Динамика акций РФ в пятницу была разнополярной, индекс ММВБ не смог удержать 1500п

По итогам пятницы индекс ММВБ вырос до 1491,48 пункта (+0,16%), индекс РТС снизился до 1581,9 пункта (-0,32%); цены большинства "фишек" на биржах изменились на 0,2-1,1% как в сторону снижения, так и роста.

За неделю индекс ММВБ вырос на 1,8%, индекс РТС прибавил 1%.

На ФБ ММВБ в пятницу подешевели бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,8%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,7%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-1%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,8%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,3%).

Выросли акции ВТБ (РТС: VTBR) (+0,4%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+1,1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,4%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,2%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,2%).

"Префы" "Транснефти" (РТС: TRNF) взлетели на 4,6% - до 37,098 тыс. рублей, что является максимумом с апреля. На сделки с бумагами компании на ФБ ММВБ пришлось более 3,136 млрд рублей.

Индексы в Азии в пятницу снизились на слабой статистике из США (число заявок на пособие по безработице выросло на прошлой неделе на 13 тыс., тогда как эксперты не ожидали изменений), также просели Европа (индекс FTSE снизился на 0,8%) и американские индикаторы (индекс S&P 500 к 18:45 МСК снизился на 0,3%).

Вышедшие днем в пятницу данные по инфляции в еврозоне совпали с ожиданиями, реакция европейских рынков была умеренно негативной (рост потребительских цен в сентябре составил 1,8% в годовом исчислении, что является максимумом с ноября 2008 года, в августе инфляция составила 1,6%).

Вечером короткий всплеск оптимизма спровоцировало выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, который заявил, что дальнейшие действия ФРС будут оправданы в случае, если темпы инфляции окажутся слишком низкими, а уровень безработицы - высоким. После этих заявлений в США вышла статистика по потребительской инфляции, которая замедлилась в сентябре (цены выросли на 0,1% при прогнозах роста на 0,2%), что укрепило ожидания относительно второго этапа количественного смягчения (QE2).

Вместе с тем Б.Бернанке не сообщил никаких новых деталей относительно того, как именно ФРС будет реализовывать новую стратегию, и не подтвердил, что начало новому раунду количественного смягчения будет положено уже на заседании ФРС 2-3 ноября.

Данные по розничным продажам в США также стали позитивными для фондового рынка - продажи в сентябре выросли на 0,6%, при прогнозах роста на 0,4%.

Между тем хуже ожиданий оказались вышедшие под занавес торгов в России данные о потребительском доверии в США в октябре (индекс доверия снизился до 67,9 пункта с 68,2 пункта месяцем ранее, ожидался рост до 68,9 пункта) и товарных запасах за август (запасы выросли на 0,6% к июлю при прогнозах роста на 0,5%), также разочаровала инвесторов отчетность General Electric, сообщившая о сокращении продаж в минувшем квартале.

На этих новостях возросли распродажи акций и рынки развернулись вниз.

Нефть в пятницу также подешевела: стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на WTI снизилась до $82,83 за баррель (-0,64%).

По словам директора департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаила Козакова, индексы ММВБ и РТС на этой неделе протестировали уровни 1500 и 1600 пунктов соответственно, после чего "быки" встретили сопротивление со стороны желающих зафиксировать прибыль. При этом отмечались продажи в основном со стороны нерезидентов. Это весьма печальный факт, учитывая то, что приток инвестиций хедж-фондов на российский рынок по сравнению с другими странами БРИК и так оставляет желать лучшего. Несмотря на положительную динамику российского рынка, можно констатировать, что в Россию пока вкладывают деньги по "остаточному принципу".

В конце недели удивили бумаги "Транснефти" - без видимых причин за два дня котировки поднялись более чем на 7%. Разочаровывают акции "Газпрома": при благоприятной конъюнктуре на рынке сырья бумаги монополиста по итогам недели снизились. Из взлетов недели можно также отметить акции "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) - котировки продемонстрировали впечатляющий рост около 20%.

Несмотря на неплохие данные по розничным продажам и потребительской инфляции, американский рынок, по всей видимости, готовится к коррекции. Поэтому ожидать продолжения роста российского рынка на следующей неделе пока не приходится, считает М.Козаков.

