"Бычий" настрой рынка акций РФ остудили статданные из США

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1475,12 пункта (+0,07%), индекс РТС - 1578,35 пункта (+0,6%), динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной в пределах 0,1-2%.

На ФБ ММВБ лидерами роста стали акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+3,9%) и "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+11,9%, до 525 руб.), причем последние достигли исторических вершин на фоне взлета золота до $1347,65 за тройскую унцию (+0,55%).

Также повысился курс акций "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,9%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (+0,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+0,8% и +2% в РТС), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,4%).

Подешевели бумаги "ВТБ" (РТС: VTBR) (-0,9%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-1,2%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-1,9%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,3%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,2%).

Большую часть торгов на мировых площадках преобладал оптимизм после выхода в США накануне данных о более значительном, чем ожидалось, увеличении деловой активности в сфере услуг в сентябре (индекс ISM Non-Manufacturing вырос до 53,2 пункта, ожидался рост до 52 пунктов).

Поддержку рынкам также оказало снижение ключевой процентной ставки Банком Японии, расширение им программы стимулирования экономики и создание фонда объемом 5 трлн иен ($60 млрд) для увеличения ликвидности, что повысило уверенность инвесторов в том, что и Федеральная резервная система (ФРС) США примет меры для поддержки экономики.

Европа в среду также продолжила рост (индекс FTSE прибавил 0,86%), вышедшие днем окончательные данные о ВВП еврозоны во втором квартале совпали с предварительными данными и прогнозами (рост ВВП составил 1% относительно предыдущего квартала - это максимальные темпы подъема за 4 года).

Вместе с тем вечером в среду "бычий" настрой был ослаблен данными ADP Employer Service, согласно которым в сентябре компании США сократили количество рабочих мест на 39 тыс. при прогнозах роста показателя на 20 тыс. Этот отчет вышел за два дня до выхода данных Минтруда США в пятницу и позволяет судить о том, какой будет официальная оценка. До публикации данных ADP аналитики ожидали, что Минтруда сообщит об увеличении числа рабочих мест в экономике страны на 75 тыс.

В итоге индексы в США в начале торгов в среду показывали разнополярную динамику, индекс S&P 500, например, снизился на 0,04%.

На нефтяном рынке цены к вечеру среды вышли в плюс после выхода официальной статистики о запасах сырья в США: сокращение резервов бензина превысило ожидания, однако рост запасов нефти за прошлую неделю превысил 3 млн баррелей, тогда как ожидалось увеличение всего на 0,4 млн баррелей. Стоимость ноябрьского фьючерса на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $83,1 за баррель (+0,33%), накануне цена выросла на $1,35 (+1,66%).

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олег Шагов, попытка продолжения роста на российском рынке акций в среду натолкнулась на незримую стену продаж на подступах к значимым уровням сопротивления. Это произошло, несмотря на подъем европейских фондовых индексов, обусловленный позитивными данными по существенному увеличению объема заказов в обрабатывающем секторе Германии, которые превысили предварительные прогнозы и поддержали евро.

Лучше других среди наиболее ликвидных бумаг выглядели акции "Ростелекома" и "ЛУКОЙЛа". Рост котировок акций "ЛУКОЙЛа" был поддержан намерениями компании повысить дивиденды и провести листинг акций в Гонконге или Сингапуре. Во второй половине дня коррекционные настроения на российском фондовом рынке усилились на фоне опубликованных слабых данных по американскому рынку труда - разочаровавшие инвесторов данные ADP породили негативные ожидания относительно важных показателей, которых рынок ждет в четверг и в пятницу (данные о числе заявок на пособия по безработице, количестве новых рабочих мест вне сельского хозяйства и уровне безработицы в США). Кроме того, определенную интригу в сложившуюся ситуацию добавляют предстоящие в четверг заседания и сопутствующие заявления Европейского центробанка и Банка Англии, которые вряд ли последуют примеру Банка Японии, принявшему меры по смягчению своей монетарной политики.

В этих условиях более вероятным сценарием развития событий в ближайшее время представляются колебания в рамках бокового диапазона. При этом поддержку фондовому рынку РФ продолжит оказывать сложившаяся благоприятная ситуация с рублевой ликвидностью на фоне отмечающегося укрепления рубля, которое, возможно, выбрано в качестве инструмента борьбы властей с выходящей за рамки инфляцией в РФ, считает О.Шагов.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, около половины ликвидных акций дают сигналы на продажу, а самой "медвежьей" акцией является ВТБ. Цель снижения для бумаг ВТБ - 0,082 рубля, но на уровне 0,087 руб. могут прийти "усреднители" покупок, и тогда снижение приостановится. У акций Сбербанка по техническим индикаторам имеется ложный пробой уровня сопротивления 92,49 руб., а в настоящее время идет борьба за уровень 91 руб. Если цена опустится ниже 91 руб., то движение вниз наберет силу. Многие ждут снижения до уровня поддержки 85,5 руб., но истинная цель снижения находится на уровне 82,5 руб., считает аналитик.

