"По нашему мнению, варианты, предложенные Французской банковской федерацией (Federation Bancaire Francaise), будут означать дефолт страны по критериям Standard & Poor's", - говорится в сообщении агентства.

При этом, как сообщало агентство Bloomberg в конце июня, французские банки согласятся на добровольное участие в оказании Греции финпомощи в виде реинвестирования получаемых при погашении облигаций страны средств в ее новые долговые обязательства, только если международные рейтинговые агентства не снизят рейтинги страны по существующим или будущим выпускам гособлигаций до дефолтного уровня.