Портфельный менеджер ИФК "Опцион" Елена Гребенщикова также констатирует, что для движений на рынках нужны поводы. Инвесторы пока твердо верят в запуск печатного станка в США и закладывают это в котировки, однако, если надежды не оправдаются, то придется падать, а это не всегда проходит безболезненно.

Руководитель аналитического подразделения компании "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко выделил внутренние новости: министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая в Госдуме, преподнес сюрприз инвесторам, заявив, что правительство готовит программу приватизации, в которую войдет, в том числе, "Связьинвест". То есть призрак приватизации, блуждающий на рынке почти 10 лет, снова появляется. Таким образом, реорганизация МРК на базе "Ростелекома" - это не конец преобразований в проводной связи, и нас может ждать еще приватизация пакета холдинга, принадлежащего государству. Для акций МРК это может быть позитивом, в зависимости от того, кто будет покупателем пакета, считает аналитик.

Начальник отдела аналитики Forex Club Андрей Диргин отмечает, что на следующей неделе рынок будет следить за публикацией финансовых результатов корпоративного сектора США. Ожидается позитивная отчетность американских промышленных гигантов, что поддержит рынки. Ранее опубликованные квартальные результаты Intel, Google, JP Morgan Chase свидетельствуют о росте корпоративных доходов, что потенциально может привести к росту капитализации рынка.

По оценке начальника отдела паевых инвестиционных фондов УК "Райффайзен Капитал" Константина Кирпичева, лучше рынка на неделе чувствовали компании потребительского, машиностроительного и сырьевого сектора, поскольку спрос на эти активы возрос на фоне девальвации доллара к основным мировым валютам и росте цен на сырье и металлы. Лидеры прошлых месяцев - телекоммуникационный и электроэнергетический сектора - пока торгуются хуже рынка, что объясняется желанием инвесторов зафиксировать прибыль последних месяцев. Однако в ближайшее время можно ожидать возобновления роста цен этих бумаг.

По прогнозу К.Кирпичева, в ближайшую неделю позитивная ситуация на российском фондовом рынке сохранится. Индекс ММВБ может достигнуть максимальных уровней 2010 года в 1530-1540 пунктов и даже превзойти эти значения. К тому же цены многих акций уже обновили свои максимумы на этой неделе. "Мы сохраняем свой прогноз по росту индекса ММВБ до 1600-1650 пунктов к концу года, хотя и допускаем, что это будет консервативной оценкой по отношению к итоговым значениям года", - отмечает он.

Индексы в США накануне опустились вслед за котировками акций банков. Как стало известно в четверг, Национальная ассоциация генеральных прокуроров США начала расследование в 50 американских штатах, касающееся возможной фальсификации банками и ипотечными компаниями документов для оправдания лишений прав выкупа по закладным на жилье.

JPMorgan Chase & Co., второй по объему активов банк США, заявил, что в третьем квартале зарезервировал дополнительные ресурсы в размере $1,3 млрд на урегулирование судебных исков, в том числе и в сфере ипотечного кредитования. По словам главного исполнительного директора JPMorgan Джеймса Димона, банку, возможно, придется выплатить штраф в рамках начатого расследования.

Еще в сентябре Ассоциация компаний, осуществляющих страхование рисков в страховой сфере (Association of Financial Guaranty Insurers), направила письмо в Bank of America, заявив, что банк должен выкупить ипотечные кредиты на сумму порядка $20 млрд, основанные на неверной информации.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции "Мосэнергосбыта" (+4,9%), "Северстали" (РТС: CHMF) (+3,5%), банка "Возрождение" (РТС: VZRZ) (+3,5%), "Распадской" (РТС: RASP) (+2,6%), "Соллерса" (РТС: SVAV) (+2,3%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (+1,8%).

Подешевели бумаги "Седьмого континента" (РТС: SCON) (-3,1%), "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-2,3%), "ТГК-14" (РТС: TGKN) (-2,3%), "Полиметалла" (РТС: PMTL) (-1,9%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,453 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $610,37 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 50,733 млрд рублей.