Цены рублевых корпбондов в понедельник не продемонстрируют яркой динамики на фоне противоречивых факторов

Американские фондовые индексы уверенно выросли по итогам укороченной сессии в пятницу при сниженном объеме торгов после Дня благодарения. Инвесторы оценивали перспективы денежно-кредитной политики (ДКП) Федеральной резервной системы (ФРС). По их мнению, американский центробанк с вероятностью в 66% снизит процентные ставки на декабрьском заседании на 25 базисных пунктов, как и в прошлый раз. Оставшуюся вероятность трейдеры отдают сохранению ставок неизменными, по данным CME FedWatch. Неделей ранее шансы на снижение ставок оценивались в 52,7%.

Согласно опубликованным в минувшую среду данным, индекс потребительских цен (PCE) в США в октябре увеличился на 2,3% в годовом выражении, индекс PCE Core (не учитывает стоимость продуктов питания и энергоресурсов) - на 2,8%. Динамика обоих показателей совпала с прогнозами аналитиков, при этом их рост ускорился по сравнению с сентябрем, когда индекс PCE повысился на 2,1%, а PCE Core - на 2,7%. Эти индикаторы внимательно отслеживает Федрезерв.

Фондовые индексы стран Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник растут. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в ноябре увеличился до 50,3 пункта по сравнению с 50,1 пункта месяцем ранее, сообщило статуправление. Таким образом, он достиг максимума за семь месяцев (с апреля). Результат совпал со средним прогнозом аналитиков. Показатель, оценивающий оптимизм в промышленности на ближайшее будущее, также увеличился до максимума за семь месяцев и составил 50,2 пункта против 49,6 пункта в октябре. Китайский индекс Shanghai Composite к 8:41 МСК увеличился на 1,1%, гонконгский Hang Seng - на 0,4%.

Значение японского индекса Nikkei 225 к 8:41 МСК ушло вверх на 0,8%. Южнокорейский индекс Kospi к 8:36 МСК вырос на 0,3%. Промышленный PMI Южной Кореи в ноябре достиг 50,6 пункта против 48,3 пункта в предыдущий месяц. Это самый высокий уровень за три месяца. Австралийский индекс S&P/ASX 200 увеличился на 0,1%.

В свою очередь цены на нефть повышаются в понедельник после существенного снижения по итогам прошлой недели. Стоимость февральских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск составила $72,37 за баррель, что на 0,74% выше, чем на закрытие предыдущих торгов. В пятницу эти контракты подешевели на 1,3%, до $71,84 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на январь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи выросли в цене к этому времени также на 0,74%, до $68,5 за баррель. По итогам предыдущей сессии стоимость этих контрактов уменьшилась на 1,1%, до $68 за баррель.

Поддержку рынку в понедельник оказали позитивные статданные из Китая, опубликованные в минувшие выходные. Внимание трейдеров также направлено на заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ и министерскую встречу, которые были перенесены с 1 на 5 декабря. Причиной переноса было названо участие нескольких министров в кувейтском саммите. Ранее Bloomberg сообщило, что ключевые страны ОПЕК+ начали дискуссии о возможной очередной отсрочке наращивания добычи нефти, запланированного на январь. По данным агентства, страны сомневаются, что ситуация на рынке позволяет увеличивать добычу с января, и могут отложить эти планы на несколько месяцев.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций 29 ноября снизилась в 1,4 раза относительно предыдущего торгового дня и оказалась ниже средних значений - суммарный объем торгов бондами на Московской бирже составил 7,474 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 6,331 млрд рублей. При этом котировки большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали умеренно позитивную динамику.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в пятницу вырос на 0,17% и составил 102,25 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,19%, поднявшись до 922,3 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "ГК Самолет БО-П11" (+1,25%), "ГК Самолет БО-П12" (+0,98%) и "МТС-001P-10" (+0,51%), а в лидерах снижения - облигации "НоваБев Групп БО-П05" (-0,66%), "Эталон-Финанс-П03" (-0,65%) и "РЖД-001P-06R" (-0,33%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что АО "ВТБ лизинг" завершило размещение годовых облигаций серии 001Р-МБ-02 номинальным объемом 5 млрд рублей, реализовав 7,76% выпуска на 388,175 млн рублей. Размещение выпуска продолжалось с 28 октября. Ставка 1-12-го ежемесячных купонов была установлена на уровне 21,5% годовых. В конце апреля Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций лизинговой компании объемом 100 млрд рублей. В рамках бессрочной программы бонды могут быть размещены на срок до 10 лет. В июле текущего года эмитент разместил первый выпуск в рамках программы на 1 млрд рублей.

