Рынок акций РФ стабилизировался на орбите РТС-1700

В период с 18 по 22 августа индекс РТС упал на 4,69% - до 1701,61 пункта, индекс ММВБ скатился на 5,86% - до 1374,69 пункта. Активность операций на неделе была средней: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $12-50 млн, на ФБ ММВБ - 30-49 млрд рублей.

Неделя начиналась с очередного падения рынка вслед за мировыми площадками, индекс РТС скатился ниже отметки 1800 пунктов. Снижение индексов в США в начале недели было спровоцировано ростом стоимости нефти на фоне подешевевшего доллара (евро опускался ниже $1,47). Российские акции также оставались под давлением западных распродаж, причем отток средств нерезидентов отмечается с начала июля.

Пик падения на текущей недели пришелся на вторник, когда индексы за один день потеряли 5-6%, а индекс РТС скатился ниже 1700 пунктов под ударом внешнего негатива, связанного с вновь подешевевшей нефтью, вернувшимися опасениями разрастания ипотечного кризиса в США и слабыми экономическими статданными.

В частности, инвесторы вновь начали сомневаться в способности американских компаний Fannie Mae и Freddie Mac справиться с огромными убытками и посчитали, что затея привлечения компаниями достаточного капитала за счет размещения акций окажется невыполнимой без помощи со стороны правительства США. Инвесторы, опасающиеся возможной национализации компаний, обвалили котировки их акций более чем на 20%.

Кроме того, во вторник негатива рынкам добавила экономическая статистика из США, подтвердившая нарастающую инфляцию и слабость рынка недвижимости. Так, цены производителей в июле (индекс PPI) выросли на 1,2% при прогнозах роста на 0,6%, что увеличивает вероятность роста ставки ФРС США, а число новостроек в США в прошлом месяце упало на 11% (до 965 тыс. домов) при прогнозах снижения на 9,9%.

Нефть скатилась ниже $113 за баррель при отсутствии угрозы разрушений от тропического шторма в Мексиканском заливе.

Вечером во вторник появились позитивные внутренние новости по "делу Мечела", которые, впрочем, остались без внимания панически настроенных игроков. Глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ Игорь Артемьев заявил, что "Мечел" будет оштрафован на 5% годового оборота и ФАС предпишет ему снизить цены на коксующий уголь на 15%. Эти цифры оказались существенно меньше, чем ранее ожидали участники рынка, однако реакция последовала лишь в секторе ADR "Мечела", которые локально выросли на 5%.

Кроме того, по словам И.Артемьева, ФАС предъявит аналогичные санкции к "Евраз Холдингу" и "Распадской".

В середине недели рынок немного скорректировался вверх, индексу РТС удалось закрепиться выше 1700 пунктов за счет все той же нефти, которая начала расти в ожидании публикации данных о запасах сырья в США на прошлой неделе. Позже статистика показала сокращение запасов бензина, что поддержало нефтяные котировки, вкупе с обострением российско-американских отношений, которые могут вызвать перебои в поставках нефти из Каспийского региона.

Из отдельных бумаг в средине недели можно выделить выросшие акции "НОВАТЭКа" на новостях о запуске программы выкупа компанией глобальных депозитарных расписок (GDR) на свои бумаги на Лондонской фондовой бирже (общим объемом не более 3%), а также подорожавшие бумаги ММК после публикации отчета по US GAAP за первое полугодие, оказавшегося лучше ожиданий аналитиков.

В четверг рынок акций подержали заявления правительства РФ по поводу состояния российской экономики, на чем индекс РТС закрепился выше 1700 пунктов, где и простоял всю пятницу. В частности, глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина заявила о том, что ведомство выступает против повышения налогового бремени, а также об ожиданиях замедления темпов инфляции в ближайшие месяцы.

Кроме того, вице-премьер РФ, министр финансов Алексей Кудрин заявил, что бегство капитала из РФ в связи с конфликтом в Южной Осетии прекратилось.

Лидерами падения в период с 18 по 22 августа среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги группы "ПИК" (-20%), ТМК (-18%) и "Кузбассэнерго" (-15%). В то же время в лидерах роста оказались акции ОГК-4 (+8%), "Мечела" (+2%) и Банка Санкт-Петербург (+2%).

В последнюю неделю августа российский рынок акций может предпринять попытку коррекции вверх после относительной стабилизации на орбите РТС-1700, индекс биржи может подняться в район 1800 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".

По мнению экспертов, российские акции давно перепроданы, однако общая нервозность и неопределенность на мировых фондовых площадках, а также конфликт России с Западом из-за событий в Южной Осетии сдерживает полноценную коррекцию рынка РФ, поскольку нерезиденты пока предпочитают выводить средства из российских активов. Внесение ясности в "деле Мечела" оставляют надежду на более уверенный рост рынка с наступлением осени, когда традиционно возрастает биржевая активность.