Индекс РТС также "голосует" за снижение, поскольку индикатор находится в зоне перекупленности. Придется вернуться к поддержке 1540 пунктов, поэтому покупки акций не рекомендуются. На уровне 1540 пунктов А.Верников ожидает отскока индекса РТС наверх, затем падение продолжится. Ближайшая цель снижения индекса РТС - 1450 пунктов, но истинная цель снижения - 1420 пунктов.

По словам начальника отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрия Лобанова, накануне в США вышли хорошие данные по деловой активности в сфере услуг, что стало поводом к оживлению на мировых фондовых площадках.

"Казалось, американская экономика - неподвижная, как древний мамонт в вечной мерзлоте, - вдруг начала просыпаться. Однако то, что трейдеры поначалу приняли за признаки дыхания оживающей громады, может оказаться эффектом от таяния ледника из-за глобального потепления или отголоском движения глубинных пластов почвы. Во всяком случае данные по занятости в США от ADP в среду заставили инвесторов вернуться к скептицизму в оценках состояния крупнейшей мировой экономики (число занятых в сентябре сократилось, в то время как ожидалось увеличение). Кроме того, международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный рейтинг Ирландии с уровня "AA-" до "A+". Слабые данные от ADP и снижение рейтинга Ирландии стали факторами ухудшения внешнего фона и не позволили подъему на российском рынке набрать достаточный импульс, чтобы дойти до психологически важного уровня 1600 пунктов по индексу РТС", - констатирует эксперт.

Аналитики ИК "Грандис Капитал" отмечают ряд рисков, которые остаются на рынках акций. В четверг стартует сезон квартальной отчетности в США (первым выйдет отчет Alcoa), который может принести неприятные сюрпризы, также сдерживающим фактором является заседание министров финансов G7 в пятницу, на котором будет обсуждаться вопрос валютного манипулирования.

По словам директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, заигравшиеся в свою игру рынки пока что находятся в безудержной (и столь же беспочвенной) эйфории, ситуация напоминает крылатую фразу "пир во время чумы". В бурном повышательном тренде вместе с акциями торгуются не только промышленные металлы (медь выросла до 26-месячного максимума) и нефть (рост до 5-месячного максимума), но и такие их классические антагонисты, как драгметаллы. Золото показывает захватывающую дух недельную динамику, продвинувшись до $1345 за тройскую унцию, но для этого есть свои причины: Банк Японии все-таки применил свою "мертвую припарку", снизив и без того символическую базовую процентную ставку до нуля, одновременно объявив о расширенной программе выкупа национальных облигаций. Таким образом, иена стала второй валютой после юаня, которая вступила в открытое девальвационное противостояние с американским долларом, а значит, эпоха валютных войн началась.

Руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко полагает, что так называемые "количественные смягчения" ФРС не могут привести к восстановлению экономики и будут иметь лишь временный эффект. За счет ослабления доллара растет стоимость нефти, и это поддерживает отечественные бумаги. Однако неизвестно, сколько в цене нефти спекулятивного спроса и как долго рост будет продолжаться. После конференции ОПЕК 14 ноября можно ожидать стабилизации цен и их отката к уровню $75-80 за баррель.

Внутренних новостей пока нет, рынок поддерживают только внешние стимулы, и в этом слабость текущего роста. Пока на рынке есть хороший объем ликвидности, который не может лежать без дела, и его нужно куда-то вложить, возможно, сроком на месяц. Однако до конца года индекс РТС с большой вероятностью протестирует старые уровни поддержки 1300-1400 пунктов, считает К.Тищенко.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду выросли акции "Седьмого континента" (РТС: SCON) (+8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (+2,7%), "Уралкалия" (РТС: URKA) (+2,1%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (+1,9%).

Подешевели бумаги "ОГК-2" (РТС: OGKB) (-2,5%), "Акрона" (РТС: AKRN) (-2,4%), "ОГК-3" (РТС: OGKC) (-2,4%), "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-2,2%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (-1,9%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $6,73 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $453,37 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям был равен 58,072 млрд рублей.