Американские фондовые индексы выросли в пятницу, S&P 500 завершил сессию на максимуме с начала текущего года, Dow Jones Industrial Average - на самой высокой отметке с января 2022 года. По итогам недели Dow Jones прибавил 2,4%, S&P 500 - 0,8%, Nasdaq Composite - 0,4%. Все три индекса завершили в плюсе пятую неделю подряд на фоне продолжающегося падения доходностей американских гособлигаций, вызванного растущими ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать базовую ставку в следующем году.
Доходности US Treasuries продолжили падение в пятницу, несмотря на заявление председателя Федрезерва Джерома Пауэлла о том, что обсуждение сроков смягчения политики американским ЦБ является преждевременным. "Пока рано говорить с уверенностью о том, что мы достигли в достаточной мере ограничительного состояния политики, или обсуждать сроки ее смягчения", - сказал Пауэлл в ходе выступления на мероприятии в колледже Спелман в Атланте. "Мы готовы продолжить ужесточение политики, если это будет необходимо", - заявил он.
Пауэлл при этом отметил, что шаги, предпринятые Федрезервом ранее, сделали его политику "довольно ограничительной". Именно эта фраза была воспринята трейдерами как "голубиный" сигнал, поскольку еще несколько недель назад глава ФРС говорил о ней как просто об "ограничительной", говорит главный экономист LPL Financial Джеффри Роуч. "Я думаю, вполне справедливо, что трейдеры ухватились за эту тонкость", - отметил эксперт.
Статданные, опубликованные в пятницу, показали продолжающийся спад активности в производственном секторе США. Индекс ISM Manufacturing, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), в ноябре остался на уровне предыдущего месяца - 46,7 пункта. Эксперты в среднем ожидали его повышения до 47,6 пункта.
Фондовые индексы крупнейших стран Азиатско-Тихоокеанского региона не показывают единой динамики в понедельник, инвесторы оценивают уже вышедшие статданные и ждут новых. Китайский индекс Shanghai Composite прибавляет 0,1%, в то время как гонконгский Hang Seng теряет 0,3%. Бумаги девелопера China Evergrande дорожают на 11,3%. Гонконгский суд по просьбе компании перенес на 29 января запланированное на понедельник слушание по делу о реструктуризации ее долга, превышающего $300 млрд. По словам адвоката Evergrande, застройщику требуется время на доработку плана реструктуризации. Судья Линда Чан в октябре говорила, что это слушание будет последним перед вынесением вердикта. Если кредиторы отвергнут план реструктуризации, суд может вынести решение о ликвидации компании.
Японский индекс Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 0,6%. Южнокорейский индекс Kospi растет на 0,5%. Австралийский индикатор S&P/ASX 200 набрал 0,8%. Прибыли австралийских компаний в июле-сентябре сократились на минимальные с первого квартала 2021 года 1,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, согласно обнародованным в понедельник официальным данным. Консенсус-прогноз, который приводит Trading Economics, предполагал спад на 0,3%. Во втором квартале падение составило 12,1%. В среду Австралийское бюро статистики (Australian Bureau of Statistics, ABS) опубликует данные о динамике ВВП страны в минувшем квартале.
В свою очередь цены на нефть продолжают снижаться в понедельник после падения в пятницу и по итогам прошлой недели, несмотря на решение ОПЕК+ о продлении ограничений в добыче. Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск составила $78,25 за баррель, что на 0,8% ниже, чем на закрытие предыдущей сессии. В пятницу цена этих контрактов упала на 2,5%, до $78,88 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на январь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи подешевели к этому времени на 0,77%, до $73,50 за баррель. По итогам предыдущих торгов стоимость этих контрактов упала на 2,5%, до $74,07 за баррель.
ОПЕК+ не стала менять официальные квоты на добычу по итогам прошедшего заседания. При этом отдельные страны группы добровольно сократят производство на 2,2 млн баррелей в сутки в первом квартале 2024 года. Саудовская Аравия понизит добычу на 1 млн б/с, Ирак - на 223 тыс. б/с, ОАЭ - на 163 тыс. б/с, Кувейт - на 135 тыс. б/с, Казахстан - на 82 тыс. б/с, Алжир - на 51 тыс. б/с, Оман - на 42 тыс. б/с. Россия продлит и углубит действующие ограничения на экспорт. До конца 2023 года установлено ограничение в 300 тыс. б/с на экспорт нефти и нефтепродуктов по сравнению с маем-июнем 2023 года.
