Рынок акций РФ по итогам прошедшей недели вырос благодаря росту мировых цен на нефть до максимумов с лета 2008 года

В итоге, индекс РТС за четыре торговых дня (среда в России была выходным днем) вырос на 3,45% - до 1932,82 пункта, а рост индекса ММВБ составил 3,41% - до 1747,72 пункта.

Российский рынок акций, опускавшийся в начале торгов в понедельник в "красную" зону вслед за открывшейся в минусе Европой, сумел найти силы для роста благодаря возобновившемуся росту нефтяных цен. При этом, несмотря на то, что европейские фондовые рынки и фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрировали 21 февраля отрицательную динамику, российский рынок акций закрылся в уверенном "плюсе" за счет активного роста ценных бумаг нефтегазового комплекса.

Некоторое снижение котировок отечественных бумаг было зафиксировано лишь в первой половине торгов во вторник, чему способствовал негативный внешний фон в виде падения азиатских рынков, вызванного волнениями на Ближнем Востоке и пересмотром рейтинговым агентством Moody's прогноза по рейтингу Японии со "стабильного" на "негативный". Опасения, вызванные обострением ситуации в Ливии, заставили инвесторов снизить "аппетит к риску", что выразилось в снижении доходности казначейских облигаций США и коррекции вниз мировых фондовых рынков. Между тем для российских нефтяных компаний возможные перебои поставок энергоносителей из Ливии - скорее, благоприятный фактор, и в отдельных высоколиквидных бумагах уже к середине дня во вторник стали видны попытки "выкупить коррекцию. Активизации покупок российских акций также способствовали: открытие американского рынка со снижением менее 1,5% и последующий выход в США позитивной статистики.

Согласно данным исследовательской организации Conference Board, индекс доверия потребителей к экономике США в феврале увеличился до 70,4 пункта (максимальный уровень с февраля 2008 года). Согласно пересмотренным данным, в январе значение показателя составляло 64,8 пункта, а не 60,6 пункта, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения индекса в этом месяце всего до 65,5 пункта.

Российский рынок акций, который демонстрировал в четверг лучшую динамику по сравнению с другими рынками, закрылся заметным ростом благодаря высоким мировым ценам на нефть и позитивной статистике в США. Акции нефтегазового комплекса заметно выросли на фоне установления мировыми ценами на нефть новых рекордов с лета 2008 года из-за опасений инвесторов относительно возможных сбоев в поставках "черного золота" из-за дестабилизации ситуации на Ближнем Востоке. Котировки апрельских фьючерсных контрактов на нефть сорта Brent в четверг утром достигали уровня $119,7 за баррель, а апрельские фьючерсы на WTI - $103,4 за баррель.

Опубликованные 24 февраля в США данные носили преимущественно положительный характер и показали рост общего числа заказов на товары длительного пользования в январе на 2,7%, количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю сократилось с 413 тыс. до 391 тыс., в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 12 февраля упало с 3,935 млн до 3,79 млн. (данные с рынка труда оказались лучше средних прогнозов).

Резкое повышение цен на нефть вызвало у участников рынка обоснованные опасения негативного влияния на темпы экономического роста и заставило инвесторов фиксировать прибыли на рынках акций, перемещая капитал в более защищенные активы денежного и долгового рынков. Еще одной опасностью были ожидания ускорения инфляции, что вынуждает центральные банки занимать все более жесткую позицию (пока тенденция к повышению ставок наблюдается только на развивающихся рынках). По словам представителей ЕЦБ, начало цикла повышения ставок в Европе возможно уже в ближайшие месяцы.

В конце недели ситуация на мировых рынках немного нормализовалась. Нефтяные цены, заметно скорректировавшись вниз, вновь возобновили рост на сокращении поставок нефти из Ливии, однако инвесторы немного успокоились относительно перспектив распространения беспорядков на другие арабские страны. Прошли новости о том, что Саудовская Аравия приняла социальную программу на $36 млрд, а Алжир ввел ограничения на свободу слова и собраний. После гражданской войны в начале 90-х есть надежда на то, что граждане Алжира не захотят ее повторения. Саудовская Аравия, США и МЭА сообщили о наличии достаточных резервов добывающих мощностей для замещения сокращающихся поставок на мировой рынок ливийской нефти. Цены на нефть отреагировали на эту новость заметным снижением, снизившись в четверг до отметки $111,4 за баррель по апрельским фьючерсам.

Лидерами повышения в период с 21 по 25 февраля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Полиметалла" (+22%), "Уралкалия" (+17%), "Газпрома" (+8%) и "Роснефти" (+7%). В лидерах падения оказались бумаги "Акрона" (-9%), "Синергии" (-7%), "Открытых инвестиций" (-4%) и банка "Санкт-Петербург" (-4%).

Из корпоративных событий недели эксперты выделяют завершение сделки по покупке ВТБ пакета акций Банка Москвы, который ранее принадлежал московскому правительству. Сумма сделки по продаже ВТБ 46,48% акций Банка Москвы и 25% + 1 акции "Столичной страховой группы" составила 103 млрд рублей. Это на 13 млрд рублей, или на 14,4% больше официальной оценки стоимости проданных активов (89,99 млрд рублей). По итогам недели акции ВТБ выросли на ФБ ММВБ на 2,7%, а акции Банка Москвы упали на 3,4%.

Российский рынок акций на следующей неделе может немного скорректироваться вниз на фоне как фиксации прибыли участниками рынка в акциях нефтегазового комплекса, так и возможного нового витка роста опасений повышения процентных ставок мировыми Центробанками, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".

По оценкам экспертов, "перегретость" американского рынка акций заставляет инвесторов осторожно подходить к покупкам, поскольку любой негатив может спровоцировать коррекцию в Штатах и вызвать углубление падения российских акций. Также на повестке дня все еще остаются риски, связанные с дестабилизацией ситуации на Ближнем Востоке и Северной Африке, что в целом снижает интерес инвесторов к рискованным активам.