АО "Рольф" завершило размещение облигаций серии 001Р-04 с переменными купонами объемом 700 млн рублей. Сбор заявок на два выпуска облигаций "Рольфа" - с переменными и фиксированными купонами - прошел 26 ноября, техразмещение началось 29 ноября. Об окончании размещения займа с фиксированными купонами компания пока не сообщила. Объем размещения бумаг серии 001Р-04 был зафиксирован в размере 700 млн рублей, серии 001Р-05 - в размере 300 млн рублей. Срок обращения каждого выпуска - 1,5 года. Купоны по выпуску серии 001P-04 ежемесячные и переменные, с фиксацией значения ключевой ставки Банка России на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 6% годовых (ставка 1-го купона - 27% годовых). По выпуску серии 001P-05 купоны ежемесячные и фиксированные на весь срок обращения, ставка 1-го купона - 26% годовых (доходность к погашению - 29,34% годовых). Выпуск с переменными купонами доступен квалифицированным инвесторам, с фиксированными - неквалифицированным инвесторам после прохождения теста N6.

Россельхозбанк (РСХБ) установил ставку единственного купона полугодовых облигаций серии БO-21-002P объемом 7 млрд рублей на уровне 23,15% годовых. Размещение выпуска начнется 2 декабря. По выпуску будет предусмотрен один полугодовой купон.

ВЭБ установил величину спреда к ставке RUONIA по 2-летнему выпуску облигаций серии ПБО-002P-47 объемом не менее 20 млрд рублей на уровне 170 базисных пунктов. Предусмотрены переменные ежемесячные купоны, которые будут рассчитываться по формуле: сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения RUONIA, плюс спред. Компания 29 ноября провела сбор заявок на бонды. Техразмещение состоится 3 декабря. Неквалифицированным инвесторам потребуется прохождение теста N8.

АО "Селектел" (Selectel, провайдер IT-инфраструктуры) увеличило объем размещения 2,5-летних облигаций серии 001P-05R с 3 млрд рублей до 4 млрд рублей. Предусмотрены переменные ежемесячные купоны, которые будут рассчитываться по формуле: сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России, плюс спред. Компания установила финальный ориентир спреда на уровне 400 базисных пунктов. Сбор заявок на выпуск прошел 29 ноября. Техразмещение запланировано на 4 декабря. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста N8.

ПАО "Магнит" (MOEX: MGNT) увеличило объем размещения 5-летних облигаций серии БО-004Р-05 с "не менее 10 млрд рублей" до 12,5 млрд рублей. Финальный ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 23% годовых, что соответствует доходности к оферте (через 450 дней, примерно 1 год и 3 месяца) на уровне 25,59% годовых. Купоны по выпуску будут фиксированными и ежемесячными. Сбор заявок на выпуск прошел 29 ноября. Техразмещение запланировано на 9 декабря.

ООО "Пионер-лизинг" (Чебоксары) установило ставку 63-го купона облигаций серии БО-П03 объемом 400 млн рублей на уровне 27% годовых. Размещение 10-летнего выпуска началось 26 ноября 2019 года и закончилось 28 августа 2020 года. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 13,25% годовых. Ставки последующих ежемесячных купонов переменные и рассчитываются по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая в дату начала предыдущего купонного периода, плюс 6% годовых.

ООО "Смартфакт" установило ставку 7-го купона выпуска 3-летних облигаций серии БО-03-001P объемом 200 млн рублей на уровне 25,25% годовых. Компания завершила размещение бондов в августе текущего года. Ставка 1-го купона установлена на уровне 21,75% годовых. Ставки 2-36-го купонов рассчитываются по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая в предпоследний рабочий день, предшествующий началу купона, плюс 4,25% годовых. Купоны ежемесячные.

ООО "Глобал факторинг нетворк Рус" установило ставку 13-го купона облигаций серии БО-04-001P на уровне 26,74% годовых. Размещение 4-летнего выпуска объемом 150 млн рублей закончилось в январе 2024 года. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 20,5% годовых. Ставка 2-48-го купонов переменная и рассчитывается по формуле: срочная версия процентной ставки RUONIA на месяц плюс премия 6% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизационная структура погашения: по 4% от номинала будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов.

ООО "Лизинговая компания Простые решения" ("ПР-лизинг") выставило на 24 декабря оферту по облигациям серии 002Р-01. Период предъявления бумаг к оферте - с 11 до 17 декабря. Количество приобретаемых эмитентом облигаций - не более 200 тыс. штук, цена приобретения - 98% от номинала. Десятилетний выпуск облигаций на 1,75 млрд рублей был размещен в октябре 2020 года. Ставка текущего купона - 12% годовых.