"Похоже, трейдеры либо не верят в то, что страны ОПЕК+ будут соблюдать согласованные условия, либо не считают сокращение добычи достаточным", - считает главный аналитик OANDA Крейг Эрлам. Эксперт также отмечает "сигналы раскола внутри альянса, которые могут повлиять на его способность достичь поставленных целей, не говоря уже о дальнейшем сокращении добычи". "Трейдеры, вероятно, будут сохранять осторожность, учитывая разногласия в ОПЕК и рост добычи в странах, не входящих в альянс", - говорит аналитик Saxo Capital Markets Чару Чанана.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций 1 декабря выросла в 1,4 раза по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась уже выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Московской бирже составил 14,4 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 11,377 млрд рублей. При этом цены большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали плавное снижение.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в пятницу снизился на 0,05% и составил 105,6 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день потерял 0,02%, опустившись до 864,6 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах падения оказались облигации "Газпром Капитал БО-001Р-03" (-0,57%), "Роснефть-002Р-03" (-0,5%) и "Почта России БО-002P-03" (-0,38%), а в лидерах повышения - облигации "Почта России-001Р-10" (+2%), "РЖД-001P-16R" (+0,87%) и "Аэрофлот П01-БО-01" (+0,16%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что АО "Росгеология" завершило размещение 3-летних облигаций серии 001Р-02 объемом 6 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 29 ноября за час без премаркетинга, выпуск размещался по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Купоны по выпуску будут ежемесячными и переменными, с привязкой к ключевой ставке Банка России. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 2,5% годовых.
АО "Аэрофьюэлз" завершило размещение 3-летних облигаций серии 002P-02 объемом 1,4 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 28 ноября. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 16% годовых, ей соответствует доходность к погашению в размере 16,99% годовых, купоны квартальные. Объем размещения по итогам сбора заявок был увеличен с 1 млрд рублей до 1,4 млрд рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов.
ПАО "Россети Центр" (MOEX: MRKC) установило ставку 1-го купона облигаций серии 001Р-03 со сроком обращения 3,5 года объемом до 5 млрд рублей на уровне 15,9% годовых. Размер ставки 2-42-го купонов будет определяться по формуле - значение ключевой ставки ЦБ, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс премия 0,9% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 30 ноября. Техразмещение займа начнется 5 декабря и продлится до 27 декабря или даты размещения последней облигации выпуска. Бумаги будут доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам, с прохождением теста.
ПАО "Сегежа групп" (MOEX: SGZH) установило величину спреда к RUONIA по выпуску облигаций серии 003P-03R со сроком обращения 2,75 года объемом 5 млрд рублей в размере 3,8% годовых. Ставки купонов квартальные и рассчитываются по формуле: среднее значение RUONIA плюс спред. Техразмещение состоится 6 декабря.
ПАО "Федеральная сетевая компания - Россети" планирует 5 декабря c 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок инвесторов на приобретение 6-летних облигаций серии 001Р-11R объемом 10 млрд рублей. Купоны по выпуску будут переменными и ежемесячными, с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Ориентир спреда к ключевой ставке - не более 125 базисных пунктов. Техразмещение запланировано на 12 декабря. Размещение будет доступно неквалифицированным инвесторам при прохождении теста.
ДОМ.РФ 5 декабря с 11:00 до 15:00 мск планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение годовых облигаций серии 001P-17R объемом 10 млрд рублей. Ориентир доходности - премия не выше 120 базисных пунктов к ОФЗ на сроке один год. Купоны квартальные. Техразмещение запланировано на 8 декабря.
ООО "Ист лоджистикал системс" ("ИЛС", Хабаровск) 5 декабря начнет размещение 3-летних облигаций серии БО-01-001P объемом 300 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых и зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрено частично-досрочное погашение: 30% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 34-го и 35-го купонов, еще 40% от номинала в дату окончания 36-го купона. Выпуск будет размещаться в рамках программы облигаций эмитента объемом 3 млрд рублей.
"ВИС финанс" 12 декабря с 11:00 до 15:00 мск планирует провести сбор заявок на выпуск 4-летних облигаций серии БО-П05 с офертой через 1,5 года объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - не выше 15,9% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере не более 16,87% годовых. Купоны квартальные. Техразмещение запланировано на 14 декабря, выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
ООО "ИЭК Холдинг" планирует 12 декабря собрать книгу заявок на выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - не выше 16% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 17,23%. Купоны ежемесячные, срок обращения выпуска - 1 год. Техразмещение запланировано на 15 декабря.
Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) установил ставку 7-13-го купонов облигаций серии 001Р-19Р на уровне 12,75% годовых. Десятилетний выпуск на 15 млрд рублей был размещен в декабре 2020 года по ставке полугодового купона 5,9% годовых до оферты с исполнением 14 декабря 2023 года.
ППК "Российский экологический оператор" (РЭО) установил ставку 4-го купона облигаций 2-й серии на уровне 18,35% годовых. Компания разместила облигации 2-й серии с погашением в декабре 2032 года объемом 2 млрд 978,106 млн рублей в марте 2023 года. Ставки купонов по выпуску переменные и рассчитываются как ключевая ставка ЦБ плюс спред. Размер спреда установлен на уровне 3,35% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 8-39-го купонов будет погашено по 3,125% от номинальной стоимости.
ООО "Транспортная концессионная компания" (ТКК) установило ставку 6-го купона облигаций серии А4 в размере 14,4% годовых. Выпуск номинальным объемом 3,752 млрд рублей был размещен в декабре 2018 года на 15 лет. Продолжительность купонных периодов - один год. С учетом амортизации текущий объем займа составляет 1,65 млрд рублей. 13 декабря по выпуску предстоит исполнение оферты.
2
